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为什么要接受止损观念?止损技术具体应用

为什么要接受止损观念

接受止损这个观念是一个交易者,特别是普通交易者必须做到的。具体如何应用,可以因人而异,因时而异,但这个观念必须得接受。拒不接受止损这个观念,就是试图成为一个交易完人,一个百战百胜的神人。

投机市场上有没有这样的人?绝对有。但如果你对自己的定位是一个普通人,对这种人崇拜一下就可以了,千万别去学着做。神人岂可是人人能当的。

有的交易者拒绝止损,提出的理由看起来也非常合理,那就是:别人赚的钱就是你止损的钱,所以不能止损,不能让别人赚走你的钱。记得在90年代初刚在国内接触股票交易的时候,我们这些散户朋友当中拒绝割肉的一大理由就是:绝不割肉,因为庄家赚的钱就是你割肉的钱。

我记得当时在散户大厅发表这一宣言时,曾得到广大散户朋友们的热烈喝彩,至今还难以忘怀。从道理上来讲,这个理由绝对正确。但这个世界就是这样,道理上正确的事情,在现实世界上却不大行得通。在这里,我不想重复那些强调止损的老生常谈,只想说说在我眼中,止损对整个市场正常运转的意义。

假设一下,如果人人都坚持不止损,而且大家都有足够的资金硬挺,投机市场会变成什么样?绝对是一潭死水!市场根本就无法运转下去。账面的利润可以让你精神愉悦,却无法帮助你在现实世界里生存。

如果真是这样,投机市场早就不存在了。因此,投机市场的游戏规则参与者必须止损,这样市场才能活跃起来,才有流动性。交易者既然进入了这个市场,就必须接受这个市场的游戏规则。投机市场内在的运转机制一定会对据不止损的人进行无情的惩罚,因为这种行为对投机市场本身的健康产生了威胁。

在我看来,投机市场经过这么长时间的运转,早已形成了一套有效的内在机制来惩罚那些拒绝接受游戏规则的人,而且目前看来,这套机制非常有效,其基本运行机制就是这个世界上没人拥有足够多的资金来支持他的硬挺行为。

虽然不排除有那么几个漏网之鱼,但这种事情出现在普通人身上的概率,恐怕比中彩票的概率还有小。作为一个有理智的普通人,硬要去选择小概率事件,并不能证明你有多聪明,只能表明你的确很疯狂。

作为一个普通的投机者,应该无条件接受止损观念,这不是你愿不愿意的问题,而是你进入这个市场,并在投机市场生存下去的前提条件。你进入市场的行为本身,就是答应了市场要求止损的游戏规则,作弊可以得逞一时,但很难得逞一世。即拒绝止损,就是一种违约行为,遭到惩罚合情合理。

所以,在我看来,一个普通的投机者应该做出的理智选择,应该是聪明的止损,快速的止损。设法让其他交易者止损的数目更大一些,止损的时间拖延的更久一些。在一个零和游戏中,参与者之间不是比谁更正确,而是比谁犯的错误更少,犯错误之后造成的损失更小。拒绝止损的人属于这场游戏的投机取巧之辈,绝大多数下场都会很惨。

止损在很大程度上是一个心理问题,而不是技术问题,因为它可以帮助你建立在投机市场上生存下去的信心。

其实,投机本身也是一个心理问题。在我看来,所谓战胜自己就是克服投机给交易者带来的各种心理障碍。投机市场就是一个江湖。在江湖上生存绝对不需要非得成为一个顶尖高手,但是,不管你在江湖上是什么身份,你都得对江湖游自己的理解,并且有相应的生存手段。你眼中的江湖是什么,它就是什么。

你眼中的投机市场是什么,它就是什么。只要你的行为和你的理解不发生冲突,就可以了:也就是理念、规则、行动一致。

比如一些理念认为交易是一场概率游戏,市场呈现惯性趋势运动,我们需要依靠惯性趋势获取概率优势,从而在市场中生存,在这个理念基础上,制定了“拐点->波段->趋势->资金”四位一体的顺势跟踪交易规则,并按照这个规则长期跟踪1-3个品种进行交易,最终达到长期稳定盈利的目的。

你认为武功高强才可以在江湖上立足,你就去修炼功夫;你认为人际关系是行走江湖的根本,就去广结人缘;你认为投靠官府才是唯一的出路,就去投靠官府。你在江湖上做任何事,只要信念够强,坚持下去,总会有所成就。投机也是一样。你必须有一种支撑你在投机市场上生存下去的信念。我大谈概率,只是想告诉你,这是支撑我的信念。它能不能成为支撑你的信念,关键不是它是否真的有效,而是对你是否有效。

基本分析也好,技术分析也好,都有可取之处。你需要的就是这个可取之处。在投机市场上,任何方法都有可取之处,没有十全十美的灵丹妙药。你喜欢追随趋势,就要一直追随趋势,在市场没有趋势的阶段,你就要接受这种操作方法带给你的损失。你喜欢做区间,就要一直区间交易,同样也要接受趋势降临给你造成的痛苦。

