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交易高手的资金管理方法

做交易就像经营一家企业,资金管理是能够决定存亡的一环,稳健才是你要考虑的第一要素。传统上认为的资金管理一般包括单笔交易的盈亏比问题、整体交易的风险度问题、交易过程中的加仓和离场的问题。我们可以归纳成几点:

1. 组合:投入方向

2. 仓位:投入多少

3. 时机:何时进出

交易高手的资金管理方法 策略建议  第1张

一问:交易一无所成,是否跟资金规模太小有关?

答:交易资金的大小跟你是否是一名成功的交易者并没有什么必然联系。很多人连小账户都管理不好,又凭什么认为自己能够管理好大账户呢?不同规模的账户适应不同的策略和操作方法,很多人做不好小资金账户,主要还是因为方法不当。

大资金账户:抵御回撤的能力较强,可以设置较宽的止损,一旦触发止损,亏损较大;盈利空间更大,回报周期较长;更适合做趋势。

小资金账户:抵御回撤的能力较弱,止损设置的空间较小,一般离现价比较近,所以绝对损失也比较少,盈利的周期较短,快速的回报能带给交易者情绪上的满足。更适合做波段。

总之,根据大小资金账户各自的特点,大资金适合做大趋势,小资金适合做波段。

二问:大部分人都是小资金账户,能介绍下更适合小资金账户的管理方法吗?

答:如果想让一个小资金账户在短时间内快速增长,你可能需要注意以下这些问题:

1、生存第一。不管账户资金大小,这都是第一原则。

2、只做短线波段行情。小资金账户最大的缺点就是抵抗回撤的能力非常弱,稍微大一点的回撤都可能导致爆仓。因此,最好只做日内的短线。

3、不论盈亏,都要限制自己每天的做单次数。最好每个交易日不要超过3单,如果前面两笔交易都止损了,那么最好不要继续做了,避免受心态的影响。不仅如此,还要及时止盈,不要因为当天的三笔交易都盈利了就继续交易。

4、每次只做一个品种。对于小资金账户来说,就不要想着什么分散户投资了,不现实。因为账户资金本来就不多,如果这时候再去同时交易多个品种,只会降低自己的风险承受能力,可能会亏得更多。

5、要善于抓住大机会。小账户要让资金变大,如果只是靠着每天盈利一点点,需要的时间很长,就像前面提到的复利模式。因此,小账户要快速成长,一定要善于抓住机会,隔一段时间抓住一个大机会,然后耐心等待下一个机会的出现,也可以理解为以质量取胜,而不是靠交易次数。

6、加大仓位,胆大心细。之前跟大家说过很多次,不要重仓。可要想依靠少量的资金在投机交易中获取暴利,还是要敢重仓。如果你想让小资金账户快速增长,就得在抓住机会的同时加大仓位。这时候不要畏惧重仓,更不要将重仓和爆仓之间划上等号。大多数人爆仓的核心原因从来都不是因为仓位过重,而是轻易进场、频繁止损甚至不止损。

三问:账户资金大幅亏损后该怎么办?

答:几乎每个交易人都要经历亏损期,区别只在于亏损的数目与持续时间。亏了很多钱,关键得知道自己亏哪了,怎么亏的,解决之道就是:整理、汇总、分析交易记录。

全部交易记录整理汇总好后,接下来可以分为三步走:

第一步是统计成本费用,判断交易是否过于频繁。

交易成本=点差*点值*交易手数。

交易成本占本金比重=交易成本/初始本金。

如果是盈利状态,可以用累计交易成本/账面净值。交易成本占比高,说明交易太频繁,成本支出抑制了资金净值增长。如果交易结果是亏损,就必须压低交易成本占比。

如果交易费用占初始本金超过15%(按年计),一定要千方百计砍掉一部分。方法是降低交易频率。这是解决亏损问题最高效的方式。砍掉50%的交易成本,连带可以砍掉大量亏损。

第二步,计算笔均盈亏点数,目的是认清盈利能力,分析止损中存在的问题。

笔均盈利点数是交易能力最直观的反映。如果达不到交易标的常规日均波幅(N)的1/3,基本没有长期盈利的可能。如果笔均获利点数能有1N,只要做好止损,保证你吃得起交易这碗饭。如果亏损点数均匀但比较高,说明止损太大,对浮亏容忍度太高,收紧止损只能治标,严格把控开仓成本才能治本。

如果存在亏损巨大的点数拉高均值,应该是不设止损扛单了。需要设置强制止损。如果笔均亏损点数不多,但亏损单量惊人,必定是频繁交易导致频繁止损。解决方案是降低交易频率,适度放宽止损。

第三步,分析杠杆使用率,观察是否有重仓行为。

杠杆使用率=合约量*合约价值/本金。杠杆使用率越高,资金风险越大,有必要限制实际杠杆使用率上限。

说到底,这三步都是为了解决一个问题:不亏可以不必亏的钱。

四问:交易高手是如何管理资金的?

答:经过整理发现,大多数公认的交易高手,严格地执行着自己的一套资金管理模型或工具,同时几乎都不脱离上面提到的三个要素:组合、仓位、时机。

约翰·墨菲——《期货市场技术分析》作者

①仓位:投资额必须限制在全部资本的50%以内。

②组合:在任何单个市场上所投入的总资金必须限制在总资金的10%-15%以内;任何一个市场群类上所投入的保证金总额必须限制在总资本的20%-25%以内。

③出场:在任何单个市场上的最大总亏损金额必须限制在总资本的5%以内。

理查德·丹尼斯——海龟交易法则创始人

①仓位:每个头寸的大小应当等同于你资本总额的1%;所有仓位总计不超过资本总额的12%。

②组合:单一品种仓位总计不超过资本总额的4%;高度相关的产品,总仓位不超过资本总额的6%。

③进出:20日均线买卖法。

布鲁斯·柯凡纳——80年代进出金额最大的银行外汇交易与外汇期货交易员

①仓位:进行交易的资金不会超过基金总额的5%。

②组合:每天必做电脑分析,尽量降低每笔交易的相关性。

③进出:等待价格涨到某个水谁,然后回跌到某个特定价位后才加码。把每笔交易的亏损控制在资金的1%-2%之间。

门罗·特罗特——新金融怪杰的访谈对象

①仓位:每个月的开始阶段就把各个交易市场或品种的最大交易量确定下来。不管市场是牛气冲天还是熊市逼人,当月的交易都绝不超过先前设定的范围。

②出场:如果一笔交易损失了总资产的1.5%,平仓离场;如果一天之内,总资产下降了4%,当天停止所有交易;如果某月中的亏损超过了10%,就会全部平仓,等待下个月再开始交易。

斯坦利·克罗——《克罗谈投资策略》作者

①组合:资产组合多样化,同一系统应用于美国、中国香港和新加坡的26种不同的期货合约,在每一市场中只挑选主要合约的最活跃月份进行交易,资产组合中各品种具有弱的相关性。

②仓位:持仓资金不超过帐户总额的1/4。

③进场:趋势分析正确时,金字塔加码。

综上,就算是顶尖的交易高手,他们的资金管理方法似乎围绕着这三点:投入资本必须限制在全部资本的某个比值范围内(轻仓)、控制单个市场上投入的资金规模(多样化投资)、单笔交易亏损幅度都要限制在范围内(如总资本额的5%)和顺势加仓。

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