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如何用技术分析识别“突破”和“趋势”?

本文由资深交易员李国宾的访谈摘录而来。李国宾2001年开始从事期货业务,从事期货业务已有20年。

问题1:你所说的交易比作基本功,特别是技术分析,基本功练好了,后面就是熟能生巧的过程。那你指的基本技能具体是在练习什么方面呢?

李国宾:我说的基本功是指基本的分析工具,包括趋势线,黄金分割,均线,突破等等。对于那些热衷于技术分析的朋友来说,将这些基本的分析工具与形态分析相结合,以损量化,已经足够了。要点在于要有足够的深度和精湛的技术,而非一概而论。

这种能力的提高只能来自于学习、思考、实践和总结。有人说能速成,我不敢苟同。我相信缓慢,平和,坚韧,沉着,平静的力量。

如何用技术分析识别“突破”和“趋势”? 策略建议  第1张

问题2:众所周知,在技术分析方面,最重要的是要发现趋势。那你认为什么是趋势呢?怎样使用交易工具寻找趋势?

李国宾:我所定义的趋势大概有以下几个方面:是否有从无到有的过程;是否分阶段,如酝酿、启动、回调、加速、反转等。本人主要想指出的是,以做多为例,在酝酿阶段,只要底部高于底部,就可以认为是做多,不必要求底部高于顶部。科技分析的唯一目的,就是尽早发现趋势,然后顺势而为,一叶知秋,一花报春,就意味着抢了先机。

怎样通过工具发现趋势?简而言之,就是原来的趋势不再持续,比如突破趋势线,这是一个危险信号,后123的突破,有可能是新趋势的萌芽。这里有最简单的说明。

另外,在股市有“黄金坑”一说,在涨势开始前,再创出一个阶段性底部,让使用技术分析的交易者进行技术性止损。而在期货市场则是一次逆市小突破,然后再做形态向上突破,就像“打补丁”,这是很正常的。唯有充分了解市场,做好反复止损的心理准备,以及资金管理的交易计划,保证连续交易,才能经得起考验。

问题3、突破是趋势的开始,通常会把突破分为突破和假突破,但是你们的理论中有其他两种突破,也有其他两种假突破,按照你们的定义,这四种突破是什么?

李国宾:我是这样认为的,有突破就有假突破,如果每次突破都是真的,那么这个交易就没有技术含量。正是因为有时候真,有时候假,有时候真,有时候假,有时候假,才让我们苦思冥想,去甄别,去分析,去综合研判。

关于突破和假突破,我的研究系统有以下几点:

突破分为单边123突破和复合12345突破,以及压力线突破、收盘价突破和100%突破;

根据1的高度和123的长度,突破分为三个大突破和小突破;

从趋势上分,顺势突破与逆势突破;

四、按行情阶段论,又分为第一突破、第二突破和第三突破;

五、根据黄金分割法研究,尚有一二一三突破位;

六、有了突破就有了假突破,在酝酿阶段,突破不成并不代表交易结束,拐点突破也是要把握的。市场运行阶段,对方突破要避而远之,对方突破不成,就是送门买卖!

七是阶段不同,重点不同,应对措施不同。先要证明我是错的,后要证明我是对的,后要证明我是对的。也就是一开始对方没有反向突破,后面是我们的假突破。

如何用技术分析识别“突破”和“趋势”? 策略建议  第2张

问题4:趋势是一个从无到有的过程,也会经历从有到无的过程,你如何判断一波趋势的结束和转变(趋势直接转向)?

李国宾:趋势分析的重点是“三度”:高、长、速。刚刚我们说过,股价在运行一定幅度后,突破趋势线,后市再反转,即宣告趋势从有到无,告一段落。有时,价格的涨跌过急而过快,新高阴线代表着行情的结束。而是否转向则不一定。在空格的中间有一个缓冲。本人不支持平仓反手。

问题5,据了解你早些时候用了十年的均线,但后来转变成研究形态,你觉得为什么现在的均线不用了?

李国宾:这里讲两句话,一是我研究运用均线十年,也取得了不错的收益,后面又连续止损,这不能怪均线,这是我对趋势的不了解,对市场的不了解,这是我的错误,怪不得均线。平均线就是我的老朋友,我不会责备和批评平均线。谢谢你,平均线。

其次,仅仅用平均线来判断趋势。平均线表示成本,平均线表示时间,但不反映阶段和位置。那本身不是平均线的任务。对于我现在所采用的“五福临门”交易方式,均线仍然有位置。

问题6,你们有一种独创的战术,就是对形态的均线性描述,请问是怎样用均线来描述形态的?

李国宾:用均线来描述形态,大概是我独创的。由于我在十年均线上的运用,以及对随后五年形态的研究,还有很多分享和交流。开始的时候,学生们帮助编程,用均线和高低点来定义123的突破和拐点。

从人类的眼睛来看,形状清晰可见,但从计算机来看,却难以区分。我们内部有个专门术语:2.5.就是价格第二次站上5日均线或者第二次跌破5日均线。它是前冲或后冲的前奏。这一进程中有许多细节,而且是关键。它值得我们去研究和挖掘。

问7,在前几次采访中,你总结了交易的“五福临门”,前面已经说过“势”。当提到第二个“位”时,你是如何使用黄金分割来寻找最合适的“位”?在什么情况下这种方法比较适用?