在具体操作中,只要你严格控制风险就可以了。不要试图在趋势市中追随趋势,在区间市中高抛低吸做差价。你难道不觉得这种想法太过完美吗,基本上没有实现的可能吗?在这个世界上,要想得到就必须付出。

在区间市中忍受一再被即突破欺骗的痛苦,就是你享受追随趋势成功所带来快乐的代价。你唯一能够做的,唯一能够完全由自己做主的,就是在犯错误后尽快纠正,尽量减少错误所带来的亏损。既然这是你唯一能够做的事情,你为什么不去尽量把它做好呢?

为什么要接受止损观念?止损技术具体应用 基础知识  第1张

交易成功率有多低?

我在网上经常看到有人拿出自己的交易记录,显示胜率高达90%,甚至是100%。的确令人羡慕。但是,我做不到,恐怕这辈子也做不到。经过多年的实战统计,趋势跟踪系统的胜率在40%左右,也无法达到90%甚至100%的高胜率,但幸运的是,这么多年跟踪交易下来,虽然从次数上看,输多赢少,而且这几年市场总的趋势也是震荡下跌的,但从资金上来看,还是盈利的。

我想在这里透露一下我在今年上半年的交易业绩(按1迷你口计算):

总交易次数:305次;

总交易成功率:30%;

平均每次交易盈利:4.79美元。

看出我的交易成功率有多低吗,这还是平均数,我最差的一个月,交易成功率只有17%(当月平均每口亏损33美元)。刚刚过去的7月份,交易成功率也只有20%左右,平均每口亏损122美元。即使如此低的交易成功率,而且平均每次成功交易的盈利也刚刚超过30美元,但我任然能在总体上实现盈利,我认为最重要的原因就是:我平均每次亏损很低,只有不到8美元。

明白我的意思了吗?我交易成功率很低,低到连我自己都不好意思。平均每次成功交易的盈利也不算高(最多一次127美元,最少一次26美元,平均数只有区区35美元),但我平均每500美元的本金,在今年头7个月赚取了1460美元的盈利。

尽管在高手们的眼中不值一提,但我相当满足。平均每次交易盈利4.79美元,和我开始采用该方法交易之前,通过对历史数据进行测试得出的结果越来越近,这更坚定了我采用概率论来指导操作的信心。

信心问题解决了,你就能更自如的进出市场,我认为这一点至关重要。总是迟迟疑疑,担心这个担心那个,分析的再好又有什么用呢?不解决信心问题,你就会总是等待所谓的最佳进场时机。要知道,最佳的进场时机不是分析出来的,也不是等来的,而是不断尝试试出来的。你心中有数,就敢去尝试,心中无数,即使我拿刀架在你脖子上,你也仍然会畏畏缩缩。“再等等,再看看”,如果你经常对自己这样说,就说明你的心里障碍还没有解决。

止损技术具体应用

再次先说说我心目中止损应用最重要的地方:不要被动的等着止损被触发,要积极主动的止损。下单同时设定的止损位是你可以接受的最大亏损,尽量在它触发之前采取行动。在你进场建仓的一刹那,你的交易其实已经结束了,因为在进场的时候,你必须已经定好下一步的操作计划,剩下的,只是等待和执行而已。我们可能做不到走一步就已经看到前面5步,10步那么远,我们只需要看到下一步就可以了,也就是每一次操作时,就定好下一步的计划,然后按计划去跟踪执行,依次类推。计划你的交易,交易你的计划。

以我个人为例,我能够接受的最大亏损是20点(包括点差在内),但我很少让它被触发,除非刚进场走势就不利,在我做出反应之前就把我的止损位击穿(这种事情发生的次数不少,再次说明我的技术分析功底有多烂)。每次建仓不成功的时候,只要能在预设止损位被触发前退出来,我就非常高兴。

总算可以接受止损了,以为问题就此解决了,没想到遇到的问题更大。几乎每一个从拒绝止损到接受止损的交易者,都会遇到这个问题。有许多人甚至因此又放弃了止损,走回了不止损的老路。拒绝止损,在震荡市中似乎是非常有效,无论我在什么价位入场,无论我是买还是卖,只要能够坚持不止损(仓位不太重),最终总能获利。

而市场在几乎80%的时间里,走势都属于或大或小的震荡市。一个习惯了在震荡市中获利的交易者,有足够的理由嘲笑止损。但问题是,趋势市场迟早会来,也许是一个月之后,也许是半年之后,也有可能是一年之后。

