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多头市场下做50etf期权该用哪些策略?

股市也有多头市场,实际上期权和股票有许多共同点,我们可以试着从股票理解的角度去理解期权,下面就一起分析新手期权如何处理多头市场?

多头市场下做50etf期权该用哪些策略? 策略建议  第1张

  认购期权

  预计50ETF标的或300ETF标的价格将趋升,而波动性则有所增加。股价涨跌幅度的增大和波动性的增加都会导致认购期权价格的上升。一般情况下,该策略在建仓时波动性较小,因此所付出的期权权益成本较低。与做多期货相比,买进认购期权的杠杆性更强,使用资金更多。

  认沽期权

  投资人预期50ETF或300ETF价格将趋升,但出现以下情况:波动性较低或没有明确方向预期(中性),即投资者预期50 ETF价格将趋升,但幅度较小,且下跌的可能性很小。当标的物价格微幅上涨时,该策略可获得权利金收益,出售认沽期权。

  价差组合

  买入1份较低执行价格的认购期权,同时卖出1份同一标的、相同到期日的较高执行价格的认购期权。看跌牛市价差组合与看涨牛市价差组合相似,利用认沽期权“买低卖高”来组合。投资者预期标的50ETF价格将上涨,但波动率中性的情形。与买入认购期权相比,该策略的构建成本较低。在构建牛市价差组合时,投资者可以根据对市场涨幅的预期和最大跌幅承受幅度来进行期权合约的选择。

  防守型价差组合

  买入2份较低执行价格的认购期权,同时卖出1份同一标的、相同到期日的较高执行价格的认购期权。投资者预期标的50ETF价格将上涨,且波动率增大的情形。与牛市价差组合相比,该策略保留了标的物上涨的获利机会。与买入认购期权相比,又具有市场下跌仍可获利的特点。

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  混合期权

  损益曲线同期货多头相似,区别在于它在一定的价格范围内提供了一个无损益状态的平台。投资和预期市场上涨,但波动率中性或增大的情形。策略中的两个期权权利金越相近,投资者所承担的成本越小,甚至可以赚取小幅价差。

  追涨型组合

  投资者追加购买一系列执行价格更高的认购期权而形成,即多个不同执行价格的认购期权的组合。最激进的期权做多策略投资者强烈预期标的50ETF价格将大幅上涨,波动率大幅升高的情形。该策略通常是在标的价格持续上涨并逐步突破投资者对市场的预期上涨幅度后,而不断追加购买认购期权而形成。

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