李国宾:谈到黄金分割点,我有一些误解。原以为不同的趋势幅度应形成不同的黄金分割位中继或反转。人为规定黄金分割位,结果吃了不少亏,后来才发现,黄金分割位不需要找,而是等着,它出现在哪里算哪里。占38.2%,61.8%占61.8%,76.4%占76.4%。

若说哪种情况下比较适用,那也是等形体突破,不用费心去猜测,等结果。简单易行,避免先入为主。

问题8,你归纳出许多形态都是“1,2,3”,但在形态完全出现之前,从各个周期中都可以发现类似于“1,2,3”的形态,此时如果某些周期下的形态显示出空头信号,而某些周期下的形态显示出多头信号,该如何处理?

李国宾:这个问题不错!我现在正研究这个问题。这123个点在日线级别上形成之前,在60或15分钟内就已经出现了,对此,我们可以不操作,但不能不知道。

有些人局限于活力,没有参与。有一些人以较小的资金参与其中,是无可厚非的。所有人支持小规模反向突破,也是如此,根据具体位置和幅度,可采用减仓或锁仓,具体开仓量则需测量。它主要取决于我们对行情大小的判断,行情处于哪个阶段,以及它的幅度和速度。

问题9:在你的交易方法中,还包括一项关于差价的研究。我可以问一下你在哪种情况下抓住价差机会?怎样才能最精确的抓住这些机会呢?

李国宾:我们研究价差,主要是考虑现货情况。说到底,商品期货结合现货做期货,应该没有什么问题。基本加上技术面,这样做的交易比较全面。

我们主要关注的是正差或负差,正差代表现货价格高于期货价格,此时如果是在低位,那么做多,胜算自然就大了,毕竟没有现货商来卖套,而是现货商来买套做多。

要抓住这些机会,必须密切关注价差的后续变化,注意及时兑现利润。早些时候,我们三、五月份郑煤的价差由正转弱,是一个减仓的信号,而不能再一味地急速下跌。那时有个会员说,三月份龙头不冲,五月份不走,是不是要站岗?

但价格差异是我们需要考虑的因素之一,并非全部。

如何用技术分析识别“突破”和“趋势”? 策略建议  第3张

问题10:一般而言,每一种策略都会有高效率和低效率的时候,那么你如何判断一种策略是暂时失效还是可能长期失效,从而替换或更新它?

李国宾:这个问题很难回答。但是有一位期货的前辈曾经告诉我,策略比技术更重要,用技术分析工具结合具体情况来分析,就是策略,策略要有很好的效果才对。假如没有效果,要么是工具不正确,要么是对实际情况研究不够,要么是操作人员心理上的平静失落。那是我个人的观点,不知道对不对。

问题11、既然我们在真正的交易过程中,遇到更多的假突破,你认为应该怎样做好止损,才能让自己坦然地面对每一个假突破,坚持到趋势到来?

李国宾:这个问题刚刚谈到,我想再强调一次,因为这个问题很重要。首先,在行情酝酿阶段,我们认为已经有了转势,如果有假突破,暂时止损,不代表交易已经结束。随后出现了几种需要我们再次介入的情况。一个是再突破,一个是做拐点。别害怕假突破。这主要涉及资金管理和心理控制。

二、行情起来了,获利颇丰,如果出现我们的假突破,注意低吸高抛。那是假突破的妙法。

问题12,在一波行情里,加仓也很重要。你说的是看得见的技术分析,但看不见的资金管理,以苹果近期的走势为例,请你谈谈你会在前一波行情中做怎样的加减仓操作?

李国宾:这次苹果行情比较犀利,按照123破位的方法,只有一次开高后的新高阴线减仓、平仓。随后不再参与此事。果不其然, PTA、 PVC等化工类品种走势平稳,给了我们减仓加仓的机会。简而言之,就是破五日线先减仓,几天回调,再站上五日均线,再介入。进行高抛低吸运动。详细情况,希望有机会详细说明。

问题13,黑色产业链的各个品种从两三年前开始,已经成为期货市场上的明星品种,但在2017年中旬一波涨势之后,黑色系整体进入了宽幅震荡区间。就技术层面而言,您认为黑色系宽幅震荡走势会继续吗?是否能把握一些小波段的走势震荡?

李国宾:这个问题是用你刚才提的问题来回答的。波动幅度大,是小周期的趋势。最好是用60分钟或者15分钟的小形态突破,注意及时止盈。

另外,我要补充的是,不要泛滥成灾,实际上焦炭,铁矿石,螺纹钢,走势差别很大。特定品种的具体分析其它板块也是如此。以上为个人观点,仅供参考。

问题1:4,你表示新手一定要先专心学习技术,那么在技术基础达到一定熟练程度后,需要建立怎样的认知,才能帮助交易走得更远呢?

李国宾:熟练的技能本身就代表认知的提高,不能割裂开来说。科技与认知合二为一。

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