而一般来说,震荡的时间越久,随后出现趋势就会越强,强到绝对可以把拒绝止损的交易者在此前震荡市中得到的收益全部拿走,还要加上利息。

我刚开始选择止损位的时候,首先考虑的是如何给市场足够的活动空间,以确保止损不被触及。为了达到这个目的,止损的范围可以越来越大,最后甚至达到失去理智的地步。我就曾经这样,采用小时图作为进出场的依据,为了保险,参考周线图上的支撑和压力来设定止损。这样做,我的止损被触及的概率的确小多了,而实际上,这只是一种对止损的变相拒绝而已。

常常看到一些明显是根据小时图进出的外汇交易者,设定的止损位动辄50点,甚至100多点。

在小时图上,这都可以算是一段很强的趋势了。至于根据日图,甚至周图来操作,没有大资金的人来说,我认为没有太大的意义。只有几千或几万资金的普通投资者,根据日图或周图来操作,资金利用率低,相对风险大。当然,这只是我的理解,不正确的概率更大一些。

设定宽范围止损的交易者有一个理由,就是他准备做长线交易。正如交易所的幽灵所说,交易本身没有什么长线短线之分,只有持仓时间的长短之分。好的仓位持有100年也不嫌长,不好的交易持有1分钟也不算短。

在任何一次交易前,预设持仓时间,预设盈利目标,我认为都是不太客观的做法。有了预设,我就会希望市场按照我的预想走,对市场走势产生希望,你必然就不会客观的看待市场了。决定持仓时间和盈利目标的,不是我,而是市场。在交易前,我能够预设的,只是我能够亏多少。

我的经验(根据小时图交易),进入交易后,一般一小时左右就可以基本判断仓位的好坏了。该涨该跌,这个时候都会有所动作,否则的话,走势有很大的可能走向你所建仓的对立面,最起码走势会停滞下来。这个时候,如果走势没有证明你建仓的理由,你就应该选择退出,不论账面上是赢是亏。这种做法帮助我大幅降低了犯错误带来的亏损。

我对止损位置的设定,主要有两个标准:

第一,绝对不能超过我定下的最大亏损额,即20点;

第二,符合我对所追求走势历史数据统计得出来的特点。这句话有点拗口。

简单一点说,交易系统的依据,是一种盈利模式。这种盈利模式的选择因人而异。我选择的盈利模式,是成功率较低,但一旦成功,则有可能在短时间内带来较大回报(100点以上的走势)。确定获利模式之后,就到历史数据当中去把符合条件的全部找出来,然后统计他们共同具有的特点(只关心共性,不关心差异性)。比方说,在我的获利模式中,符合条件的走势都有这样一个共性:出现突破的那根K线(收盘价超过前面多少根K线的最高价),几乎100%不会被随后出现的回撤完全吞没。换句话说,我如何确定止损位置呢?显然是突破K线下方一个价位了。我每次交易的预设止损位就是这么来的。

首先看突破K线最低价下方一个价位是多少,小于20点就采用,大于20点,仍然以20点为准。我前面说过,我一般不会允许自己预设的止损位被触及。在我的获利模式中,符合条件的走势还有另外一个共性:向突破方向的持续走势,也是几乎100%出现在突破后的一个小时以内。所以我采用一个小时的标准来判定仓位的好坏。一个小时之后还没有持续动作,管它盈亏,先退出再说。很简单吧。    

另外,透露一些我对止损进行统计的数据,不知道是否具有共性。我把每次交易的最大损失限定在20点,实际上,我平均每次交易的真正损失基本上没有超过10个点。今年头7个月一直稳定在8点左右。《Trade Your Way to Financial Freedom》这本书的作者在书中也提到过这个发现,即实际亏损大约等于你预期最大亏损的一半。那我把最大损失限定在10个点,实际损失不是可以下降到5个点左右了?

我感觉,这本书的作者的学术气氛比较强,他既然在书中提到了实际亏损大约相当于预先设定最大亏损的一半左右,肯定有大量的统计数据为依据。而我自己的实际操作结果,也基本验证了这一点。

我认为应该不会是巧合吧。因此想看看其他交易者的操作结果是不是也呈现出这种规律。如果是,我想进一步降低每次失败交易的亏损,是不是需要从降低预设最大亏损这方面入手呢?

我的想法是,大家与其在具体操作方式上进行交流,不如在交易结果的统计数据上进行交流。通过对来自实践的统计数据进行分析,也许更能发现一些具有共性的特点。我觉得,普通交易者和机构交易者相比,最大的劣势不是资金小,信息来源少,获得信息的速度慢,或者交易跑到不畅,交易手续费高等,而是缺乏大量来自实际交易的宝贵数据。对一千次交易结果进行统计,得出的数据可能说明不了什么问题,但对一万次以上的交易结果进行统计,得出的数据应该能揭示出某些带有一定规律性的东西。

关于止损就说这么多了。随着经验的累积,今后对止损具体应用肯定会和现在不一样,但又一点我是肯定的,我始终只会选择犯错误之后损失更小的止损方式,而不是相反。止损只能帮助我在市场生存的更久一点,想实现进入市场投机的初衷,我必须实现盈利。

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