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不小心错过了最佳买卖点,还要入场吗?

在市场上的重大突破通常在短期内完成。在没有预埋条件的情况下,很可能错过买卖点。就拿A股来说。股市虽然没有条件单,但当日进场时若没有在当天收盘前几分钟,等到第二天开市时,买盘往往会失手。

这种现象非常普遍,林林总总的原因可以分为两类:主观原因(包括疏忽、遗忘、遗漏)和客观原因(系统、软件、服务器、网络)。但是不管什么原因,买卖点错过了,就是错过了,不应该追单进场。这里有四个想法,前两个是“为什么”,后两个是“(没有)怎么办”。

不小心错过了最佳买卖点,还要入场吗? 股票期权  第1张

第一,错过了卖点后追单进场,会降低交易系统的绩效。

总体来看,任何一种交易系统的业绩主要取决于开仓次数、成败比例。一个交易的买卖点不正确,就会直接拉低这个交易的盈亏比率。加在清单上,盈亏比往往已经很糟糕。例如:

预先埋好的入场点进场,10个点位止损,假设最后盈利30点,盈亏比为3。若错失入场机会,超过10点后方可进场,止损空间由20点扩大至20点,且同一次出场点,获利空间变为20点。此时,这笔交易的盈亏比率降至1。在潜在的胜率下,交易额急剧下降。

不但如此,此时开仓规模也面临两难:要么保持原来的建仓规模不变,实际风险暴露因止损空间扩大而变大;要么将风险暴露额保持不变,缩减建仓规模——两种选择,要么扩大风险敞口,或者在降低盈亏比的同时进一步缩小潜在利润。

根据回测中的盈亏比、胜率和交易频率来评估或衡量交易系统的业绩。传统的测验不考虑操作风险。若在实务中发生类似情况,则是人为地对回测性能作硬的折价。它会有回报。

相反,如果错过了买卖点后就不再追单,对系统的破坏就没有那么大了。在任何一次交易中,在平仓之前的实际收益都是未知的,期望回报只能以历史平均值来衡量。

如果没有开仓的话,我们就不会知道到底是不是赚钱了。以上面的例子来看,没有买卖点的情况下,交易系统的盈亏比率和胜率并没有降低,只会伤害交易的频率。对趋势交易者来说,如果手中使用3–5个交易系统,每个交易系统每年都会开10次左右的仓位,同时追踪5个市场,在5年的交易周期内大概可以开出1000次左右的仓位,错过某一笔交易,每一次交易都会让最后滚出雪球。

第二,从交易者的操作心理上分析,追单进场往往会导致进退失据。

通常情况下,正常进场时,止损点是唯一的,要么基于均线,要么基于形态,或者基于固定的回撤比例。而且进场后,实际入场点与原来的“唯一止损点”之间,多了一个“理论入场点”。这中间点的存在,会让交易者的操作进退失据。

若入市后价格向下波动,价格运行到“理论入场点”时,交易中产生一定的浮亏,此时,交易者会认为,“早知道这样,就别追了。”然后,如果价格未能快速地脱离成本区域(即快速地摆脱“实际入场点”),对比正确的入场点(会产生一定的浮亏,至少可以减少大量的浮亏),账面的浮亏又常常是没有必要的。

此时,该交易已脱离交易系统的保护。缺乏回测数据的支撑,交易者的心态和操作方式多半会迅速退化,进退失据。

三是错过了买卖点之后,如果价格回到挂单点,也不应该进场。

同样的价格点,预埋单子进场和价格突破后回踩进场是完全不同的两个概念。小孩长身体时身高超过一米七,与一位老人因骨质疏松症等原因,身高降至一米七,完全是两码事。

索罗斯引用了波普尔的“证伪”理论,认为“市场的判断是错误的”是最可靠的交易判据。一单挂断交易,预埋点一定是一个有意义的关键价格。当价格触发预埋单时,后市的发展没有人知道,价格有很大的概率会沿着突破的方向继续运行,直到形成新的价格推动力。并且突破了价格之后出现了小级别反转,导致价格重回挂单点,那么单点的突破已经在一定程度上得到了证伪,原点位已经不再具有初始意义。在这个时候,进场是不合适的。

从技术角度也很好理解,突破后的一次回踩,在小级别意义上往往是震荡区间扩张。前面的挂点,后退可以形成一个新的支撑阻力位。在这一变化之后,无论是趋势交易者还是震荡交易者,面对的市场环境都发生了变化。前方的突破口不再是一马平川,此时入场,遇到假突破的概率将上升,潜在的胜率将会下降。

四是大趋势要跟上,但单笔买卖点不能追赶。

面对大势所趋,不应因一城一地的得失而放弃。但是即便是大趋势下,也不应该在错过具体的买卖点之后追单进场。走势与震荡构成整个市场行情。没有人知道趋势将持续多久,直到趋势结束。

当趋势结束时,追踪就毫无意义。潮流的最后一波行情往往是最肥美的。但是此时的追单胜率最低,收益最小,风险也最大,不要在错过入场点后仓促进场,不如再等看,看看趋势是否会延续。

若趋势仍在继续,则不一定需要跟进。大势所趋不会一蹴而就。无论交易级别是什么,趋势形成之后通常都能在30-50K线上运行。真实的趋势甚至可以达到数百条K线。购买卖点出现,错过固然可惜,但也完全没有必要为了上车而去扒飞车。列车在行进和停车时,总是有减速的时间。错失1号买点,肯定还有3号买点。从大趋势来看,对仓位的管理比尽早进场更为重要。

所以,不管趋势是否持续,追寻都是没有价值的,或是没有必要。

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