期权独孤九剑

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期权动画六:独孤九剑—化剑式


第六式   化剑式

持股票,买认沽,股价下跌保财富。

买认购,借股票,卖空风险全送掉。

最基本的风险对冲策略

第一句“持股票,买认沽,股价下跌保财富”其实就是为你买的股票买一份保险,锁定你的最大损失。

如果你已经购买股票或持有的股票产生了浮盈,这时你买入该股票的认沽期权,就可以起到很好的保险作用。这个组合的最大损失就是 股票购买价格-行权价+支付的权利金,而最大的收益则是无限大的。

第二句“买认购,借股票,卖空风险全送掉”针对的是卖空股票的风险对冲。

如果你在融券卖出股票同时买入该股票的认购期权,那么最大损失有限,最大损失为股票卖出价格-买入认购期权的权利金。最大收益是股票卖出价格-买入认购期权的权利金。

期权保险策略注意事项:

  1. 长期看好持有的标的股票

  2. 选择合适的行权价

  3. 到期期限要与希望保险的期限相匹配


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