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50ETF期权如何正确选择策略与合约

50ETF期权交易是有一定难度的,需要灵活运用适合的策略以及选择适当的合约。策略与合约的选择决定了期权投资的风险与收益情况。选择正确的策略与合约代表50ETF期权投资已经成功了一大半。本文就介绍如何选择适合的策略与合约,一起来看看吧。

一、选择合适的策略

期权大部分都是短线交易的,通过快速交易赚取一定的权利金差价。期权的短线交易要求赚取波段收益,持仓的时间比较短。

如果价格向有利的方向变动的时候,就需要有即时利润产生,组合类头寸的盈利通常都需要时间积累。所以复杂的期权策略并不适合用短线。

所以避免构建超过两个头寸的组合,但是简单的买入或者卖出期权反而是非常好的选择

买入期权是有风险有限但是潜在的收益无限的非线性盈利的特征。有着天然的风险管理的优势。

投资者可以以基本面或者技术面作为依托。当预期的标的价格大幅度波动的时候,就可以选择买入平值或浅实值的看涨期权,赚取标的上行的时候权利金的差价。

如果标的价格大幅度波动到关键的位置,如价格大幅度上涨到压力位,并且技术指标显示超买,可以尝试反向操作,买入看跌期权或者卖出虚值看涨期权。

二、选择合适的合约

期权的合约是需要根据行情的预期来选择的。

如果预期行情是震荡趋势的行情,那实值合约为重要的合约参考。

实值合约的趋势跟随性更强。

在震荡的行情中,实值合约能够有效跟随,但是虚值合约没能做到有效跟随。 也就是说,虚值合约在指数下跌的时候,跟着下跌。 但是在指数上涨的时候,不一定能涨的回去。

期权越虚值,权利金就会越低廉,期权的gamma值变动也就越大,会导致期权价格变动会非常的频繁,如果选择这类的期权,短线交易成本低廉,获利的机会也会非常多,同时风险也是比较大的。

不是说虚值的不能做,而是说,虚值合约,需要有大行情配合,而且适合做日内,短线

50ETF期权如何正确选择策略与合约 投资技巧  第1张

三、通过买入蝶式价差策略讲解实际策略运用

根据合约类型和买卖方向,蝶式价差策略可以分为买入认购蝶式价差策略、卖出认购蝶式价差策略、买入认沽蝶式价差策略和卖出认沽蝶式价差策。通过讲解买入蝶式认购价差期权策略,为投资者简要介绍该策略的操作要点

买入蝶式认购价差策略由买入一份行权价较低的认购期权、一份行权价较高的认购期权并卖出两份行权价居中的认购期权构成。该策略的收益及风险都是有限的,如果标的资产价格保持在一定范围内,将具有相对较高的获利可能性,最大收益是相邻行权价格的合约权利金之差减去另外两份期权合约的权利金净支出。如果标的资产价格到期发生较大波动、超出盈亏平衡点,此时策略的亏损最大,为权利金净支出。

注:买入蝶式价差策略的操作要点

蝶式价差需要操作至少3个行权价、4个期权合约,那我们应该如何选择合约行权价呢?既然蝶式期权策略的适用场景是预期未来标的在区间内震荡,无法突破压力位,也暂时不会跌破支撑位,那么对标的未来走势的压力位和支撑位的判断就决定了投资者选择高行权价和低行权价的期权合约与中间行权价的间距。间距越大,策略的到期最大盈利点越高,但是同时到期最大亏损点也会越低。那我们应该卖哪一行权价的合约呢?一般会选择卖出两个平值附近的期权合约或者最好是选择平值合约,这符合我们对震荡后市的预期,同时也能将卖方的风险控制在可以接受的范围内。

50ETF期权以其丰富多样的组合策略可以最大程度降低风险同时保证收益,不管是上涨还是下跌还是平稳行情都能盈利而闻名。投资者如果能尽数掌握这些策略并运用自如那么投资必然事半功倍。更多的投资策略欢迎进入“运兴ETF”官网查看学习。

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