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50ETF期权涉及的基本名词介绍

随着50ETF期权的知名度不断提高,再加上现在股市普跌的行情,市场沉浸在绿色的阴霾下,50ETF认沽期权给广大投资者带去了盈利的希望,50ETF期权的追随者越来越多。新手投资者也跃跃欲试想通过50ETF期权低风险盈利。那么,在进入50ETF期权交易市场前,应该先了解它将涉及的名词,若不然就算进入了市场也无从下手。

50ETF期权涉及的基本名词介绍

行权价格

指按期权合约规定,期权权利方行权时适用的合约标的交易价格。

保证金

指在期权交易中,期权义务方必须按照规则缴纳的金额。维持保证金每日进行计算。

历史波动率

指投资回报率在过去一段时间内所表现出的波动率,由合约标的市场价格过去一段时间的历史数据反映。

预期波动率

指运用统计推断方法对实际波动率进行预测得到的结果,可用于期权定价模型,确定期权的理论价值。

隐含波动率

指期权市场投资者在进行期权交易时对未来波动率的认识,且该认识已反映在期权的定价过程中。

平值

指期权的行权价格等于合约标的市场价格的状态。

实值

指认购期权的行权价格低于合约标的市场价格,或者认沽期权的行权价格高于合约标的市场价格的状态。

虚值

指认购期权的行权价格高于合约标的市场价格,或者认沽期权的行权价格低于合约标的市场价格的状态。

买入开仓

指买入认购期权或认沽期权,如投资者已作为权利方持有头寸或没有持有头寸时,则买入成交后,增加权利方持有头寸;否则,先对冲持有的义务方头寸后,再增加权利方头寸。

买入平仓

指投资者作为义务方持有头寸(不含备兑开仓持仓头寸),买入期权,成为无义务方或减少义务方头寸。

卖出开仓

指卖出认购期权或认沽期权,如投资者已作为义务方持有头寸或没有持有头寸时,则卖出成交后,增加义务方持有头寸;否则,先对冲持有的权利方头寸后,再增加义务方头寸。

卖出平仓

指卖出认购期权或认沽期权,投资者作为权利方持有头寸时才可卖出平仓,且卖出合约数量不得超过持有的头寸。

50ETF期权涉及的基本名词介绍 基础知识  第1张

关于交易制度的名词解释

一、限仓

按照交易所规定,单个投资者的权利仓持仓限额为20张,总持仓限额为50张,单日买入开仓限额为100张;单个期权经营机构经纪业务的总持仓限额为500万张;做市资金10亿以上的做市商权利仓限额10万张,总持仓限额20万张,单日开仓限额50万张。好金贵小编需要着重说明的是,每张期权合约对应10000份“50ETF”基金份额,合约到期月份为当月、下月及随后两个季月。

二、时限

上证50ETF期权实行T+0交易,因此也有分析称,随着上证50ETF期权上市,为A股T+0做好铺垫。

三、涨跌幅限制

上证50ETF期权的涨跌和上证50ETF涨跌关系是非线性的,一般平值与实值期权涨跌幅较大,而虚值期权则涨跌幅较小,严重虚值的期权涨跌幅非常有限。

期权合约每日价格涨停板=该合约的前结算价+涨跌幅;期权合约每日价格跌停板=该合约的前结算价-涨跌幅。认购期权涨跌幅=max{行权价×0.2%,min[(2×正股价-行权价),正股价]×10%}; 认沽期权涨跌幅=max{行权价×0.2%,min [(2×行权价-正股价),正股价]×10%}。

如果上述规定计算的涨停价、跌停价最小报价单位非0.001元的整数倍,则涨停价、跌停价都四舍五入至最接近的价格。除权除息日按调整后标的前收盘价、行权价计算涨跌停幅度。

此外,对于认购期权涨跌幅,有以下规定:一是当涨跌幅小于等于0.001元时,不设跌停价;二是最后交易日,只设涨停价,不设跌停价;三是如果根据上述公式计算的跌停价小于最小报价单位(0.001元),则跌停价为0.001元。

对于认沽期权涨跌幅,有以下规定:一是当涨跌幅小于等于0.001元时,不设跌停价;二是最后交易日,只设涨停价,不设跌停价;三是如果根据上述公式计算的跌停价小于最小报价单位(0.001元),则跌停价为0.001元。

四、保证金

认购期权义务仓开仓保证金=[合约前结算价+Max(12%×合约标的前收盘价-认购期权虚值,7%×合约标的前收盘价)] ×合约单位认沽期权义务仓开仓保证金=Min[合约前结算价+Max(12%×合约标的前收盘价-认沽期权虚值,7%×行权价格),行权价格] ×合约单位。

认购期权义务仓维持保证金=[合约结算价+Max(12%×合约标的收盘价-认购期权虚值,7%×合约标的收盘价)]×合约单位认沽期权义务仓维持保证金=Min[合约结算价+Max(12%×合标的收盘价-认沽期权虚值,7%×行权价格),行权价格]×合约单位。

通过以上的名词认识,新手投资者已经能在50ETF期权交易市场中小试身手。立即注册开户请前往官网“运兴ETF”。50ETF期权操作简单,但要想更有把握的盈利,还需要投资者在交易过程中慢慢琢磨,不断的学习投资技巧,建立适合自己的交易制度。

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