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A股三大股指普跌,50ETF期权隐含波动率降低

  受到外围市场消息的影响,全球股市纷纷下跌。继美联储宣布降息后,美国总统特朗普再次反口,威胁中国要加征关税。在中美贸易再次受阻的情况下,全球市场恐慌情绪上升,股市一片惨淡。下面看详细新闻。

  周五早盘,亚太股市普跌。继周四震荡收低后,沪指今日低开1.63%,之后弱势震荡,午盘报2859.81点,跌1.68%。板块普跌,证券跌超3%,稀土逆势涨0.52%。恒指开盘跌2.2%。

  昨晚公布的美国7月制造业PMI数据均创下数年来新低,尽管仍处于扩张区间。隔夜,美股延续下挫。市场基准标普500指数、纳指连续第四日回落,分别下跌0.9%和0.79%。道指收跌1.05%,对国际经贸敞口较大的卡特彼勒(CAT)跌近4%。衡量市场恐慌程度的CBOE波动率指数一度大涨超过20%。查看年初至今表现最好的美股ETF。

  美债收益率大幅回落。美国10年期国债收益率周四收报1.90%,较上一交易日大跌12BP(0.12个百分点)。隐含市场对加息预期的2年期美债收益率收报1.73%,较上一交易暴跌16BP。

  8月2日早盘,A股三大股指集体下跌,沪指半日收跌1.68%,失守2900点。截至午间收盘,上证指数报2859.81点,下跌48.96点,下跌1.68%,成交额1351.96亿;深证成指报9091.61点,下跌176.44点,下跌1.9%,成交额1515.26亿,两市合计成交额2867.21亿;创业板指报1548.16点,下跌25.71点,下跌1.63%,成交额498.9亿。

  盘面上看,科创板全线飘红,睿创微纳大涨逾18%,沃尔德、中国通号、天准科技涨逾10%。行业板块普遍飘绿,其中有色金属等板块涨幅居前,通信板块表现颓靡。概念板块全线飘绿,其中增强现实板块表现较弱。

A股三大股指普跌,50ETF期权隐含波动率降低 市场资讯  第1张

  50ETF期权市场表现相对活跃,成交量放大27%至225.4万张,其中认购期权成交量增加33万至124.6万张,认沽期权增加15万至100.8万张。当月合约成交占比为83%,投资者主要集中于8月合约上进行交易。成交PCR值0.81,前值0.94,认购期权一侧合约表现更为活跃。

  继上周7月合约摘牌后,期权持仓量持续稳步增长,当前持仓317.3万张,前值303万张。其中,认购期权相比前一交易日增加8.4万至171.9万张,认沽期权增加5.6万至145万张。当月合约持仓占比64%,持仓量PCR值0.85,认购期权持仓量更高。

  从各行权价成交分布情况可以看出,认购虚值期权2.95—3.1这三档行权价合约成交量最大,且持仓量有不同程度增加,认沽一侧成交量主要集中在2.90—2.95,2.80行权价合约增仓最为明显,体现了投资者对50ETF下方2.80附近有支撑的预期。

  自中美会晤及美联储议息消息落地,期权市场释放出恐慌情绪,昨日日内隐含波动率(IV)持续下行,近月大跌近2.5个百分点,当前各月份IV值分别收于16.8%、17.6%、18.3%、18.4%。当前平值期权隐含波动率处于20%分位数以下的低位水平,8月平值期权隐含波动率有所回落至16.89%,当前上证50ETF的30日历史波动率为13.52%。本周中央政治局会议、美联储会议以及中美经贸磋商集中落地,风险事件对期权隐含波动率的影响减弱。昨晚消息面再传黑天鹅,特朗普称将对中国3000亿美元商品于9月1日起加征10%关税。预计股指将承压下跌,可以将前期买入跨式期权策略看涨期权头寸平仓,继续持有看跌期权头寸。

  不过目前市场估值相对合理,美联储也如市场预期降息,此前多次贸易摩擦股市仍保持韧性,市场对加征关税已有初步理性认识,并且中央坚持实行稳定的货币政策给市场强有力的支撑,再加上大量外资的引入,股市的下行空间应该有限,投资者可以在下跌时做空盈利,然后择机逢低买入。50ETF期权认沽期权可以保障股票下行收益也可锁定风险,如需开户可进入官网“运兴ETF”。

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