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上证50投资价值显现,波动率平稳

      周二股市A股在上周大跃步到达高点之后就明显后继无力,勉力支撑,终于在昨日开始回落,不过由数据来看,A股还是有上涨的势头。50ETF期权持续上行,虽然波动不大,但是上行趋势显著,而且波动率趋于平稳,投资风险可控,投资成本低,亏损有限,投资者可以抓住时机,立即开户注册可前往“运兴ETF”官网。

      周二,沪深两市冲高回落。截至收盘,上证指数涨0.39%报2952.34点,深证成指涨0.48%,创业板指涨0.87%收1580.13点,创5月以来新高;50ETF涨 0.34%,收于2.988。两市日成交3842.42亿元,量能小幅放大;北向资金单边净流入24.52亿元,深股通净流入超28.6亿元。

      从基本面来看,中美贸易问题对于股市的负面影响减弱,市场情绪逐渐稳定。从中期来看,流动性宽松格局及人民币汇率的稳定对于股市有较强支撑,上证50估值回到低位,中长期具有较好的投资价值。

      流动性充裕利好股市

      央行近日发布《中国区域金融运行报告》,表示2019年稳健的货币政策要松紧适度,适时适度实施逆周期调节,根据经济增长和价格形势变化及时预调微调,广义货币M2和社会融资规模增速与国内生产总值名义增速相匹配。切实防范化解重点领域金融风险,平衡好促发展与防风险之间的关系。在实施稳健货币政策、增强微观主体活力和发挥好资本市场功能之间,形成三角形支撑框架,促进国民经济整体良性循环。

      7月23日,央行TMLF与MLF操作并举,昨日投放资金4977亿元,不开展逆回购操作。公告显示,当日央行开展TMLF操作2977亿元,并开展MLF操作2000亿元,两项操作合计4977亿元,与当日MLF到期量5020亿元基本相当。开展上述操作后,银行体系流动性合理充裕。银行间利率维持低位,表明短期市场资金紧张格局缓解,利好股市上行。

      市场对于美联储降息取得了较为一致的预期,7月31日美联储议息会议将出最终的结果。据CME“美联储观察”,美联储7月降息25个基点至2.00%—2.25%的概率为78.6%,降息50个基点的概率为21.4%;到9月降息25个基点至2.00%—2.25%的概率为27.8%,降息50个基点和75个基点的概率分别为58.4%和13.8%。美联储若降息,表明中期货币政策出现转向,美元将出现中期下跌走势,人民币将出现回升,对于A股也将形成利好。

      美元使得人民币短期出现回升,7月1日一度回升到6.82附近,我们预计人民币三季度仍将维持稳定偏强态势,这将给股市带来支撑,三季度,若美联储宣布降息,股市将受益于人民币升值,继续走高的概率较大

      上证50投资价值显现

      从上证50的估值水平来看,7月经过近1个月振荡回落,上证50指数估值出现回归,7月底PE再次跌破10的水平,达到9.8,7月29日回升至10.01。考虑到国际环境对于股市情绪影响有限,科创板已经成功上市,事实上并未对A股造成太大负面影响,我们认为目前的PE值已经具有较好的投资价值,投资者可以中长期持有50ETF。

      技术上看,50ETF7月24日向上突破20日均线,在盘整了11个交易日后,50ETF跳空上行,突破振荡区间高点,表明下方支撑力量较强,市场选择向上突破。从量能上看,50ETF在7月23日和24日明显放量,表明资金开始集中买入50ETF。

      昨日,标的早盘快速冲高,午后涨幅收窄,收盘涨幅0.34%。

  从权重个股来看,平安及茅台偏强震荡,招行缩量偏弱震荡收至5日均线下方。整体来看,市场维持谨慎,但50ETF重心仍在缓步抬高,关注前高压力及5日均线支撑。可逢低做多

