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不看技术指标收获300%收益,资深投资者怎么做?

今日内容摘自对期货交易老手左威的采访。该交易员是专业的短线高频操盘手,三年内从不到5万元获利至49万元,近10倍获利,2011年下半年半年严重爆仓,2012年转而进入短线和中长线波段交易。保持净资产收益率连续三年在238%以上,最高374%。2015年股指期货市场上,368万资金做到1279万,净值收益率达到348%,最大回撤幅度只有12%。

左威主要擅长把握节奏,对于品种周期和形态筛选有自己独到的见解,下面我们不妨看看他的观点。

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Q:左威老师您好,感谢您在忙碌中与我们深入交谈。大家都知道,左老师的投资经历也比较坎坷,这些投资经历让你感受最深刻的是什么?

A:这么多年来总结了一句话:市场永远是不确定的,唯一确定的就是我们如何控制风险,真正的高手就是坚持不懈的坚持和训练,以及坚定自己的信念体系,不管有没有亏,稳定情绪!

Q:你从一开始的炒手到现在的波段交易,为什么会出现这种转变?

A:我做炒手三年了,因为炒手都是吃年饭的,年纪大了各方面都会有应付能力下降,而且承载能力有限,也不利于自己在这个行业的长远发展。随后,我选择了小时级别的波段交易,优势是进可攻退可守,风险可控。

转变当然是很困难的,我花了两年时间,去接受制度的不完善,接受制度的损失。我也相信趋势,但我不擅长做趋势,不擅长做基本面,所以这几年我对自己的了解比市场更多,我能吃多少,能做多少规模,我非常了解,小时级是我的主战场。

Q:现在有些投资者对做炒手比较感兴趣,您觉得炒手适合哪类投资者?

A:年龄28岁以下比较适合做炒手,炒手主要练习反应能力和止损能力,我觉得做炒手主要为以后的波段交易做准备。炒手是入门的必经之路,因为只有经历过反复的止损止盈训练,执行力会加强,但是成本比较高。现在市场也发生了很大变化,不像2015年的行情,做高频是没有问题的,2017年以后,市场的参与群体,各种工具的应用,炒手是很难生存的。

而做波段是能够把风险控制住,我们做波段是不轻易下单,不轻易开仓,不轻易出场。所以我建议要进入市场投资者要把习惯养好就做大周期,不要做小周期,据郑商所的统计报告,高频的生存几率是万分之五,日内的生存几率是千分之五,日线级别的生存几率可能还有百分之几。

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Q:据了解,公司团队也做一些量化交易,量化交易在您的交易体系中主要起到哪些作用?您怎么看待量化交易?
A:我们在TB上做了一些量化交易,我认为量化有一点死板,大部分用的是趋势跟踪体系,在我们的体系里属于右右模式,右侧进,右侧跟踪,属于跟踪市场的一种行为,但是市场发生很大变化,我们又不能干预它,在大的级别上做一些轻仓位,作为一种配置,不以量化为主导,我们还是以主观交易为主。

我认为做量化的人必须精通交易,如果你把生命交给计算机,我认为是一种悲哀。在没有赚到大钱之前,都要对市场保持敏感度。所以期货行业必须要有钱、有胆、有规则、有自律。

Q:期货市场不乏短时间暴富的投资者,正因如此很多投资者被吸引进来,您当时进入期货市场是抱着怎么样的心态?

A:我也是一样,我想每个来期货市场的人都是这样想的,但是大部分人都成了炮灰。

我做期货11年了,我就劝身边要做期货的朋友别进来,因为期货不是人做的,它时刻在挑战人性,反人性的市场要求我们的行为和思维跟别人是不一样的才可以,所以建议想一夜暴富的投资者就别来了。我认为有些习惯不好的人能短时间赚到钱是运气,早晚还得还回去。

Q:您在期货市场已经有10多年了,就您亲身体验来说,要想在期货市场上赚钱难在哪里?

A:期货市场要赚钱难在执行力。第一,交易者的信仰。我们总结了亏货的特征12条,其中之一就是没有主见。我觉得一个人要相信自己的交易体系要从相信到信任到信仰,这是一个过程。

在我们的交易体系里,我们是无畏多空,只看规则和风控,因为多空只是一个能量。位置决定所有的风险敏感度,我认为化解风险唯一方式是多品种、多周期、轻仓位。

我在执行力上的训练就是画图,我在上海画图画了4年半,现在我从想到做不会超过3秒钟,为什么?因为我也是人,我怕人性爆发。我们做交易就像富士康生产零件一样,这个零件错了就扔,换下一个零件,不要问为什么错了,直接砍。我认为砍仓是交易员最基本的行为,如果不会,根本不会赚钱。

Q:刚才您提到在上海画图4年半,请问画图的重要性在哪?

