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50ETF期权组合策略的优势

市场上有各种各样的投资产品,但是大多形式单一,风险较大。上证50ETF期权就是为了满足各种投资者在各种行情下的投资需求而推出的投资产品。通过不同的策略组合可以大大的控制风险。那么,50ETF期权有哪些策略组合呢,这些策略组合又有哪些优点,详情请看下文。

其一,价差策略。

价差策略由两个普通期权组合而成,因为能够有效降低权利金成本且风险有限,被投资者广泛认可与接受。以看跌方向为例(看涨方向相反),其构成包括:买入一个看跌期权(通常为平值或浅虚),同时卖出一个更加虚值的看跌期权。该策略最大的特点是所缴纳的权利金较平值期权大幅降低,无额外保证金占用,资金规划要求较低,无方向性风险敞口,不需要额外设计配套的风险应急措施。

其二,备兑策略。

备兑策略指在持有多头的情况下,进行卖出看涨期权的操作;在持有空单的情况下,进行卖出看跌期权的操作。此类策略可以实现提高组合整体收益的目的,但需要企业具备较好的资金规划和风险对冲规划,需要企业在事前通过情景分析等对潜在风险进行备案。从国外市场的发展情况来看,备兑等增强收益类策略经久不衰,策略盈利来源于概率和时间价值衰减,其收益增强的效果得到了市场的肯定。

其三,三领口策略。

三领口策略由三个普通期权组合而成,因其特殊的损益特征在套期保值时被广泛应用。以看跌方向为例(看涨方向相反),构成包括:买入一个看跌期权(通常为平值或浅虚),同时卖出一个更加虚值的看跌期权,再卖出一个虚值看涨期权。

在期权要素上,三个期权的标的资产、到期时间和交易数量往往是一致的。细分而言,该结构可以由一个垂直价差组合和一个卖出期权组合而成。

该策略最大的特点是缴纳的权利金很少,甚至为负,保证金占用比期货要少很多,但在方向性上存在一定的风险敞口,实际操作中需要具备相对完备的对冲计划和资金管理计划。

50ETF期权组合策略的优势 投资技巧  第1张

除了丰富组合策略外,50ETF期权投资还有以下优势

一、不必为大幅度折价过于担心

封闭式基金都是事先确定发行总额,除了需要扩募等一些特殊的情况,基金份额的总是会保持不变,上市之后可以进行转让买卖,在市场上的逐利行为和信息不对称等多种因素存在,导致市场价格和基金单位净值偏离的情况。

而ETF期权则可以避免这样的基金大幅度折价的风险,可以在一级市场或者二级市场并存,投资者还可以进行跨市套利。

二、交易模式灵活方便

在开放式基金证券所进行交易,投资者可以随时申购赎回自己的基金,发行的总额也是不太固定的。但若投资者频繁进行除,则会出现较高的赎回费用,这样则增加了基金的交易成本。

但是上证50ETF就不一样了,它的交易手段便捷,可以避免开放式基金的交易成本。上证50ETF的申购和赎回都是以一揽子股票进行的,如果想要赎回上证50ETF的份额,最后赎回的就是相对应的上证50成分股的份额,而不是现金。这样就大幅度的减少了基金的股票交易量,为基金节省了交易成本,另一方面不用承担短期投资者申赎的冲击成本。

三、指数与股票相比更具有优势

上证50ETF的管理费和交易费都是很低的,管理费用为0.5%,托管费用是0.1%,比同类投资都要低,对于长期投资人来说可以节省大量的费用。上证50ETF是被动指数型资金,重视研判指数的趋势,紧跟指数的成分股、权重、走势,可以不用分析上证公司。买入上证50ETF就相当于买卖了它所跟踪的指数的多只股票。

四、套利避免基金折价问题

上证50ETF是A股市场的第一只ETF,也是目前国内市场场内期权的唯一标的,是一种能够满足投资人投资、投机、套利、避险等多种投资需求的交易工具。基金二级市场价格与单位净值之间的差额再扣除相关的交易费用即为投资者的套利收益,而投资者的套利活动将缩小基金的二级市场交易价格与单位净值的差异,使ETF的二级市场价格与基金净值趋于平衡,从而避免了封闭式基金大幅折价的问题。

众所周知,市场行情20%时间波动大适合投资盈利,而有80%的时间是小幅波动,对于赚钱差价的投资者而言就没有盈利的空间,往往有时候波动的点位还不够手续费,而50ETF期权就可以让投资者100%的时间内做单盈利,因为不管大起大落还是盘整震荡,50ETF期权都有策略赚钱利润。还在等什么呢,“运兴ETF”快速开户注册交易。

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