上证50ETF期权实行买卖双方双向交易机制，交易更多灵活多样性，为投资者提供更多投资用途。很多投资者经常会纠结到底应该做买方还是卖方，今天，我们从风险角度谈谈双方各自的风险，好帮助投资者抉择。
一、买方风险
期权买方也被称作期权权利方，当期权的买方在最后交易日行使买入或者卖出标的资产的权利时，义务方必须无条件满足期权买方的要求。
因此，期权买方承担的最大风险锁定为权利金，而最大收益无限。虽然如此，但是期权买方还是存在一些需要特别注意的风险点。
1、权利金风险
期权买方的盈利源于期权买卖过程中权利金的差额。虽然投资者不存在无限亏损的可能性，但是当标的资产价格向不利方向变化时，投资者有可能会损失全部权利金。因此，投资者要建立良好的止盈止损意识。
2、高溢价风险
虚值期权在到期日的时间价值和权利金价值都将归0，到期前由于波动剧烈有可能会出现价格的高涨，投资者如果在此时追涨和买入期权，可能会在到期面临损失，就像楼市泡沫时追涨的投资者。
二、卖方风险
期权卖方通常定义为期权义务方，当期权的买方在最后交易日行使买入或者卖出标的资产的权利时，义务方必须无条件满足期权买方的要求。就单纯卖出期权来说，最大的收益已经锁定为权利金收入，而承担的损失却可能很大。
1、保证金风险
期权卖方在交易过程中缴纳保证金，并根据期权价格的变动相应调整。与期货一样，当保证金不足时，需要相应追加保证金。当保证金触及强平线时，期权卖方存在强平风险。
2、巨额亏损风险
由于期权损益存在非线性特征，期权卖方的最大收益锁定为权利金收入。当标的资产价格向不利方向变动时，期权卖方无最大损失概念。这对于期权卖方投资者的风控意识和止损意识存在着较高的要求。
所以无论是做买方还是卖方都有各自的优劣势，今天小编给大家分享以下买方和卖方的组合策略
一、看波动率的突破策略
在行情转折点处BC+BP，转折点的变化会大一些，未来波动会更大。而在突破位置突破以后行情可能会进入盘涨或盘跌，波动会减少，在此时做突破策略可能收益不大。避免在隐含波动率高时进场，IV高时期权的时间价值流失快，不适合做突破策略。
二、看方向的价差组合策略
在关键价位被突破后，预期价格会盘涨或盘跌，可以进场做价差组合。例如，在关键价位被突破后有大阳线，可做盘涨策略(买低执行价C/P+卖高执行价C/P)。在关键价位被突破后有大阴线，可做盘跌策略(买高执行价C/P+卖低执行价C/P)。
差组合赚的是方向，组合的波动率和时间价值都被锁定，所以组合收益不会受这两个因素的影响，因此组合成本不会因隐含波动率太高而导致成本增加。
三、看时间价值的盘整策略
判断后市会进入盘整，上有压力，下有支撑，可以做SC+SP盘整策略。以上升5浪为例，其中回调的2、4浪较容易出现区间震荡，SC的执行价选择上方压力位，SP的执行价选择下方的支撑位。压力位、支撑位的选择可参考密集成交区。
买方卖方并不是一成不变，投资者可以根据行情随时更改持方，持方最终都是为获利而服务。期权投资具有丰富的组合策略，能帮助投资者实现自己的投资收益，“运兴ETF”提供各种行情下的策略应对。
