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做一个没有情绪的期权交易老手,财富自由不是梦

下面是一位交易者的交易日记,与大家分享一下。

本人于2006年初入市做期货,至今已有十五年,当然非新手,亦非高手,应说是老手。

做一个没有情绪的期权交易老手,财富自由不是梦 股票期权  第1张

初出茅庐,最常见的表现就是

1,非常乐观,之前就很悲观;,

2,喜欢谈论期货,觉得在期货市场赚钱变得容易;

3,毫不怀疑自己的经验,相信自己的能力有所提高,并对自己所用的方法充满信心。

2008年夏初的我就是这么觉得的,持续了不到两个月。以这样的状态确实赚到了钱,资金曲线又回到了原来的位置,看起来很稳定,直到遇到一个大的挫折,再回到原来的位置!而损失则更为严重!

这次的经验使我意识到自己在那时还是一个新手,不过是新手的后期,还是新手的初期。整体而言,还是个新手。老玩家和新玩家的不同之处在于:老玩家对自己的交易能力或怀疑,而新玩家对自己的交易能力过于自信。

有经验的人都知道,一套好的交易方法,需要做很多测试:

一、历史交易的检验;

二、实盘模拟测试;

三、小规模实盘测试;

四、实盘大额资金试验;

五、至少一个完整的涨跌周期测试,通常超过12个月。

经过了许多艰难困苦,才证明一套方法是稳定可靠的。事实上,也只有经历了那么多考验,才能发现这套方法的潜在问题。由于任何一种方法都有其适应与不适应的环境,因此,一旦环境改变,交易绩效曲线也随之改变。

这些老司机都懂,而新手则更注重自己找到的新方法的亮点,而非短板。

使交易者获利的,是方法或系统的长板,即攻击的长矛;使交易者蒙受致命损失的,是方法或系统的薄弱之处,如无盾而兵无盾,则交易者输于“黑天鹅”事件。造成表现曲线反常波动的,也是这些初学者容易忽视的。

因此,从交易结果来看,尾盘业绩仍不稳定,仍将有较大幅度的反弹,只是大幅回撤的频率比初盘、中盘要低。举例来说,设定每次最大损失上限为2%,后期新手可能很少能突破这条警戒线,但肯定能。最为重要的是,常常在一次失败后,会接二连三地失败,仿佛自己跳进了陷阱。

那些老家伙怎么办?尽管表现不显著,但已有明显的一致性。举例来说,采用长线仓位交易方法,规定最大损失不得超过2%,那么从一年的交易记录来看,除了极端事件(连续反向停板打不开),损失肯定不会超过这条红线。

怎么了

不是因为老手止损时手快,而是因为他们开仓时手轻。老玩家懂得,只有开仓手轻才不至于被极小的反向波动洗出,而一旦手重,稍有不慎就会被逼出。

更深入地讲,老手们的思维模式已经和新手们有了明显的不同:老手们倾向于试仓,做对时加仓,因为他们知道,这样做在长期看来一定能赚到钱;新手们也有幻想和梦想,寄希望于这次做对了,赚的更多,对于长期规划则不作任何考虑,仍然是“今非昔比”的活法,所以手下留情。

后来者还是后来者,不能打消自己的希望和幻想,不能打消心理上的侥幸和冲动,只能停留在后来者的层次上。

老手不浪漫

他们认为期货市场的风险很高,想赚钱必须先考虑亏钱,亏钱还要先计算自己能亏多少,然后再以此为依据开仓。这种交易方法,怎么看也不像是男子汉应有的风格。

但是,交易结果可能会比较浪漫。当个新手,可以每天幻想自己能赚多少钱,贸然开了重仓,寄希望行情按自己期望的方向发展,那么被清洗出场必然是大概率事件——过程很浪漫,结果一点也不浪漫。

所以很多期货老手看上去缺乏生机,做单中规中矩,好像被某种机械交易系统所控制。然而,在金融市场上,过多的情绪是极其有害的。激情、梦想、兴奋、紧张、火热的渴望,都不是一个成熟的交易者应该使用的情绪。失去浪漫激情应该是一个好的开始,冷静、审慎、轻微压力或兴奋,才是交易者应该使用的情绪。

老手优势管钱

我进入期市没多久,反复听说交易系统四个字,但到底什么是系统,到哪儿可以找到,却很犯难,一年多之后才明白,交易系统实际是结合交易员自身个性特点的势位态一致性的盈利方法。但是作为老手,其本质的优势是系统和资金管理,这也是新老手之间变形的根本要素。

很多人以为,期货交易的高手肯定对K线、均线、各种技术指标如数家珍,张嘴K线,闭嘴MACD,说得条理清晰没有漏洞,这就是高手。

只要在市场中待过两三年,基本上就能悟出K线、均线、技术指标是怎么回事。在高手阶段,只管用就是了,没有什么好谈的。而在新手阶段,则对这些指标敬若神明,一天到晚不念叨几句,好像这一天就过不安宁。

