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50ETF期权卖方投资心法

投资有道才能收益有方。每一位投资者都会自主在投资过程中不断学习各种投资技巧和策略以提升自己的投资实力。技术提高了,投资即更有把握了,盈利也更加可观可期。下面一些小技巧希望对大家有帮助。

卖方心法1、  寻找被高估的机会

成功的期权卖方总是敏锐地寻找那些被“高估”的期权。如何找出“高估”的期权?期权定价的核心因素是波动率,一般来说,如果隐含波动率高于历史波动率达到一定程度,或者某一行权价的隐含波动率明显超过其他行权价的隐含波动率就可以被认为是过度偏离,也就是这一期权的价格被高估了。波动率的计算虽然复杂,但期权行情系统、相关期权投资网站通常会提供即时的波动率数据或期权计算工具供参考。如果期权价格高于根据波动率测算的期权参考理论价值25%以上,这一期权就有可能是被高估了。

卖方心法2、  多卖虚值期权

期权卖方应首选那些没有内在价值、只有时间价值的期权,也就是行权价高于股票市价的认购期权或者行权价低于股票市价的认沽期权。相对于平值或实值期权,虚值期权被行权的可能性较低,而这种低概率正是期权卖方的优势所在。美国著名基金HVPW(高波动率认沽期权卖出基金)通过滚动卖出剩余期限约60天、行权价偏离市价15%的虚值认沽期权,将年收益率维持在9%以上。

卖方心法3、  买股票不如卖认沽

可口可乐是巴菲特最成功的投资之一,巴菲特在其中采用了卖出认沽期权的方法增加投资盈利。对巴菲特而言,本来就有不断增持可口可乐的意愿。若可口可乐不跌,那么权利金就是额外的收益;若是股价下跌,那么权利金相当于市场补贴巴菲特购入可口可乐的成本。因此,对于长期价值投资者而言,通过卖出认沽期权买入股票是降低股票购入成本的投资方法。

卖方心法4、  备兑开仓不简单

投资者经常有这样的困扰:长期看好并持有一只股票,但最近这只股票不温不火,有时有点小涨,有时干脆一动不动。有没有一种办法,可以在持有股票时适当增加收入或者降低持有成本?答案是:有!这就是备兑开仓,即在持有股票时,卖出相应数量的认购期权。美国的BXM基金是基于标普500的备兑开仓策略创建的。过去二十年,BXM相对于标普500,在风险更小的情况下,产生了更高的收益率(年收益率9.4%),这是所有策略交易者梦寐以求的。可以说,备兑开仓逻辑简单但效果不简单!当然备兑开仓也存在被行权、股价大幅下跌等风险,投资者应适时进行转仓或平仓。

卖方心法5、  分散风险

在美国期权市场,约有四分之三的期权在到期时是没有价值的,这意味着期权卖方的胜率远大于买方。乍眼一看,卖出期权似乎是条赚钱的捷径,然而一旦市场发生大的波动,总有期权卖方出现爆仓。期权卖方的这一风险特点与出售保险非常相似,大多数的保单每年更新而没有出险,但一次重大灾害就可能使保险行业遭遇相当大的损失。因此,大部分保险公司会将风险分散到不同的区域和保险产品。类似地,期权卖方也应卖出不同股票的期权,以实现分散风险的目的,避免因单个股票的不利行情而全军覆没。

50ETF期权卖方投资心法 投资技巧  第1张

卖方心法6、  活用担保物

期权卖出开仓时,需要交纳保证金。保证金可以是现金,也可以是债券、股票等有价证券。卖方应尽量使用有价证券冲抵保证金。与使用现金相比,使用国债、货币基金等作为担保物,在收取期权权利金的同时,可以额外得到2%-5%的收益,何乐而不为呢!

卖方心法7、  盯市、盯市、再盯市!

卖出期权风险较高,卖方必须紧盯市场走势,留意市场冲击。此外,期权卖方应该时刻关注自己账户中的保证金情况,并且密切关注相关股票的除权除息、配股和分红等情况,提前做好补足保证金的准备。

如何制定合适的50ETF期权交易策略?

一、确定50ETF期权标的的方向

因为50etf期权是既可买涨,又可买跌的双向交易,不像股票只能做单向的交易,所以50etf期权就可以做多也可以做空。当然是也可以做长期和短期。投资者在确定好了交易方向之后,需要根据自身情况要做的方向选择相对应的交易方式和策略。

二、确定标的隐含波动率的高低

由于隐含波动率预示了期权权利金的价格是高还是低,我们需要判断目前行情的隐含波动率的大小,利用它来制定有利的期权交易策略。

三、确定投资策略

根据前面两项的判断信息,投资者可以制定出适合自己的期权策略

投资者在制定的时候,不能盲目乐观,期权的盈利和亏损都是被放大的,所以需要管理仓位,预留好一定的空间去处理局面不利的情况,满仓操作是禁忌。

投资者对投资技术和策略的重视程度毋庸置疑,但是小编想说投资除了技术策略外还需要不断关注市场顺势而为,也需要提升自己的心理素质来面对投资过程中可能遇到的各种突发性问题和突发性行情。“运兴ETF”官网还有更多投资秘诀等着你。

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