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50ETF期权如何行权套利

50ETF期权与300ETF期权一经上市就深受投资者的喜爱,低风险高收益的投资产品可谓深入人心。那么期权到底怎么帮助交易者获利呢,交易怎样可以快速获利呢,请看下文。

如何观察、获取行权套利利润

期权作为一类衍生品,其价格应与标的保持一定的联动性,到期交割机制的存在使得期权价格终将回归于理论价格(由标的价格计算得到)。若在交易期间二者价格出现明显偏离,则会产生期权与现货/期货之间的套利交易机会。

50ETF期权如何行权套利 投资技巧  第1张

期权与现货之间的套利利润主要是通过合成期货与现货之间的基差进行观察的。当合成期货与现货50ETF之间的折溢价空间超过交易成本时,二者之间存在期现套利机会。若合成期货升水较大,可以买入现货并做空合成期货;若合成期货贴水较大,可以做空现货(或做空IH)并做多合成期货,等待升贴水来到正常区间(或持有至到期)时离场。

行权套利本质上属于一类期现套利策略,是在临近行权时产生的特殊套利机会,因此我们可以通过期现基差的方式来观察行权套利利润,合成期货贴水越大,行权套利利润越高。如何理解这点呢?前文我们提到根据现有行权规则,临近行权时实值认购期权价格容易被低估、实值认沽期权价格被高估,我们将分别从这两种情况展开讨论。

50ETF期权如何行权套利 投资技巧  第2张

对于实值认购期权价格被低估的情形。从行权价上看,实值认购期权为行权价低于标的价的期权合约,通过买入低行权价认购期权、卖出认沽期权可以构造出合成期货多头。低行权价认沽期权为虚值期权,临近到期价格接近于0,而认购期权被低估,低行权价合成期货相对于现货将体现为贴水结构。

对于实值认沽期权价格被高估的情形。从行权价上看,实值认沽期权为行权价高于标的价的期权合约,通过买入高行权价认购期权、卖出认沽期权同样能构造出合成期货多头。高行权价认购期权为虚值期权,临近到期价格接近于0,而认沽期权被高估,高行权价合成期货亦体现为贴水结构。

综上所述,合成期货相对于现货的升贴水情况反映了行权套利利润,贴水程度越大,行权套利利润越高。行权套利利润可以通过期现套利方式并参与行权得到。

50ETF期权如何行权套利 投资技巧  第3张

50ETF期权快速获利技巧

第一点:买入多头期权

期权交易的行情看涨时,投资者可以买进多头期权。多头期权这种投机方式以先买进为基础,投机者于未售出前手头多有了一笔证券或商品,故称“多头”。

行情如果真的上涨的话,你们的收益当然也会持续上涨,这种上涨趋势也是无限的。一直到期权的最后到期日为止。若行情下跌,该投资者最大亏损也仅限于他所支付的权利金。这种结构是期权交易最简单的,也是最基本的。

第二点:卖出多头期权

当你们相信市场价不会上涨的话,可以把几种多头期权卖出。或者当你有一定的把握预测期权价格下跌的时候,可以卖出无价期权。在非常确信市价将停滞或下跌时,则卖出平价期权。

在你预测市场将会停止时,可以把有价期权卖出。这种投资方法可以等你对期权有了一定的了解之后再操作,因为风险比较大。

第三点:买进空头期权

当你们认为期权价格下跌的时候,可以买入空头期权。因为这种方法可以让得到的金额,随着下跌的市价而有所增加,而亏损仅限于支付的权利金而已。

第四点:卖出空头期权

期权市场和普通的市场也是差不多的,有买进,当然也有卖出,还有做多头,还有做空头。当投资者认为该市场价格将不会下降时,运用卖出空头期权的策略。

你们可以根据下面的方法来卖出几种不同种类的期权:如果他仅有一些把握认为市价将上涨时,卖出无价期权。如果他非常有信心地认为市场将停滞或上涨时,可卖出平价期权。如果他仍对市场是否停滞有些怀疑时,则卖出有价期权。

期权的丰富组合策略可以帮助投资者实行各种收益目标,并且能让投资者玩转各种行情,不怕震荡行情不怕突发行情。所以做50ETF期权,投资者要学会各种组合策略,做到运用自如,那么想不盈利都难。“运兴ETF”网站www.50etf520.com快速开户注册。

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