A:我认为画图是交易者需要具备的最基本功力,画图主要训练交易员对图表的反应能力和执行能力,能增加自己对交易系统的信任度。

Q:您做完交易交易都会复盘,一般复盘包括哪些步骤?复盘主要起到哪些作用?

A:我认为真正的交易员是盘中应对,盘后总结。复盘是复过去的行情,不代表将来,只是概率性事件。我们是一三五复盘、月中复盘、月末复盘。

Q:在期货市场上,大家可能看到的都是成功的案例,但也有很多人爆仓、倾家荡产,甚至走上绝路的,您身边有这样的例子吗?做交易最惨到什么样的地步?

A:有,我有一个朋友做交易做到自杀。我总结他失败的原因,最主要的原因是把自己太当回事了,曾经以为自己很牛,跟市场对抗。我们做交易的都不能把自己当回事,在市场上,我们的钱都不算钱,只是一个小水滴而已。

我身边亏损的人都有一个共同的特点,曾经都是非常英雄的人,最后接受不了现实。其实还是要提控制风险,为什么控制不了,还是人性问题,因为人都会幻想。

有句话这么说:“面对市场的风险,我承认我无能,我要在规则之下处理风险和利润,绝无半点的侥幸,因为未来不可知,所以活在当下。真正的高手都是能控制风险的人,人性是改不了的,想通过做期货改变人性更不可能的,我们只能找方法回避。”

Q:对于风险控制,您对投资者有什么建议?

A:1、首先不建议把钱借出去,把钱借出去你就输了,因为把钱借出去赚大钱,本身就是一种逻辑错误,亏了以后还会影响心情,甚至干加仓。因此还是建议在自己能力范围内做交易,先提升能力,市场不缺钱。

2、先用小资金,要做大不要单一品种。当天要有反应,当天要有慢节奏。

3、如果年轻的可以做日内不做高频,如果年老的可以做短线,行情上小时级别以上,不容易投资,不容易进场,不容易出货。

时刻注意自己的后退,如果状态不好,身体也不好,就不要这样做。我们有10个纪律,一个也不能碰。

在我看来,风险控制是交易者最基本的功用,我觉得舆论应该找更多亏损的朋友,让他们说出亏损的原因。市场上5%的人掌握了95%的财富,15%的人掌握了回本,80%的人掌握了回本。

为何我要锻炼,我认为一个好的交易者没有好的身体是不行的。每天跑10公里,练10年拳法,不乱吃东西。

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Q:据了解,你们没有使用任何技术指标,请问为什么?

A:我们不使用指标,用价格来衡量一切,指标是留给初级交易者幻想用的。股价总是在上涨时寻找主位,下跌时寻找支撑位的过程,找到主位的要素,等待机会,不是看着支撑立刻做多,而是在等待机会是否企稳,看着阻力不要立刻做空。

Q:你把你自己定义为一个交易者,你是如何看待交易者这个职业的?

A:交易者是发现机会,创造价值的过程,是虚拟的,虚拟资本玩弄人性,交易也是人性,交易者是一种神圣的职业,其背后是无数人的智慧与自己的奋斗。

Q:有些人认为一个好的交易者对行情没有看法,你是否同意这个观点?你认为一个好的交易者应该具备哪些品质?

A:非常同意,这句话对于交易少于5年的人来说可能是胡说八道,但是对于超过10年的交易者来说就是胡说八道。唯有亲身经历过生活的人才会有这样的体会,这句话贴近市场、贴近事实、贴近价格运行区间。因此交易被分成6种情况,大多数人都低于3种情况。

Q:您多次强调交易制度的重要性,请问普通投资者如何建立自己的交易制度?

A:我们先把人性看得更重要,然后再把地位划分为好坏。定位好了我们就能去博,定位不好就一点也不给,所以我们做的是拐点不突破。

一般交易者的年数是不同的,首先要找出自己属于哪一个层次,建立自己的交易标准,包括买卖模式的标准,周期的定义,场位的判断特征,场位的选择,仓位管理的细化,止盈止损的决策,训练自己的反应能力。

Q:做生意要遵守交易规则,你的规则包括哪些方面?

A:分为五大块,一是状态分析,目前行情处于何种区间;二是时势分析,时势级别;三是谁强谁弱;四是仓位管理;五是盘后总结。

Q:资金管理是期货投资过程中最重要的环节,请你与我们分享,个人是如何做好资金管理的?

A:就像1000万账户,前期会用一两百万来做,采用中长短频相结合的方式,前期仓位不会超过30%,先打出20%-30%的安全垫,然后做大周期,如果某一天某一天行情暴涨,再加仓。我们以大周期的轻仓、小周期的轻仓方式,我把它称为局部战和整体战,盈亏比和胜率并存。

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