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实值平值虚值期权合约对标的波动的需求有哪些差别?

期权交易中合约的种类有很多,每一种不同类型的合约都适用于不同的期权行情。如果按照合约的状态来划分,我们可以分为实值期权平值期权虚值期权。下面小编给大家讲讲这三类合约对标的波动的需求是怎样的。有什么不一样?

实值平值虚值期权合约对标的波动的需求有哪些差别? 基础知识  第1张

  一、实值合约只要标的有波动就有收益产出

  实值合约是有时间价值和内在价值共同组成的,所以越是实值的合约其权利金也会越高,盈利空间相对也会比较小,杠杆率低。但是时间价值的衰减对实值合约的影响会比较低,实值期权实际上对标的波动大小的同步率更大,只要标的有波动,便能有收益产出。

  二、平值合约对标的物价格的波动幅度要求相对适中

  平值合约时所有合约中流动性和成交量最大的,而且权利金成本适中,杠杆率适中,从时间价值流失率的角度来看也是比较大,但是平值期权是最容易变成实值期权的。因此,当标的价格有效突破平值行权价时,平值期权所能带来的利润最大。

  因此,只有标的物价格的波动幅度能够使平值期权变成实值期权时,才能有收益的产出。但是我们需要注意的是买入平值期权有个风险,就是平值期权的权利金几乎全部由时间价值构成,因此当市场在期权到期日前,标的物波动很小、市场保持平稳状态时,平值合约价值就会归零。

  三、虚值合约对行情波动的要求

  虚价值合约的期权价格极低,杠杆很高,盈利空间很大,这是很多投资者喜欢虚价值期权的主要原因。但虚值期权只有时间价值,行权价离标的价格很远,只有在标的价格向好的方向波动时,才会产生收益,波动越大,收益越大。若波幅不够大,则由于时间价值的流逝也未必会获利。

  因此虚值期权尤其是深度虚值期权对投资者来说,无疑是买彩票,获利的可能性极低,虽然亏损的权利金有限,但累积起来也是一笔更大的损失。

  在上面我们不难看出,每种合同的不同特征决定了其所处的市场趋势是相同的,投资者要根据市场的实际行情来选择合适的合同。若您想了解更多50 ETF期权相关资讯,可持续关注运兴ETF网内容。网上零开户门槛。

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