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50ETF期权如何买入认购期权

上证50ETF期权可以买涨买跌,也可以同时买涨买跌,交易方式灵活,最大程度降低投资风险,是目前市面上最适合新手投资者交易的产品。今天,详细阐述50ETF期权如何买入认购即看涨期权

首先先构建一个买入50ETF基金的损益图的基本框架:

当买入 50ETF基金 的盈亏损益,如下图:

50ETF基金的 建仓价格在2.90元,当50ETF价格往上涨,就盈利,往下跌,就是亏损。为线性收益。

50ETF期权如何买入认购期权 基础知识  第1张

接下来来看一下买入认购期权的到期损益图:

如下图,买入一张行权价格为2.900的认购期权合约,权利金报价为0.0550,一张期权合约代表买卖10000份50ETF基金的权利。

50ETF期权如何买入认购期权 基础知识  第2张

详解:

买入认购:

1.适用行情:看涨50ETFwww.50etf520.com

2.最大风险:损失全部权利金

3.最大收益:理论无上限

4.到期盈亏平衡点:执行价+权利金

当买入一张认购期权的时候,该交易行为为看涨交易,买方付出权利金,当合约到期的时候,无论50ETF市场的价格是多少,有权利以行权价买入1万份50ETF基金。但不承担到期时一定要买入的义务,因此当50ETF价格大幅下跌时,买方可以放弃行使手中的权利,其最大损失为全部权利金。

所以,当买入50ETF购2900合约,付出550元的权利金。盈亏情况:

1、最大亏损:

当合约到期之后,50ETF价格低于2.900元。

例如50ETF市场价格2.80元,那行权的话,市场价格才2.80元,如果以2.90元去买,肯定是不划算的,没人愿意做亏本的买卖,所以不会选择行权,合约没有意义,损失550元的全部权利金。

最大的亏损有限,因为期权买方可以放弃行权,所以即使50ETF价格比执行价格2.9元更低,甚至跌到零,期权买方的最大损失也同样不会在增加。(图中红线)

2、盈亏平衡点:

当合约到期之后,50ETF价格在2.9550元(执行价格+权利金)。

该笔交易处于盈亏平衡状态,因为买方行权后,就是以2.9550的价格买入1万份50ETF指数基金,那赚取的执行价与市场价之间的差价( 2.9550-2.900=0.0550元),刚好弥补了前期买入认购期权时付出的权利金,因此该笔交易最终不亏不赚。

3、最大盈利:

当合约到期之后,50ETF价格超过了2.9550元,该笔交易处于盈利状态。

因为买方低价行权买入50ETF后,可以直接在市场上高价卖出,中间存在利润差价,且能覆盖前期的权利金付出,如果到期时,50ETF涨的越多,利润也越大,理论上盈利上不封顶。

例如50ETF价格涨到了3.000元。那如果在这个时候行权的话,就是以2.90的价格,买入1万份50ETF基金。赚钱的差价是3.000-2.900=0.1000,也就是1000元的差价。减去期权合约的成本550元,那净利润就是450元,收益达80%。合约是盈利的。

4、期权合约是T+0交易的,可以随时平仓

以上买入认购损益图揭示了到期时,50ETF处在不同价格区间时,该认购期权交易的盈亏状态,而在实际交易中,认购期权买方不一定要等到到期时才能获利,可以在中途50ETF价格上涨时,即可对认购期权进行平仓操作,赚取权利金上涨的差价。

由于中途平仓时,该认购期权时间的价值尚未完全流失,因此赚取认购期权权利金上涨的差价,通常会比到期时行权赚取50ETF的差价更加有利。

50ETF期权如何买入认购期权 基础知识  第3张

5、选择合适的策略

期权的短线交易要求赚取波段收益,持仓的时间比较短。

如果价格向有利的方向变动的时候,就需要有即时利润产生,组合类头寸的盈利通常都需要时间积累。所以复杂的期权策略并不适合用短线。

所以避免构建超过两个头寸的组合,但是简单的买入或者卖出期权反而是非常好的选择。

买入期权是有风险有限但是潜在的收益无限的非线性盈利的特征。有着天然的风险管理的优势。

投资者可以以基本面或者技术面作为依托。当预期的标的价格大幅度波动的时候,就可以选择买入平值或浅实值的看涨期权,赚取标的上行的时候权利金的差价。

如果标的价格大幅度波动到关键的位置,如价格大幅度上涨到压力位,并且技术指标显示超买,可以尝试反向操作,买入看跌期权或者卖出虚值看涨期权。

6、选择合适的期权合约

期权合约分为:实值、平值和虚值期权

实值期权是指认购期权的行权价格低于标的证券的市场价格,或者认沽期权的行权价格高于标的证券的市场价格的状态。

平值期权是指认购期权的行权价格等于标的证券的市场价格,或者认沽期权的行权价格等于标的证券的市场价格的状态

虚值期权正好相反,是指认购期权的行权价格高于标的证券的市场价格,或者认沽期权的行权价格低于标的证券的市场价格的状态。 

50ETF期权降低风险的同时保证了上涨的收益,同时还限制了最大亏损为权利金,投资者就不用担心爆仓问题,也不担心血本无归,交易操作心理也能保持理智和客观,不因为害怕巨大亏损而提心吊胆稍有风吹草动就不知所措。所以投资新手适合选择50ETF期权进行投资交易。

关键词: 50ETF认购期权

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