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怎样通过交易信号判断市场状态?

判断市场状态是形成有效交易策略的必要前提和基础。

对于真正的交易来讲,其实并不需要特别复杂的分析,而只需要根据市场状态和信号做出买卖决定就可以了。真正的交易,并不知道未来市场到底会如何运行,它只是紧紧跟随市场变化的步伐前进而已。

市场的复杂性更多表现在对于市场的分析方面,而非操作方面。因为分析者既需要解释已经发生的行情,还需要指出未来市场的可能运行方向。解释已经发生的行情还相对容易,而展望未来的运行方向则根本就是一个无法完成的任务(好在对错的概率相等)。所以,市场分析和真实的交易之间存在本质的区别。真实的交易最需要的是判断市场的状态,并因此形成目前的交易思路和策略,然后跟上有效的资金管理和止损就足矣。

怎样通过交易信号判断市场状态? 投资技巧  第1张

对于交易者来讲,适应市场则生存;对于分析者来讲,预测市场则生存。二者在期货市场上的定位和要求完全不一样。

所以,如果你是一个投资者,就不要摆错了自己的位置,不要企图去做分析者的预测工作,因为那不是你的工作内容,因为你不是去赚分析者的工资。摆正自己的位置,你应该努力去做一个跟上市场变化的适应者。对于投资者来讲,是适者生存,而非先知生存。

说了这么多,我无非就是想强烈的表达一个意思:判断市场状态非常重要。判断市场状态是适应市场变化的基础。  

那么,我们如何来判断市场的状态呢?我们如何根据市场状态来形成有效的操作策略呢?

首先,你必须放弃能够预先知道市场即将进入到什么状态的幻想。预先知道市场即将进入到什么状态,就相当于你预先知道趋势在哪里和什么时间开始或结束一样(反过来也相当于预先知道震荡盘整在什么时间结束一样),这是神仙才能做到的事情。

市场状态只能在运行过一段时间之后我们才能发现,即它已经存在了,我们才能发现,而非在它没有发生前就知道。这意味着判断市场状态是要付出代价的。我认为这种代价是非常必要的,我们可以把这种代价算到获取新的交易机会的成本里去,或者看成是正常的获利回吐。

市场从趋势状态过度到调整状态时,我们一开始根本无法知道,等价格经过几个来回的波动后,我们才能发现:趋势已经结束,市场进入到调整状态之中了。在这个时候,我们原来的持仓利润肯定要减少,利润的减少或回吐使我们得到了一个有价值的东西:市场进入到新的状态了,我们必须改变操作思路。

操作思路的改变使我们重新开始适应市场,这至少可以减少我们不必要的损失,同时也使新的利润增长成为可能。确实,对于交易来讲,常常发生的情况是:有付出或准备付出,才能有回报,而不是有回报之后才开始付出。

虽然人的本能是有回报才愿意付出,然而,市场不同意!所以,我们还是做好随时准备付出的心理去迎接可能的市场回报吧。  

由趋势状态过度到调整状态,我们需要付出代价,这种代价主要表现为获利回吐;而由调整进入到趋势的过程中,我们同样需要付出代价,这种代价主要表现为止损。是的,市场只有两种状态:趋势状态和调整状态。趋势状态分上升趋势和下跌趋势,调整分为小幅调整和大幅震荡。

既然市场只有两种状态,那么剩下的工作就变得相对简单。趋势结束之后才开始震荡,震荡结束后就是趋势。 

我们首先来讲述震荡状态。震荡状态分为:大幅震荡和小幅盘整。判断震荡状态,首先要看前面是否有趋势存在,这是前提。在此基础上,判断震荡状态主要可以从以下几方面来观察:价格运行的速度、波动的幅度、运行的方向以及运行方向的转变速度。

在震荡状态下,价格运行的速度一般都非常的快,同时幅度非常大,大到让人无法忍受(做反者)或像天上突然掉馅饼(做对者),给人一种山呼海啸的感觉,如同过山车一样。

最麻烦的是,与此同时,价格的运行方向也是急剧变化,今天大跌,多头几乎绝望,而第二天却大涨,让空头又处于绝望状态。即,在震荡状态中,价格运行的速度很快、幅度很大、方向不持续,价格掉头速度很快。

