期权二十讲

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第十三讲:个股期权买入开仓策略


买入开仓即买入期权合约:

  1. 买入认购,投资者先支付权利金,获得未来以约定价格(行权价)买入一定数量股票或ETF的权利。

  2. 买入认沽,投资者先支付权利金,获得未来以约定价格(行权价)卖出一定数量股票或ETF的权利。

期权的买方只要支付权利金,拥有权利,没有义务,无须再支付现金保证金。

买入认购策略的损益情况:

  1. 对于预期后市为“大牛”的投资者,可以选择买入认购策略。

  2. 当标的出现上涨时,买入认购期权的投资者获得收益,标的价格涨的越多,认购期权的买方可以的越大的收益。

  3. 买入认购的投资者承担的损失是有限的,如果标的的价格下跌,低于行权价,投资者可以选择不行权,最大的损失就是全部的权利金。

盈亏平衡点=行权价+权利金     认购买方亏损有限   潜在盈利无限

买入认沽期权的损益情况:

  1. 对于预期后市为“大熊”的投资者,可以选择买入认沽策略。

  2. 当标的出现下跌时,买入认沽期权的投资者获得收益,标的价格跌的越多,认沽期权的买方可以的越大的收益。

  3. 买入认沽的投资者承担的损失是有限的,如果标的的价格上涨,高于行权价,投资者可以选择不行权,最大的损失就是全部的权利金。

盈亏平衡点=行权价-权利金     认沽买方亏损有限   潜在盈利无限

买入开仓的注意点:

  1. 深刻理解买入认沽和买入认购策略的风险点:价值归零风险(即虚值期权)、高溢价风险、流动性风险、行权交割风险。

  2. 合理选择了结头寸的方式。

  3. 合理选择到期日和行权价。

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