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50ETF期权如何有效防范风险

  无论是任何形式的投资都存在一定的风险,50ETF期权投资也同样存在风险,投资者进入50ETF期权市场时应该先了解清楚有哪些风险,并注意在投资过程中适当规避投资风险。

  (1)杠杆风险

  个股期权交易采用保证金交易的方式,投资者的潜在损失和收益都可能成倍放大,尤其是卖出开仓期权的投资者面临的损失总额可能超过其支付的全部初始保证金以及追加的保证金,具有杠杆性风险。本文详细介绍了50ETF期权投资所包含的风险,同时也提供了把控风险的做法,以及投资者在投资过程中降低风险的有效操作建议。

  (2)价格波动的风险

  投资者在参与个股期权交易时,应当关注股票现货市场的价格波动、个股期权的价格波动和其他市场风险以及可能造成的损失。比如,期权卖方要承担实际行权交割的义务,那么价格波动导致的损失可能远大于其收取的权利金。

  (3)个股期权无法平仓的风险

  投资者应当关注个股期权合约可能难以或无法平仓的风险,及其可能造成的损失。比如,当市场上的交易量不足,或者当没有办法在市场上找到合理的交易价格时,投资者作为期权合约的持有者可能面临无法平仓的风险。

  (4)合约到期权利失效的风险

  投资者应当关注个股期权合约的最后交易日。如果个股期权的买方在合约最后交易日没有行权,那么,由于期权价值在到期后将归零,合约权利将失效,所以,在这里,提示投资者关注在合约到期日是否行权,否则期权买方可能会损失掉付出的所有权利金以及可能获得的收益。

  (5)个股期权交易被停牌的风险

  投资者应当关注当个股期权交易出现异常波动或者涉嫌违法违规等情形时,个股期权交易可能被停牌等风险。

  (6)高溢价风险

  通常指虚值期权在临近到期被爆炒的风险。虚值期权到期日价值是一定会归零的,如果在到期前追涨高价买入而到期时却是虚值,则会面临权利金的很大亏损,这就是高溢价风险。

  (7) 流动性风险

  指的是期权合约可能面临没有对手方而无法平仓的风险。举个例子,比如一张期权刚开始买入时是实值,但是之后标的价格却向着不利的方向运动,随着时间推移,慢慢变为深度虚值,这个时候再去卖出平仓,可能会面临没有人愿意买的情况,因为市场上可能没有人愿意浪费钱去买一个根本不可能行权的期权合约。

50ETF期权如何有效防范风险 基础知识  第1张

  投资者看完以上风险如还不理解可进入“运兴ETF”视频教学栏目查看完整视频版解说。那么针对以上期权买方存在的交易风险该如何防范:

  一:短线操作,不宜扛单。

  同一行权价、不同月份到期的合约,到期时间越长,期权的价格就越高。只要合约没到期都有时间价值,就存在着各种变化的可能,对于期权买方来说,期权从开仓的第一天起,时间价值就在慢慢的流失,而越临近到期日流失的越快,因此,期权是一种价值损耗性产品。      

  时间价值的流失对于期权买方来说是不利的,时间价值的减少,意味着权利金的无形亏损,因此,投资者在考虑持有一份期权合约的时候要考虑其时间价值的流失,期权更适合日内或超短线的交易,不建议扛单,尤其是在趋势方向做反的时候,坚持扛单只能是面对价值归零的风险越来越大。

  二:选择交易活跃的合约。

  市场的交易量是给投资者提供的最基础的一个选择依据,投资者可以通过查看不同期权合约的交易量,可以先把交易量非常少的合约排除,选择交易量比较大也就是交易比较活跃的合约。持仓量少、交易不活跃的合约,市场的买卖差价较大,达成交易比较困难,就是所谓的流动性风险,成交价格对于投资者也有不利之处。

  三:深实值、深虚值合约慎选。

  深实值合约,所需支付的权利金成本较高,从而其杠杆作用就相对不明显,如果标的50ETF价格随着开仓有利的方向发展时,整体收益率也就相对较低;而如果标的50ETF价格朝着不利于投资者的方向发展时,此类深实值合约价格则会大幅下跌,造成亏损较大。其次,深实值合约包含大量的内在价值,相当于向期权卖方支付了额外的保险费,从而对于期权买方而言,所付出的成本和收益比值未必划算。        

  深虚值合约,虽然支付的权利金成本很便宜,但同时,其能变为实值期权的可能性太小,对标的50ETF价格变化要求大,而在大多数行情波动下,50ETF价格发生大幅变化是不太现实的。即使标的价格随着有利于自己的方向发展,但最终盈利也并不能达到自己的预期,甚至达不到盈亏平衡点。尤其是合约到期时,要做好损失100%权利金成本的心理准备。此类合约适合期权末日轮行情,投资者可以拿出部分无关紧要的小部分资金去博取期权末日轮行情的波动。

  四:注意波动率变化。 

  期权波动率的计算公司比较复杂,不过投资者不用担心,期权行情分析系统中有即时的波动率数据给予参考,通过比较,投资者可以看出期权波动率相对于正常水平是偏高还是偏低,可以帮助投资者如何选择合适的交易策略。       

  以买入认购期权和卖出认沽期权为例,此二者的共同点在于都是看涨,但是两个策略对于波动率的看法却是相反的,买认购是认为波动率偏低,卖认沽则是认为波动率偏高。意思是就是,投资者在买期权也就是在做多波动率,卖期权则是在做空波动率。所以投资者在投资交易中,要避免做对了方向、做错了波动率,否则标的50ETF价格的有利变化将被波动率的不利变化所抵消,最终导致盈利的减少。

  五:稳健型交易。

  实值三档合约,权利金成本1500-2000之间,这类合约杠杆率不及平值、虚值期权,但同时具有内在价值和时间价值(占权利金比重10%),时间对买方侵害相对而言较低,但是实际上对标的波动大小的同步率更大,因此只要标的有利变动,该类合约便能有收益产出。

  因此当标的价格没有太大的波动,并且波动率还处在下跌时,平值合约、虚值合约因为只有时间价值,导致流失加快,标的方向即使有利仍还会出现不赚钱反而亏钱的情况。所以作为一种稳健型投资,实值期权(时间价值占比10%以内)为首选。如果对于行情判断波动较大时可以参与平值或浅虚值合约,赚取更高的杠杆利润。

  简而言之:

  做好仓位管理,分批进仓,分批出仓

  建仓即设立止损点(有效破位点)和止盈点(前高压力点)

  波段操作,日内了结

  顺着一个方向高抛低吸,切莫双向做,避免来回“打脸”

  不要过分追高,避免回落风险

  要想投资收益好,风险控制少不了,资金管理要注意,仓位管理细思考,止盈止损一定要。投资风险必然存在,我们能做的就是合理降低风险尽力提高投资收益,有效的风险控制是投资的关键,上证50ETF期权拥有灵活的策略组合能够有效的降低投资风险同时保证投资收益,投资者可前往官网运兴ETF开户操作。

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