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期权杠杆的变化规律

期权的高杠杆性得以让投资者用较低的权利金买入合约以实现增长收益,但是期权的杠杆不是固定不变的,它根据时间和期权价值等不断变化,对于不同的剩余到期时间,期权的杠杆又是怎样变化,让我们一起寻找变化是否具有的规律性吧。

期权杠杆有两大特点

1、与时间性有关,就是时间价值。在当月合约初期,杠杆较少;中后期,杠杆会变大;到了合约交割的那个星期,杠杆又会变小

2、不同时期,不同合约杠杆不同。在当月合约初期,平值合约杠杠最大;中后期,虚值合约的杠杆最大

一般情况下杠杆是20倍左右,就是50ETF(510050)涨1%,期权合约涨20%。但是如果结合合约剩余时间,配合不同的平值,虚值合约,杠杆就可能会有过百倍。

期权杠杆一般遵循如下两点特征规律

1、期权越虚值,杠杆越大;期权越实值,杠杆越小。

2、期权杠杆是动态变化的,目前的数值仅仅是代表目前短时间内的杠杆水平,并不代表杠杆永远就是这么多。

可能有投资者会问:期权杠杆仅仅是代表短时间内的杠杆水平,如果我不是做短线交易,想长期持有,又该怎么办呢?事实上,不论持有期权时间有多长,其最终的实际杠杆水平一般不会超过刚开始建仓时期货价格与期权价格的比值。因此一般不用担心建仓完成后最终的杠杆水平会显得不可控。

总之,对于短线交易者,尤其是期权炒手们,由于持有时间较短,应该重点关注期权杠杆(真实杠杆率)的变化情况。而对于持有时间较长的投资者,除了要关注期权杠杆的变化情况,还应该关注建仓时期货价格与期权价格比值(杠杆比率)的大小情况,一般这是该期权最终可能实现杠杆的上限。

期权杠杆的变化规律 投资技巧  第1张

期权杠杆随时间一般存在如下规律:

1、相同条件下,随着剩余时间的减少,期权杠杆在逐渐变大。可以这样理解:随着时间的减少,相同条件下,因为有时间价值的衰减,期权的价格仍会逐渐减小,因此杠杆会增加。

2、随着剩余时间的减少,期权的杠杆变动逐渐加快,这是由临近到期期权价格波动加快、Delta值变动加快(深度实值和深度虚值除外)所决定的。临近到期,期权杠杆会变得十分巨大。这点从7天到期的合约就可以看出来。

因此,对于风险极度偏好的投资者,不妨交易一周以内的期权,做其买方。如果害怕临近到期时间价值的快速衰减,不妨购买较为实值的期权,尽管处于实值,但其杠杆效应仍比期货高得多。还有,临近到期尽量不要购买深度虚值的期权,尽管拥有超高杠杆,但你到期获胜的概率极低。

如何在实际交易过程中艺术的运用期权产品的高杠杆,始终是一个永无止境的话题,结合一些实战上的经验,小编给大家提出的建议

1、控制持仓比例,主要参考因素是资金规模和行情波段性调整比例,基本上一次开仓比例不超过3层,最多5层仓位。

2、设定止损及止盈目标,主要参考因素是资金规模及风险偏好程度,不同操作模式的止损及止盈目标各不相同,一般设置在20%和50%。

3、切记“暴富”,追求“细水长流”,对于这一认识的统一和实践,是追求平衡市场高杠杆过程中至关重要的基础之一。

4、心态上的平衡,意味着无论是分析行情还是操作交易,无论是在盈利还是亏损的状况下,都能保持客观、冷静和原则性的理性状态,只有这样,才能在期权市场的涨跌之中真正享受到高杆杠带来的好处,避免因心态失衡陷入各种市场陷阱。

期权投资者购买了期权,在期权合约期内价格波动大,存在着无限的可能性,同时期权又自带止损设置,最大额亏损为权利金,当然投资者也可以自行设置止损,减少损失,再加上高杠杆的优势,期权是风险可控收益高的的理想型投资产品,欢迎大家在www.50etf520.com开户注册交易,还有返手续费了,再次降低投资成本。

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