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黄金ETF上演“抢客”大战 投资者避险需求高涨

由于投资者担心通胀飙升与俄乌冲突对经济的影响,黄金等避险资产的市场需求逐渐上升。投资者今年已向黄金ETF投入了数十亿美元,资产管理公司也注意到了这一点。

上周,道富银行将其净值达46亿美元的SPDR Gold Mini SharesETF的管理费率从0.18%降至史上新低0.10%,成为市面上最便宜的ETF基金。

为了提高其对投资者的吸引力,SPDR Gold Mini Shares ETF还将每份基金份额的黄金等价物从1/100盎司增加到1/50盎司。它的姊妹基金SPDR Gold Shares则将每份基金份额与1/10盎司的黄金挂钩。

为了在黄金上涨时分得一杯羹,对于投资者而言,较为方便的方式就是投资与实物黄金所挂钩的黄金ETF。而由于不同的黄金ETF之间的标的物无较大差异,因此购买黄金ETF所需的手续费(管理费、佣金、印花税等)成为了投资者选择ETF的关键因素。

黄金ETF上演“抢客”大战 投资者避险需求高涨 市场资讯  第1张

净值约为640亿美元的SPDR Gold ETF是所有黄金ETF中的龙头,但其购买成本较为高昂。该基金收取0.40%的管理费率,即每投资1万美元则每年需支付40美元的管理费。

因此,投资者可能会选择其他更便宜的黄金ETF以获得更好的回报。净值约6.35亿美元的VanEck Merk Gold Trust(OUNZ)每年收取0.30%的管理费;净值310亿美元的iShares Gold Trust(IAU)为0.25%;净值7.02亿美元的Goldman Sachs Physical Gold ETF(AAAU)为0.18%;净值9.88亿美元的Granite Shares Gold Trust(BAR)为0.175%;净值27亿美元的Aberdeen Standard Physical Gold SharesETF(SGOL)则为0.17%。

其中值得注意的是,VanEck Merk Gold Trust可为投资者提供以实物方式(金条)赎回其ETF的选择。大多数黄金ETF并不支持实物交割。

此外,贝莱德于2021年6月推出了iShares Gold Trust Micro ETF(IAUM),其管理费为0.15%,并在成立不到一年的时间内就已经吸引了市场约13亿美元的资金。道富银行降低SPDR Gold Mini Shares ETF管理费率的行为标志着黄金ETF为拉拢客户而开展的“价格战”愈演愈烈。

除了黄金ETF,金矿股也是投资者纳入考虑的选择,尽管此类资产的波动性较高,但它们通常与金价同步波动。截至周二收盘,净值约2.76亿美元的Sprot Gold Miners ETF(SDGM)的股价自今年来已上涨13.7%,净值约144亿美元的VanEck Gold Miners ETF(GDX)上涨12%。二者均持仓金矿股。

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