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如何培养自身的交易风格

操作市场的人必须具备的自身习惯是:在任何媒体消息(包括街坊传言)面前是聋子,在大家想和你讨论市场的时候是哑巴,面对市场的躁动必须象鱼一样冷血(控制情绪)。 

——理查德. 威科夫(1873–1934)

公众进入金融市场起于读书学习和复制。他们通过读书,研究作者的交易策略(包括作者使用的技术指标,几何图形,以及基本面分析等等),然后在实战中设法复制作者的方法。大多数人沉浸于这种方式数年,但是最终的成绩始终不尽如意。那么问题到底出在哪里?是那些大师的方法不好用吗?还是自己没有深入研究大师们使用的工具?还是需要读更多的书,并学习使用更多的技术指标?

答案是公众没有培养自己的交易风格。书中大师们交易方法适用于他们特有的年代和市场特点,但是市场每一天行情都是独立的,虽然有的类似,但是不会百分百复制以前的走法,那么公众如果使用固定的方法(比如某某指标交叉,某某图形出现等等)来对付形式多变的(不完美的)市场,往往产生自己都搞不明白的失败结果。

很多人选择再读书,或者参加培训班,结果又是在浪费时间。但是另一部分人在聪明钱的指导下开始转变学习角度,他们根据自己的个性,从读书和观察市场中形成自己的理解,并总结出自身的交易风格。

如何培养自身的交易风格 投资技巧  第1张

交易市场本身就是测试自身性格和毅力的事业。象威科夫等大师强调交易工作是孤立的,这里所说的孤立是指以下几方面:

1.自成一派的交易方法(通过多年学习和实战之后总结出),不与其他任何方法混合使用。

2.不听信别人的建议,只相信通过自己的分析方法得出的判断。

那么在走向交易的道路上, 我们的时间到底花在哪儿才更值?

我们应该凭借自己的智慧培养一种能力来应对市场上一些难以避免的错误。CM(市场中的大资金拥有者)利用价格和消息挑动公众的情绪(走势中暗藏很多陷阱),我们会不可避免地犯一些错误。这就需要一种知己知彼的策略来应对这些错误。例如:我们都知道突破经常失败,单纯从表面上看我们无法解决这个难题,因为突破有成功的也有失败的。那么我们何不再深挖一层,剖析一下突破的始作俑者。

如果反弹带领众多买家冲顶突破,但是冲顶的是个缩小的蜡烛,说明这CM只是为了扫掉空头和套住多头而制造的突破。当我们深入了解这些突破背后的故事之后,我们会这样想,既然突破真假难辨,我们何不耐心观察突破过程,并察觉出CM的意图之后,跟随CM做空。另外一种情况,如果CM希望突破之后继续涨,需求应该持续保持能量(成交量没有大幅减小),或者即使价格回落,也不能失去动力(回落应该是小蜡烛和小成交量,表明没有卖单随着下跌大举进入的局面)。

当发现突破后的动力没有减退,我们何不在回落中供应枯竭的时机做多,这样就摆脱了真假突破造成的麻烦。

如果说技术分析能量只是成功的一半,那么另一半是自控能力(情绪)。自控能力表现为:在市场的关键时刻,当我们应用技术分析能力的时候,能够控制情绪并保持清醒头脑。那些每天盼望他人建议,或者自己的合理分析被消息和谣言侵蚀的市场参与者,是不会培养自控能力的。

威科夫教导他的学生,在开始接触市场的时候,首先对自己大脑的判断过程一步一步做分析,并从中找出自己心理方面的弱点。对失败的极度后悔其实是在浪费时间,失败是成功之母完全适用于市场交易。犯错误后唯一需要花时间的事情是从中找原因。

那么找原因的角度非常关键,如果回去研究某个指标为什么这次不好用,或者忙着去修改指标参数来避免这次错误,或者研究为什么某个几何图形这次不灵等等。这些行为是在浪费时间,因为你找原因的根据错了。面对市场,公众眼睛能看到的,耳朵能听到的,在关键时刻都是不可靠信息。

正确的找原因的角度在两方面:第一是从市场自身行为角度分析(价格背后的故事),是否自己的分析细节有瑕疵;第二是分析自己当时的心理活动,是否当时头脑是清净的,是否因受外部因素(媒体,消息,传言)影响而改变了自己的判断或者入场时机。

威科夫坚信交易员应该只相信根据自己的判断得出的结论,对任何专家的操作建议都视而不见,充耳不闻。或者说在专家建议和传言面前,交易员是聋子和瞎子。因为任何专家观察市场的方式和角度都不同,而且他们的思维过程和你本身的思维过程又不一样。

某个专家可能是从投资者角度分析长线市场,另一个专家可能从日内的角度分析市场,而你当时可能是从中线角度分析市场。如果一个交易员的注意力被这些专家控制,他本人就不会去关注市场的自身行为。生活在市场中,唯一的专家是市场本身。

威科夫认为,当你面对市场而找不到感觉的时候,先把自己解放出来,使用模拟交易,直到自己的信心回归。在交易生涯中,离开市场也是一种策略,威科夫总结了一些让交易员离开市场的警告:

技术分析警告:当你的分析无法给你一个合理的,清晰的信号的时候,离开市场。

当时特别想凭直觉交易,而不是单纯分析市场行为的时候,离场。

下单前有持续的犹豫不决的心理状态时,离场。

在有仓位的情况下,任何时候你发现贪婪恐惧情绪围绕着你的判断的时候,立刻平仓。

威科夫关于风控方面的建议:

威科夫教导他的学生使用资金的10%交易,孤注一掷的背后是贪婪压倒一切的情绪。如果你进场初期是盈利的,千万不要认为你这单稳赚不赔而大幅加仓。

市场不会每次都给同样的利润,交易要灵活管理。同样的方法,上次赚10%,这次也许只赚1%。

当你坚信行情到顶,并且已经获利平仓之后,不要再受任何消息影响而重新入场。

耐心=更大的利润。市场只有几个时机是赚钱的,不是每个时刻都是你的机会,等待是一种能力。不要因为自己资金大就随意入场。

等待最好的时机动手:这个时机是价格已经准备好向更高的目标快速上涨(比如在需求控制市场下,供应已经完全耗尽并进入真空的那个阶段买入)。

不要把各路技术分析手法混合使用,按照盘口入场的交易,平仓也必须按照盘口策略进行。

趋势有长,中,短线。短线的交易技巧不适用于中线或长线。

威科夫只相信自己的交易理论。他认为没有理由和其他理论混合使用(比如道氏,江恩等)。这个方法是基于大资金操作市场的实战经验总结出来的,而不是一些看起来很完美的理论。

我们可以借鉴他的理论,因为他的交易策略本身就是完善的(不用加入其它理论),包含了市场的每个阶段的应对策略。威科夫方法已经通过数十年的市场测试(使用威科夫方法的主要是大资金,巴菲特的7年前金融危机时的高盛案例和今年的菲利普66的案例就是很好的证明),威科夫理论的操作原则和市场本身是同龄的。


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