期权二十讲

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第十讲:备兑开仓策略转仓与调整


当投资预期发现变化时,投资者的选择:

  1. 向上转仓,适用于标的证券在所卖出认购期权存续期间内的涨幅超过原有预期。

  2. 向下转仓,适用于标的证券在所卖出认购期权存续期间内的跌幅超过原有预期。

向上转仓调整对盈亏平衡点和最大盈利的影响:

  1. 盈亏平衡点变大

  2. 股票卖出价格变大

  3. 最大盈利增大

向下转仓调整对盈亏平衡点和最大盈利的影响:

  1. 盈亏平衡点降低

  2. 股票或有行权价格降低

  3. 最大盈利降低

备兑开仓调整的注意事项:

  1. 向上转仓或向下转仓都是基于投资者对于未来的预期而做出的调整,会改变投资者的盈利潜力和盈亏平衡点。向上转仓可以提高潜在盈利但是具有更高的盈亏平衡点。向下转仓虽然降低了盈亏平衡点但是潜在盈利也降低了。

  2. 投资者继续持有标的证券的意愿是否强烈,也将对投资者是否进行转仓决策产生一定影响。

  3. 投资者在调整过程中,要注意成本的考虑。

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