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美国万亿基建计划下投资什么最赚钱?

在三月的最后一天,美国总统拜登正式公布了一项就业计划——《基础设施法案》,他表示,这2万亿美元的计划是美国“一代一次”的投资,不仅是改善交通,而且是为大众提供就业。

这个方案包括基础设施和税收两部分,中金团队指出,基础设施部分的内容和规模与预期基本一致,但税收部分略超预期。由此可以看出,拜登特别重视社会公平问题,预期这种促公平的思想会在后续的立法中得到进一步体现。

美银预计,拜登的基础设施项目可能会给美国经济带来多达4万亿美元的投资。投资人应关注能从资本支出飙升中获益的股票。该银行称,周期类股、价值类股和中小型股都会有不错的表现,因为财政刺激会加速复苏。

在东吴证券看来,有两点值得特别关注:第一,大力支持“美国制造”,特别是将美国汽车制造业推上世界前列,未来新能源汽车领域的竞争可能加剧。第二,更多地关注经济适用房的建设,这或许会让美国房地产周期的本轮更健康持续。

据摩根士丹利最新的研报,如果美国总统拜登的一揽子基础设施计划获得通过,基建行业有望迎来一个类似20世纪50年代的超级大周期。但据美国土木工程师协会(ASCE)的最新研究表明,如果拜登的方案不被采纳,美国经济到2039年将在 GDP上损失10.3万亿美元。

值得一提的是,高盛指出,由于细节尚未公布(很可能在5月公布),基础建设计划将不会很快实施,另外,最终的立法或仍需要执行和解程序。

高盛首席政治经济学家亚历克?菲利普斯(AlecPhillips)最近发表的一份分析白宫基础设施法案的报告指出,该法案基本符合预期。高盛认为,白宫将建议提高资本收益和个人最高边际税率,尽管这还不在当前的计划之中,而且预计这一计划的开支还会持续数年。

美国万亿基建计划下投资什么最赚钱? 市场资讯  第1张

曾担任英国央行货币政策委员的 Adam Posen说,即使在政府采取新的观望态度应对通胀,美联储也必须比当前官员预期的时间点提前升息。

现任彼得森国际经济研究所所长的波森在周四的一个电话会议上说:

FED将会在2022年12月或2023年1月提高利率,他们也会感觉到有必要提高利率。

上个月,大多数美联储决策者都预计,即使经济从疾病暴发的破坏中复苏,他们也会在2023年底前将短期利率维持在近零水平。从金融市场来看,投资者同意波森的观点,即美联储将提前采取行动。

FED已经制定了一个由三个部分组成的利率水平测试标准:达到就业最大化和通胀2%的目标,以及随着时间的推移价格上涨将略高于这个目标的预期。

Posen预计,到2021年和2022年,消费物价将上涨3.25%甚至更多。他说:

他说:“有许多上行风险,包括疫情发生后医疗行业被抑制的需求和供应链瓶颈。”

虽然不排除经济硬着陆的可能性,但美联储仍应该能够控制通胀,而不会让美国陷入衰退。尽管如此,波森说:

那将是一个短暂的利率上升周期。

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与前美联储主席保罗·沃克尔为应对上世纪70年代失控的通货膨胀而实施的更大幅度的加息周期相比,他预测,整个幅度只有100个基点。

波森说,虽然现任美联储主席鲍威尔将于2022年卸任,但不管鲍威尔是否继续任职,预计美联储的货币政策不会有大的变化。他说:

"2022年1月以后谁担任美联储主席,对金融稳定的影响可能大于货币政策。"

他还表示,有可能取代鲍威尔的候选人与鲍威尔对货币政策的看法是一致的。

Porson说,美国总统 Biden最近宣布的一项基础设施计划将有助于防止到2022年底财政刺激悬崖的形成,同时,与增加支出有关的增税措施将有助于政府建立通胀不会失控的信誉。

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