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如何利用沪深300ETF期权做套保?

  提到沪深300期权能够扩大股票套保的范围,为市场增添了更为全面的风险管理工具。相较于50ETF期权,沪深300一方面是涉及到的个股数会更多,另一方面此次有沪深300股指期权的上市,的确让很多投资者浮想联翩。接下来我们来看看沪深300ETF期权如何做到套保。

如何利用沪深300ETF期权做套保? 投资技巧  第1张

  如何利用沪深300ETF期权做套保?

  投资期权的投资者,应该经常会看一些期权书籍,或者去看一些培训教程,上面说选择买入当月平值认沽期权作为底仓的套保。然而,在实际的交易过程中,这往往是最不划算的套保方式。

  首先,A股在大部分的行情中都会显示二八分化的格局,一年里往往是20%的趋势行情+80%的震荡行情,在震荡行情里,如果某个月里持有的股票组合没怎么涨,但标的价格恰好高于认沽的行权价,那么这个月的保险费支出大概率就会在1%-2%之间(取决于隐波的水平),这可是一笔不小的支出。

  我们首先想想,期权套保的初衷是什么?即是买入一个认沽期权防范突然性的风险,同时择机用卖认购降低保险成本,保留一部分上行的收益。所以,在实际的交易过程中,尽量降低套保的成本。

  期权套保的基本原则:

  在金融市场上,和期货相比较,其实期权套保更在乎的点是防范“灾难风险”与保留部分上行收益,买入轻度虚值认沽后,越跌套保比率自动提高,越涨套保比率自动下降。

  投资者要知道如果盲目的买入当月平值认沽持有到期,这种长期持有的方式其实并不可取,除非趋势非常明显,否则一般会采取“买沽+卖购”的领口套保,领口的间距越大,进攻性越强;领口的间距越小,防守性越强,期货的领口间距相当于是0。

  期权可是一个套保的好工具,想要更好的利用期权进行套保,来运兴ETF开户和学习吧。

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