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交易黑天鹅事件的对应策略

投资交易经常遇到黑天鹅事件,文章资讯也常常提起黑天鹅,那么到底黑天鹅是什么呢,出现黑天鹅对投资者来说是好是坏呢,投资者招募才能利用黑天鹅赚钱大收益呢,请看下文。

何为黑天鹅事件

17世纪以前,欧洲人普遍认为天鹅都是白色的,直到在澳大利亚发现黑天鹅,这一不可动摇的信念就崩溃了。

黑天鹅的存在意味着不可预测的重大稀有事件,人们往往忽视这一事件发生的概率。

何时容易产生黑天鹅事件?

通常而言,在重大会议、长节假日等特殊时点,都容易“飞”出黑天鹅。

特别是,我国和西方国家存在文化差异,每年有春节、国庆节两大长假,中间还夹着清明节、劳动节、中秋节等小长假,假期国内停市,而国外市场照常运行。

受外盘突发消息或行情大幅波动的影响,节后内盘极易出现极端行情。

使用传统的金融工具如:期货进行套期保值,往往只能将标的的方向性风险转变为小幅的基差风险,在锁住方向风险的同时并不能获得额外收益。

而期权特有的波动率和时间两个交易维度,可以构建极为丰富的交易策略,“运兴ETF”官网还有更多交易策略等着您,使其在应对这种不确定行情时有着天然优势。

一般情况下,黑天鹅事件无法提前预判,一旦发生,就会左右相关品种的价格走势。

单纯的多空方向操作无法满足实际需求,期权特有的“双买”策略则能完美匹配这种场景。

“双买”策略包括(1)买入跨式策略和(2)买入宽跨式策略。

(1)买入跨式策略即同时买入平值的认购和认沽期权,

(2)买入宽跨式策略即同时买入虚值的认购和认沽期权。

两个策略的唯一敌人都是时间价值的衰减。

建仓时,Theta基本取到负的最大值,同时由于建仓合约几乎都会在主力合约上构建,到期时间不会特别长,意味着策略处于最大的时间价值衰减通道内。

交易黑天鹅事件的对应策略 基础知识  第1张

根据策略思路,建立“双买”策略仅是为了应对黑天鹅事件,如果无突发事件,市场如预期发展,那么就应该及时平仓止损。

这种情况下,持仓时间较短,时间价值衰减的压力也小。

实务中选择跨式还是宽跨式作为避险策略并没有标准答案。

通常而言,买入跨式或买入虚值一档的宽跨式都不会是太差的策略。

黑天鹅事件并不是广大投资者希望遇到的,但是近两年又不得不时常面对这一类突发事件。

既然无法左右黑天鹅事件的发生,就直面它。

期权非线性的损益结构和丰富的交易策略为我们提供了应对黑天鹅事件的利器,其中的“双买”策略即买入跨式和买入宽跨式两种策略都能很好的规避黑天鹅事件。

黑天鹅事件越严重,对标的走势的影响越大,“双买”策略的收益就越高。

常见的投资心理陷阱

1、过度交易

过度交易一直是行为金融研究的重点之一。所谓过度交易,即投资者倾向于认为自己能把握50ETF期权合约价格走势,进行频繁交易.虽然过度交易往往是由收益所驱动,但是,过度交易并不能带来收益水平的提高。相反,购买一持有策略的收益情况更好。

2、过早获利了结,迟迟不肯割肉止损

稍微盈利就马上了结,已经深度套牢却迟迟不肯割肉止损,这是投资者普遍的行为障碍。这种障碍我们随时都可以看到。产生这种行为的原因在于投资者是损失厌恶,或者说投资者的价值函数是S型。当然,回避后悔也可以解释投资者的这种行为。不管产生这种行为的原因到底如何,这种行为贻害不浅,他让投资者数次获得的盈利可能不能弥补一次的损失。连续几次微薄的盈利还可能让投资者滋生出过度自信。

3、投资陷阱

所谓投资陷阱,即指先前投入的时间、金钱或其他资源会导致个体作出其他的选择。投资陷阱已经成为现代决策理论研究的重点,所谓“沉没成本效应”也就是投资陷阱。比如,航空公司在研发某种机型时已投入大量经费,因此,即便其他航空公司已经研发成功,该公司仍会继续投入研发,而如果先期投入较少,则会及时进行理性分析,作出是否继续研发的判断。这种先期的投入差异会对后来的行为产生持久的影响。

50ETF期权可双向操作交易再加上灵活的策略组合可以帮助投资者在各种行情下减低风险提高收益利润,不管面临什么样的行情,50ETF期权都有相对应的策略,投资者多看看策略组合,在正确的时间使用正确的策略,为投资保收益。

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