上证50投资价值显现,波动率平稳 市场资讯  第1张

  今天是7月收官日,上海谈判也到今日截止,8月1日凌晨2:00美联储宣布议息决定,影响周四开盘,该布局的今日可以着手布局了

      科创板于7月22日成功上市,短期资金流出主板对于上证指数造成了一定冲击,中期来看,随着科创板平稳运行,获利资金有望回流主板,科创板对于A股资金面的冲击已经过去。此外,北向资金本月持续买入A股,加仓力度增强。7月北向资金净流入100.73亿元,其中沪市流入24.59亿元,深市流入76.14亿元,北上资金仍然在不断加仓A股,预计随着中国金融开放力度增加,流入A股的外部资金将进一步增加。

      50ETF期权持仓量创下新高

      截至7月29日,期权合约总成交1108968张,较上一交易日减少15.29%,总持仓2742775张,较上一交易日增加2.55%,成交持仓比40.43%。期权成交量认沽认购比94.32%,持仓量认沽认购比93.49%。持仓量7月创下新高,一度突破400万手,表明市场参与人数进一步增多。

      7月30日上证50ETF现货报收于2.988元,上涨0.34%,上证50ETF期权总成交面额479.600亿元,期现成交比为0.39,权利金成交金额10.145亿元;合约总成交1610202张,较上一交易日增加45.20%,总持仓2859369张,较上一交易日增加4.25%。周二50ETF偏强震荡,微涨0.34%,收放量小阳线。

  从波动率来看,期权隐波继续反弹,收至18.54%,仍处于今年1月以来底部区域,标的30/50日历史波动率同样处于年初以来低位,维持标的短中期大概率发生中线级别变盘观点。8月平值认购隐波依旧低于认沽水平,价差略有收窄,隐波曲面左低右高,期权市场情绪略偏乐观。

  从核心板块来看,银行板块维持高位震荡,保险板块创今年新高,证券板块收至5日均线下方。从权重个股来看,平安及茅台偏强震荡,招行缩量偏弱震荡收至5日均线下方。整体来看,市场维持谨慎,但50ETF重心仍在缓步抬高,继续谨慎看多标的,关注前高压力及5日均线支撑。

   7月30日,A股上演冲高回落。两市小幅高开并于盘初震荡上扬,10点半后市场逐步回落,三大股指涨幅均有收窄;午后两市继续走弱,尾盘部分科创板股票出现跳水。

  截至收盘,沪指涨0.39%,报2952.34点;深成指涨0.48%,报9399.1点;创业板涨0.87%,报1580.13点,创5月份以来新高。成交量较周一稍有放大,两市成交量为3843亿元。

  周二两市冲高回落,由日线级别来看,上证指数重心上移,向上试探性上冲30日及120日线遇阻回落,可见上方仍有压力,下方5日与20日均线合力支撑行情企稳运行。由均线形态角度来看,5日均线向上势头不改,回踩前期箱体上沿后企稳上行,走势稳健,向好显现。相比主板,创业板走势更加稳健,周二走出阶段新高,下方均线多头排列,后市向好有望延续。

  目前看,在上周科创版火爆开板后,虽然主板也同样有所反弹,就成交量来看 ,科创板上市并没有为市场带来更多的外部资金,加上目前国内外环境错综复杂,投资者观望情绪无法释放,所以当前市场上还是以存量资金博弈为主。

  就走势来看,沪指还是处于提及的箱体中部运行,盘整走势仍在持续。因此要打破目前的状态,就需要出现相当程度的外界因素刺激才有可能。

      总上所述,市场趋于稳定,高涨开始回落或者降低上升势头,窄幅上涨。市场的调整均是为了等待晚上美联储宣布是否降息。如果确定降息,那么市场将迎来一波上涨,股市预期偏好。另外,今天中共中央政治局召开会议,肯定了上半年经济的增长,但是分析了当前经济形势表示后半年经济增长有压力,并部署了后半年的经济工作。整体来说政策调整不大,为对市场造成影响。

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