期权独孤九剑

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期权动画八:独孤九剑—花剑式(上)


第八式   花剑式

牛熊价差好东西,适度涨跌可获利。

合成标的有绝技,投入较少同收益。

涨跌难测波动大,跨式勒式快拿下。

若要保险成本低,领口策略最便宜。

价格盘整波动小,蝴蝶展翅真精巧。

第一句“牛熊价差好东西,适度涨跌可获利”指的是采用价差期权策略,买入一个期权同时卖出一个期权,当股票涨跌幅度有限时,虽然赚的还是那么多,但是降低了成本,从而提高收益率。

牛市时    买入一份低行权价期权 +  卖出一份高行权价期权  =  牛市价差策略    买低卖高       认购或认沽期权均可使用牛市价差策略

最大亏损 =  买卖期权的净权利金   

熊市时    买入一份高行权价期权  +  卖出一份低行权价期权  =  熊市差价策略    买高卖低       认购或认沽期权均可使用牛市价差策略

最大收益  =  净权利金

第二句“合成标的有绝技,投入较少同收益”指的是用期权合成股票多头。合成股票多头策略就是利用期权复制标的证券的收益。

买入一份认购期权  +  卖出一份相同行权价相同到期日的认沽期权  =  合成股票多头组合

合成股票成本 = 保证金 + 权利金             

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