市场一旦出现这样的特征,我们就可以判断它进入到震荡状态。

应对震荡状态的策略是:套利、观望、缩短交易周期。市场在任何情况下,各合约一般都有强弱之分,特别是进入到震荡状态之后更是如此。

因为在趋势之中,各合约基本上处于同涨同跌之中,而进入到震荡状态,合约的强弱会开始出现分化,这为我们应对复杂的震荡提供了条件或机会。一旦我们判断市场进入到震荡状态之后,则买就选强势合约,卖就选弱势合约,而不要太在意它们的价格高低。买的被套就卖出弱势合约,卖的被套就买强势合约。

就我自己的经验来讲,这种操作不仅风险相对小、心态好,而且有时候回报还不错。这是应对震荡的最佳选择。若市场并没有明显的强弱合约,套利没有机会,那么你可以选择最轻松的方式:保持观望,等待震荡区间的突破。这也是不错的选择,但相对有点消极,有时候会因为没有持仓而放松对市场的注意而错过突破机会。

第三就是缩短交易周期,平时看分时图的,可以改为看3分钟图或5分钟图。因为分时图可以尽快的反应市场的变化。也可以分时图和套利结合起来操作,能否结合、是否需要结合要看当时的市场情况。  

大幅震荡之后,市场一般会进入到小幅波动状态。就如同人剧烈运动后会进入到平静状态一样。一旦市场进入到小幅波动状态之中,我们就要开始再次重新调整操作策略。若套利利润还在扩大(一般不会,因为价格波幅很小了,难以拉开价差),我们可以坚持。

否则,我们要开始进入到单边持仓的交易之中,因为小幅波动是震荡结束的迹象,也是趋势即将开始的前兆。

市场在经过前期的大幅波动之后,价格的震荡区间也就自然形成了,同时,随着时间的推移,均线会开始出现粘合的现象。

这个时候,我们可以根据不同的品种选择相对有效的均线(有效均线就是错误信号相对少的均线)作参考,一旦价格跟均线发生关系,上则买,下则卖,都以均线为止损,但交易数量一定小,小到亏一个停板也不影响后面的交易为止。这是尝试性交易,开始寻找市场可能的突破方向。

在此基础上,根据均线进场的持仓处于赢利状态(持仓不可能亏损,亏损就不会持仓),价格一旦朝我们赢利的方向突破(价格脱离震荡区间),就开始真正的交易,这证明我们的方向找对了!至此,复杂的震荡结束,苦难的时光结束,我们最渴望的朋友——趋势就开始向我们走来了。  

与调整状态相反,趋势的开始前提条件一般是前面处于调整状态,但也并不完全如此,如V形反转等。  

一般情况,即调整结束之后形成的趋势状态。这种趋势的出现,只要大家做好了止损的准备,一般都能做上。但做上之后能否持有那是另一回事。这个时候,市场的特征表现为:价格脱离前期的震荡区间,并且不再回到震荡区间之内。这是开始的阶段。

随后,随着时间的推移,混乱无章的均线开始出现典型的多头或空头排列,一旦出现均线完美排列,则我们就可以摆脱虚假突破的心理煎熬了,我们就已经坐上了利润的快车。在这种情况下,能否持仓就是显示投资者水平的唯一标准了。

在趋势中持仓的原则我一般是关注10日或30日均线。因为一般的回撤很难达到这两条均线的位置,反而若价格一旦回到40日均线,而且是快速的,则有可能意味着市场即将进入到震荡状态了。

在趋势中,只要价格不回到这两条均线之下出现的调整,我们都可以认为是趋势前进过程中的正常休整,不必太在意。趋势在经过正常调整之后若再次朝前开始运行,则这又是一个极佳的进场机会,价值等同于第一次震荡区间的突破,并且更加可靠。

趋势和调整构成市场的运行方式,过去如此,现在如此,将来也是如此。调整状态就相当于市场处于思考状态,它在思考自己未来的运行方向,价格的大幅震荡就相当于市场处于激烈的思想斗争之中,如同一个人在房间内思考自己的未来。

一旦考虑成熟,市场将破门而出,坚定地走出迷人的趋势。市场思考的时间越长,调整得越充分,则形成的趋势就运行的时间越长,幅度越大。

在调整状态时,我们应该多给市场一些时间,让它充分地思考,而不要盲目的去猜测它未来的走向,因为市场自己也不知道自己未来的方向。但一旦市场开始破门而出,我们就必须紧紧跟上。除此之外,我们还能做什么呢?

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