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交易盈利核心:如何做好资金管理

很多人做交易第一时间想到的就是,技术指标,K线还是均线?趋势方向,多头还是空头?怎么样才能完美地买在低点,卖在高点?去哪里找一套可以盈利的交易系统?等等。

却很少有人提到“资金管理”这件事。

曾经有一段时间,我怎么做交易都是亏。当时我非常纳闷,交易系统也有了,看了上百本书了,闭着眼睛都能跟人论交易之道了,怎么还是不能盈利?

后来受到了一些提点,我在自己的交易记录里找到了问题所在,解决了资金管理的问题,也就打破了我交易亏损的最后一道魔咒。从那之后开始,我才算是真正进入了盈利。

所以今天的文章,也是新的一年的开篇,我就把我认为交易中最重要的东西与大家分享,希望可以对你们有帮助。

什么是资金管理?

做交易就像经营一家公司,你要了解自己的资金实力,以及自己的风险承受能力,才能决定自己能加多少杠杆,以及如何做好自己的风控。

前段时间恒大出现的债务问题,本质上就是架了太高的杠杆,导致了资金链断裂,他们涉及的事情太大有人兜底,但我们作为渺小的一名交易者,如果遇到这种情况,我们的结局就是爆仓。

不管是期货还是外汇,这两个市场都自带高杠杆,如果我们没有制定合理的资金管理规则,自控能力又很差,就很可能在市场中亏多赚少,甚至连续爆仓。

所以资金管理说简单了就是两个点:

(1)如何少亏(风控)

(2)如何多赚(利润分配)

也就是当交易处于逆境的时候,严格控制亏损的金额,让账户安全,没有爆仓的风险,先活下来;然后再在交易顺境的时候,合理分配仓位,获取更多的利润。

落实到具体操作就是:

(1)每次交易用什么仓位进场?亏损的时候,止损多少金额?盈利的时候,赚到多少钱出场?

(2)交易账户总体的回撤风控规则,保证账户总体风险可控的前提下,追求最大的利润。

我是怎么意识到资金管理的重要性的?

我在交易做到第三年左右的时候,慢慢建立了自己的交易系统。当时交易系统的成功率是不错的,但账户却一直在亏损,我百思不得其解。

后来我开始记录自己的每一笔交易,才发现自己做交易跟开玩笑似的,每笔的仓位都不一样,完全是随着当下的交易心情来。

比如有一次,我早上两单都盈利了,账户里有一些利润,于是我下午就开始把仓位加重,觉得即使亏了也只是利润回吐,不会亏损本金,万一对了就可以赚一波大的。

结果仓位太重,一下子从小盈变小亏,马上就不甘心了,至少得赚回来不亏本吧?但当时行情就是跟我作对,出现了连续重仓止损,直接亏掉了账户的35%。

当时我心态就崩了,直接满仓逆势干进去,觉得只要回调一些就回本了。但是行情根本没有停留,5分钟后,一万美金的账户就爆仓了。当时要赚一万美金是很辛苦的,但亏完就只用了几分钟。

所以我当时的交易系统根本就没有资金管理的规则,总体的成功率是高的,但是盈亏比却很差,导致交易一直亏损。

后来我为了找亏损的原因,就开始做交易记录,这也是我交易中最重要的转折点。

在交易记录中,我发现几个点:

(1)自己的仓位总是忽轻忽重。

(2)自己的交易结果总是大亏小赚。

(3)情绪对交易结果的影响特别大,每次重仓都带不来大盈利,反而会带来大亏损;而轻仓的交易结果反而更好。

(4)交易系统的结果是呈概率分布的,在成功率和盈亏比有盈利优势的前提下,使用严格的资金管理就一定能做到盈利。

其实这是一道特别简单的数学题,但自己亏损了好几个月才搞明白。

随后的交易中,我制定了资金管理的规则,每次交易中使用标准的资金比例,彻底把交易系统的成功率和盈亏比优势做出来了,交易也逐渐地实现了盈利。

另外,由于资金比例固定,交易心态更好,交易大亏小赚的问题也解决了,交易也就越做越顺。

这里给大家一个建议:

如果你的交易是亏损的,建议你把过去的交易记录全部拉出来,做一下数据统计。

再试着把之前随机的仓位换成统一的仓位,大概率会发现,盈亏表现会比你现在的亏损状况好很多,这就说明你交易中的资金管理做得不够好,那咱们就在资金管理上下功夫。

接下来我就说一下,实战中最常见的两种做资金管理的方法。

做资金管理的两种方法

资金管理有两种最常见的使用方法:

(1)使用固定止损金额的方法

(2)使用固定仓位的方法

这两种方法主要面对最主流的两种交易系统盈利模式。

第1种:使用固定止损金额的方法,应对“靠成功率+盈亏比”获得盈利优势的交易系统。

这一类交易系统一般是固定的主动止盈,例如所有订单都设置2:1的盈亏比,只要交易系统的成功率高于33%,就能达到交易盈亏的平衡,只要高于33%,交易系统就可以盈利。但盈利有一个大前提,每次使用固定止损金额的资金管理方法。