老手阶段则知道,技术分析只是一个概率游戏,技术分析固然重要,但是远不及资金管理。

交易水平的高低,与使用技术分析有一定的关系,但是不是最重要的关系。相信、坚信、痴信、迷信任何技术分析的门派,不管鼻祖是道琼斯,还是江恩,或者艾略特,对于自己的交易结果都没有积极影响,因为你是亏钱还是赚钱,取决于你自己,这些技术分析的神仙是不会因为你每天烧香拜佛就保佑你的。

大家可能听说过,期货高手使用最常用的技术分析工具就能获利,好像武侠小说里的剑客以落叶为武器,全凭内力取胜一样。

这也是新手和老手之间的分界岭:新手倾向于迷信技术分析,认为这是致胜的法宝;老手知道技术分析是有缺陷的,可以拿来用,但是不能完全依赖它,胜负取决于多种因素。

老手在初级阶段,已经意识到了这个问题,虽然交易经验的增加,胜率比以前显著提高,可是交易业绩为什么还会大幅逆向波动?答案就是,技术分析的水平,决定了交易胜率的高低,但是无法决定交易业绩的高低。

例如,10次交易里有9次获利,总获利是5%,这是短线交易者常有的成绩;唯一的一次亏损,吃掉了4%;资金曲线就是慢慢上升,突然回头,虽然还没有全部回吐利润,但是也是让人难以忍受的。

这种情况,往往不是判断错了,因为90%的胜率已经不是判断错误能解释的了。而是资金管理的水平还有待提高,因为它能够决定资金波动的幅度。

新手们对胜率津津乐道,一天如果有5次获利,1次亏损,哪怕这1次亏损比5次获利还多,他们也不会意识到自己的问题,反而会拿出来炫耀。老手在初级阶段,可能还会有这样的问题,但是在中级、高级阶段,断然不会出现这样的想法:胜率比胜利还重要。

胜率是有用的,如果胜率低于30%,则打平也是比较困难的;但是只要胜率保持在正常的范围内,例如30%至60%,如果资金管理得当,从年终来看,获胜的可能性是很大的。老手们都明白这一点,胜率不会再让他们兴奋,如何获胜才是焦点。

如果我们能做到以下几点,基本上就可以算是一个成熟的老手了:

1. 进场前考虑风险多过盈利;

2. 持单时宁愿小亏不愿大亏;

3. 知道技术分析有缺陷,但是仍然能够使用;

4. 对胜率不再感冒,对获利有强烈的兴趣;

5. 交易业绩趋于稳定,大幅回撤非常少。

做一个没有情绪的期权交易老手,财富自由不是梦 股票期权  第2张

是赌了吗?看看谁说

新手阶段,交易系统不够完善,悟出技术分析有缺陷,不能完全依靠技术分析做单;中级阶段则倾向于结合资金管理,以“轻开仓,试仓成功后加仓,否则止损离场”为主要操作模式。但两个阶段,都无法摆脱“赌博”。

赌注,是指基于某种缺乏事实根据的想象,如预测,而交易。没有赌注,就是按照有规则的操作模式进行交易,结果具有统计特征的可重复性。

打和不打,不是技术分析的问题,而是看操作的全过程。老专家在初级阶段就已经了解到“技术分析不可靠”的原理,知道它不可能完全准确,只是从长远来看,它比闭着眼睛做还有些优势,但这种优势只是“或然性”,并非“必然性”。

下订单的时候百分之百满仓,如果不是高手,那肯定是不懂这个道理。要是知道了,还能得到100%的满仓,那是很不明智的。

做多少单才对?

对于新手新手来说,最常见的问题就是要按照自己的习惯来做一半或者三分之一的调整,然后观察交易结果的变化。肯定有积极作用,但这种作用的基础是什么呢?对新手来说,则是将中段的减仓和前段的重仓交易结果进行比较,找出最佳的模式,坚持下去。

这有统计法则作为基础,但这可靠吗?业务表现是否最好?性能表现是否最为稳定?老专家初级,中级,只有经验,没有答案,大概可以这么说,但不知道为什么。在这种情况下,赌性并非自愿,而是必然。

因此,只有老做期货的人,才有资格说“期货不赌博”。这些老手一般都有3到5年的交易经验,而且都专注于基金管理一到两年。此时的老手,已经完全明白了自己在做什么,为什么要这么做,每个操作的原因都能说明白。

做一个没有情绪的期权交易老手,财富自由不是梦 股票期权  第3张

看准不如做稳

也许是在经历了大大小小的争夺战后,对资金的大幅回流失去了兴趣;也许是看到了这个到处都是黄金和白银的市场,只让你拿掉一小部分属于自己的资金,我不再追求收益率的高低,即使有明显的好机会出现,也不再动心,而是更加注重资金的安全性,以及长期的复利增长。

因此,我个人认为,一个高级阶段的老手,不只是在操作手法上更加成熟、稳定,更重要的是,在思想上已经完全接受了全赌的模式。这些老手都经历过各种斗争,深知各种操作方式的利弊,对于某些高风险、高回报的方法,不是不懂不会,而是不会做

唯有清楚自己的选择,以及可能的结果,才能做到真正的从容和淡然。

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