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50ETF期权如何做好长期交易

50ETF期权投资可分为短期交易投资和长期交易投资。短期交易时间短来钱快但趋势难以把握,讲究的是及时把握瞬时行情果断开仓平仓。而长期交易顾名思义就是时间周期比较长,需要投资者有耐心,不断关注市场变化来调整自己的合约以做到盈利最大化,当行情变化模糊时或者预期后市会涨但无法确定具体时间,长时间持有就有更多的时间等候行情。可以说各有各的优势,看投资者自身的偏好来选择。今天,我们先讲讲长期交易的策略

一、买入远期认购作为股票替代

1、买入实值认购如果中长期看好,买入实值认购作为股票替代是一个较好的选择,实值认购期权的价格选择2000元/张的期权,如果后期标的中长期有较大幅度的上涨,实际上相当于加了杠杆的股票会取得较好的收益,可能高达数倍,目前50ETF的价格是3元左右,2000元/张的远月期权如果买入等金额相当于加了15倍杠杆,如果选择不加那么大的杠杆,则可以减少资金投入。

2、买入虚值认购买入虚值认购期权,投入的成本比实值认购少的多,如果标的有较大幅度的上涨,则产生的倍数比较高,待他变成实值期权之后,享受和标的同涨同跌的收益率。

3、需要考虑的因素对于实值期权主要是杠杆性和流动性,许多远期实值期权在盘口上挂单常常是1张,做市商不太积极,流动性不好,而且买卖的点差会比较大,报价差50-100元/档是经常性的,如果作为短期投机会有较大的摩擦成本。对于虚值期权,需要考虑的主要因素是波动率,目前(4月22日,50ETF收盘价2.958元)波动率高达30%以上,6月份虚值(虚0.3元左右)的3300购的价格为500元/张,9月份的3300购价格为930元/张,而1月份波动率低至14%时(1月24日,50ETF价格2.4元左右),2个月后到期的3月份虚0.3元的2700购价格为42元/张,5个月后到期的6月2700购价格为300元/张,价格不可同日而语,就算有相同的涨幅,收益率也会相差很大。

4、风险点及波动应对中长期看多买入远期认购的风险点在于短期下跌和方向看反,对于虚值期权则还有标的横盘的风险,不管实值还是虚值认购都会遭到比较大的损失。以及投入较大的资金承受较大的亏损。如果短期内有快速的下跌,实值期权可能损失到几百元/张,虚值期权也会有较大的跌幅,在标的横盘时则会有时间价值的损失。应对快速下跌可以使用近月认沽来对冲,应对横盘可以用卖出期权来应对。对于当前大趋势是否改变,可以从一些常见的技术指标来看出,比如跌破20日均线。这时候要考量你原来的看多逻辑是否还存在,来决定要不要继续保留持仓。

二、卖出远期认沽来做多

1、卖出认沽的优势卖出远期认沽,比买入虚值认购的优势在于可以赚取时间价值的衰减,时间价值是卖方的朋友买方的敌人,可以使用卖出远月实值认沽来做多。而且有时候趋势不改,小的波动根本不用看。如果标的涨跌幅度不大,卖出认沽都会有确定性的收益

2、卖出认沽的收益率卖出认沽相对于买入远期认购的劣势就是预期收益率较低,因为能够获取的最大利润就是该合约的权利金,高度看好未来行情的话,卖出3-6个月的实值认沽期权,可能最大收益就只有50%,如果大涨快涨,会感觉收益率不如买入近月认购或卖出近月认沽。

3、移仓操作如果标的的走势和卖出期权合约相一致,到后期,该远月认沽合约下跌的速度会越来越慢,比如还有3个月到期500元/张以下的期权跌的速度会非常慢,从资金的利用效率来看不太合适。如果看未来继续上涨,则应该平掉该合约,并改卖出实值程度更高的认沽期权比较合适。

4、风险点及波动应对使用卖出认沽期权来做多,风险比买入认购期权要大,因为买入期权,到期最大损失就是所投入的本金,但如果短期大跌,卖出认沽期权最大的亏损在短期可能超过到期收到的权利金,以及需要追加保证金,至于短期的浮亏怎么承受,就见仁见智。不过远期期权的保证金不太敏感,轻度的波动不会对保证金产生较大影响,尤其是各实值期权,实际支出的保证金相差无几。

如果投资者打算买入长期期权,他就应该考虑delta更低的虚值期权。虽然从理论上讲并不提倡买入虚值期权,但对于长期期权来说,选择虚值期权是有道理的。

一 方面,这样的期权在把握时机方面一般很模糊,例如,通过分析某个品种的基本面,判断后期其价格会上涨,但并不关心具体进场点位,在这种情况下买入看涨或看跌期权,最终可能采取“买进并持有”的策略。另一方面,长期期权权利金昂贵,买入虚值期权在一定程度上起到削减交易成本的作用。

50ETF期权如何做好长期交易 期权学院  第1张

不管做长线还是短线投资交易,投资都应该遵循以下几点,不要为投资而投资。

一、寻找适合自己的方式

每个人的投资性格都是不一样的,有的人适合长线投资,有的人适合短线投资,这些都是由投资性格决定的。如果你想要投资上证50ETF期权,找到一个适合自己的投资方式是非常重要的。每个人投资可能都不够完美。可能基础知识不够牢固、交易技巧不太能够理解、技术指标看不懂等多种问题。这些问题都是可以慢慢改正的,投资者要找到自己的问题,然后一个一个的解决,找到最适合自己的方式。

二、培养交易习惯

每个人投资的精力都是有限的,更何况很多的期权投资者都是有自己的生活的工作的,可能无法全面的学习和尝试很多种投资交易方式。大家最好是选择一个适合自己的投资方式,并且保持这个交易习惯。进行交易,长期坚持一个正确的投资习惯,就能更好的获得成功。

三、调整自己的交易计划

在进行上证50ETF期权的投资的过程中,投资者需要不断的反省自己,自己的交易和目标是否一致,是否有再一次犯下之前的错误。大家可以不定期的做好交易记录,查看自己的交易过程和结果,从交易计划中发现自己投资中的一些问题,并且从中吸取教训,修改和调整自己的交易计划,就可以让自己的交易成功率更高。

四、将重点放在做正确的决策上

投资者要建立起以过程为导向的思维方式。也就是说,在期权交易时将注意力从盈利和亏损结果上移开,仅关注自己是否做了最佳决策,是否最好的执行了交易。了解期权交易技巧后,这些信息要化为己有。与此同时,投资者还需要多了解市场规律,尽可能的获取市场信息并遵循经济规律。

以上就是长线投资交易的技巧,投资者可以参考借鉴,最重要的还是要适合自己。任何投资都是有风险的,入场前记得做好投资规划,降低风险。50ETF期权投资可长投短头,可买涨买跌,也可卖涨卖跌,多样化的组合满足投资者各种需求,更多关于50ETF期权的内容欢迎关注“运兴ETF”官网。

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