具体是怎么做呢?我举例说明。

例如一个1万美金的账户,每次交易的时候都使用1%的本金止损(10000usdx1%=100usd),盈亏比设置2:1,也就是每次错了亏100,每次对了赚200。只要交易系统成功率高于33%,并且坚持执行交易系统,交易总体一定是盈利的。

说到这里交易者会有疑问,每次止损的空间都不同,如何保证每次止损的金额是100usd呢?这就需要咱们根据止损的空间调整每次开仓的仓位,以达到每次开仓止损金额是固定的。

仓位的计算公式是:止损金额/止损空间=仓位。

大家看下方的图,是两笔交易计算仓位的示意图

交易盈利核心:如何做好资金管理 投资技巧  第1张

图中左侧这笔多单的止损空间是155点,止损金额为100USD,因此仓位是100/155=0.64手。

图中右侧这笔空单的止损空间是120点,止损金额为100USD,因此仓位是100/120=0.83手。

这种交易方式每次开仓之前,测量一下止损空间,根据止损的空间提前计算出仓位。

注意点:

1:使用百分之几的仓位合适?

刚刚举例中使用1%的本金作为固定的止损金额,有交易者实战中会问自己,该怎么确定百分之几是合适的呢?有两个关键点。

A:根据交易系统衰败时错误的次数确定。

次数越多,使用的固定的资金比例就应该越小,否则实战中账户遇到系统衰败就会亏损严重,影响交易,次数少则,可以使用偏重的仓位。

B:根据交易者的风险偏好设置。

有的人胆子小,产生小亏损就慌张,就恐惧,就没有执行力,他就应该使用小仓位;反之有的人心态好,账户回撤大,但是依然保持心态健康,还有执行力,就可以使用大仓位。

2:实战中一定会出现仓位除不尽,实战操作中存在一定的变通。

例如上面的举例,100/155=0.6451,实战中就可以四舍五入地使用仓位,在这个例子中我就使用了0.64手。

第2种:使用固定仓位的方法,应对趋势性的交易策略。

这一类交易系统使用被动止盈出场的策略,属于让利润奔跑的趋势性交易。一般用技术指标跟随趋势,例如均线,趋势线,拐点之类的技术指标。趋势不走反,就一直持仓。

策略盈利的优势是:在震荡里亏损一些,当走出趋势来以后,抓住趋势获得更多盈利空间,本质上这种策略盈利是靠点数获胜的。例如震荡时亏损3000点,一波大趋势抓住来5000点,总体盈利2000点。

这就要求每次交易使用固定的仓位,如果仓位随机则会亏损。例如亏损时仓位1手,亏损3000点x1手=3000usd,盈利时候0.5手,盈利5000点x0.5手=2500usd。

亏损3000-盈利2500=亏损500,由于仓位使用不合理,即便盈利点数多,结果依然会亏损。

注意:由于金融市场整体走势中,趋势性行情比震荡性行情少很多,一般的比例是3:7,因此趋势性交易系统的成功率通常低于30%。

如果随意调控仓位,重仓随机分配到震荡行情中,产生亏损的概率就比较大,趋势性交易策略,使用随机仓位很容易亏损。

大家看下方的示意图,是跟随趋势的交易系统在震荡和趋势行情中的不同表现。

交易盈利核心:如何做好资金管理 投资技巧  第2张

上半图是震荡行情中,蓝色圆形是频繁进出场的操作;下半图是趋势性交易系统,上方蓝色圆形处开仓,下方蓝色圆形平仓,获利3400点。

具体该怎么确定仓位?

A:根据交易的时间周期确定。

例如同样破位进场,1小时级别止损空间大,5分钟级别止损空间小,1小级别的仓位就要比5分钟的更小一些。

B:根据交易系统交易频率和衰败的值确定。

例如使用EMA90和EMA180,小周期的均线变盘快,信号多,在震荡里就会频繁交易,要低仓位运行;大周期均线反应迟钝,变盘慢,交易频率低,仓位可以适当放大。

C:根据不同品种的波幅确定。

例如欧元兑美元每天波动1000点以内,黄金却经常在2000点+,因此欧元兑美元可以使用比黄金更重的仓位。

给大家几个常做的品种的仓位数值做参考。

欧元兑美元,英镑兑美元美元兑日元这一类主流品种,1w美金的交易的账户,1小时级别固定仓位不要高于0.5手。

黄金,原油,英镑兑日元这一类波动比较大的品种,1w美金的交易的账户,1小时级别固定仓位不要高于0.3手。

资金管理的特殊事项

(1)小资金的仓位使用可以激进一些。

一个2000usd的账户和一个20000usd的账户。使用单次止损本金1%的资金管理规则,都会出现最大30%的资金回撤。

2000usd的账户回撤绝对值是600usd,20000usd的账户绝对回撤值是6000usd。虽然比例都是30%,但600对比6000,对交易者产生的心理冲击不同,所以资金小的,可以适当地放大一些仓位。

(2)加仓也应该纳入资金管理的规则中。

趋势交易者喜欢在交易中加仓,在趋势行情中能够获得很好的盈利。但加仓同样具有亏损的风险,因此加仓要注意两个点。

第一点:每次加仓都要制定加仓的资金管理规则,并严格执行。

第二点:尽量浮盈的时候使用金字塔加仓的方式,后期仓位变轻,这样遇到行情回落,总体利润回吐比较小,利于交易执行。

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