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世界杯来袭,市场重点关注这几个事情

四年前陪你看世界杯的人还在身边吗?四年前的A股,熊了一年,没想到的是四年后A股几乎也熊了一年。不同的是2018年A股10月份见底,隔年1月再次触底之后开启轰轰烈烈的“小牛市”,这一次呢?还会再次见底吗?见底还会上涨吗?

11月经历了两周触底反弹之后,在本周A股终于是在下半周出现了明显的调整。恰好人民币的节奏和A股基本一致。

世界杯来袭,市场重点关注这几个事情 策略建议  第1张

美联储部分官员在本周四周五讲话中再次放“鹰”。虽然10月CPI数据振奋人心,但是其中很大原因是美国的CPI统计方式发生了变化,食品的比重下降了不少。

说白了,市场现在还在博弈12月加息多少基点,其次就是终点利率是在5%以内,还是超过5%,现在还没有明确的界定。一时半会人民币也难回到7以内。

周末,国内疫情又开始反复。这是放松之后必然可以预见的结果,相关医药板块还是会有持续的上行动力。其次对于经济复苏的影响还未可知。

除开“世界杯魔咒”之外,下周还有一个非常重要的“魔咒”,招商策略会。

世界杯来袭,市场重点关注这几个事情 策略建议  第2张

招商证券每年两次策略会,一次在年中,一次在年末。最近这几年,基本上每次召开A股都会跌。

明天央妈会公布11月LPR利率。从11月15日10000万亿MLF到期,央妈只是续了8500亿,可见市场在央眼中其实是不缺流动性的,这次料将降息的概率很低,虽然这是可以预见的事情,但是在下周众多“魔咒”以及美元可能出现反弹的情况下,可能会成为市场调整的助力。

本周腾讯、阿里、京东最新公布的财报都好于预期。其实也不是业绩增长有多少,实在是前面估计跌了太多,就相当于经常考试不及格的学生,突然考了61分,给予了股价上行的动力。现阶段没有更差的预期之前,互联网巨佬们多少会有些反弹。

总的来说,即使下周出现调整,经历了魔咒,也不要太过惊慌,最黑暗的时候已经熬过去了。

来看一下沪指的周线图:

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60分钟和日线周五都出现了调整的信号,短期要调整的概率在增加。为了大家好不容易获得的信心,我们看下周级别沪指的走势。形态上W底正在形成的过程,重点是突破颈线3300点。指标上底部结构打开,KDJ形成金叉,上行势头还在,即便本周的周线形成带引线的阴柱,但是后续不排除会有实心阳K线反包。现阶段,上车的就好好待着,没上车的看看本周出现的调整有没有机会上去。耐心等待日线级别的调整走完。

回到期权市场

本周一周的走势震荡为主,不过标的之间开始出现分化。创业板率先调整,50和300震荡为主,中证500和1000反而开始上涨。其中,宁王持续的下跌成为最大的拖累,其次券商、房地产和银行等金融成为市场主要的压舱石。

50etf本周的整体涨幅,认购回落较多,认沽上涨有限。

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创业板etf同样如此,认购基本抹去了之前的涨幅,但是认沽的涨幅也有限

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世界杯来袭,市场重点关注这几个事情 策略建议  第7张

最主要的原因,是本周隐波都出现了较大幅度的回落。

当前50etf期权隐波为21.78,10日历史波动率为22.48,20日历史波动率为21.57.

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当前创业板etf期权隐波为25.26,10日历史波动率为28.37,20日历史波动率为28.74.

世界杯来袭,市场重点关注这几个事情 策略建议  第9张

创业板etf的隐波跌幅较大,偏离短期历史波动率较多,下周要注意可能会升波的可能。

50etf的话,隐波其实还在区间,向上和向下的概率都有。不过2550认沽合约时间价值来到了84,对买方有利,下周三行权,但是明显市场认为下跌的概率很大。

世界杯来袭,市场重点关注这几个事情 策略建议  第10张

下周三行权日,对于个标的来说,再去向上突破的概率越来越低了,相反调整的可能性在增加,也就是说虚值变实值在认沽这边概率增大。

各标的的隐波这周已经跌了够多了,下周但凡有一个交易日配合升高,末日轮都是很舒服的。

日内关键价位和数据:

11月20日 50ETF 期权价格日内关键位置(根据持仓变化测算) 

目前阶段价格重心(买方最痛点):2.500

上端压力价位:2.666

下方支撑价位:2.487

11月20日 创业板ETF 期权价格日内关键位置(根据持仓变化测算)

目前阶段价格重心(买方最痛点):2.300

上端压力价位:2.363

下方支撑价位:2.271

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