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12.31大涨过后50etf300etf期权如何应对过节?

方向性: 

上一交易日上证指数收涨1.05%报3414.45点;两市成交额8470.11亿元,较上个交易日减少约127.24亿元;北向交易上一交易日净流入64.4亿元,其中沪股通净流入7.85亿元;上一交易日美股三大股指均收涨。

波动率

上一交易日50ETF期权和300ETF期权隐含波动率窄幅震荡下跌,分别收于18.99%和19.72%左右;300股指期权隐含波动率整体振幅较大,收于19.07%。

A股复盘

大涨!

今天创业板指数2900点了,深成指也创了自2015年的新高,上证50创了十二年半的新高,沪深300也不甘示弱走出了年内新高。

在2020年的倒数第二个交易日,且昨晚美股还是下跌的时候,咱们A股走出了耀眼的独立行情。所以,咱们是真的要站起来了吗?

上证50指数,12月份,其中占其比重近一半的金融地产跌了近6%,还是靠这几天的反弹维持颜面。

其中占比权重12%的贵州茅台12月上涨了12%,4%权重的恒瑞医药涨了30%,3%权重的隆基股份涨了33%,2.5%权重的中国中免、药明康德、海天味业分别涨了34%,25%和25%。这6支股票合计占比不到上证50的四分之一,硬生生拉动上证50指数在12月份上涨了6%。

打不过就加入吗?机构抱团的最终目的是什么?

塑造市场人气,吸引散户进场,我卖筹码出去。股票总归有人来接吧?谁都不想做最后一个接棒人。还记得11月大金融的那场戏吗?

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至于,昨晚的互联网中概念股和今天港股的互联网巨头们的反弹,在不确定反垄断还有没有后续的前提下,且抄且谨慎。

恒生指数也走出了今年的新高。

似乎都给2020年的股市划下了一个完美的句号。

期权市场

隐波今天倒是没有兑现快速上升的意愿,反而是在标的持续新高的时候些许回落。当前50etf期权隐波为19.13,20历史波动率为19.69。

说实话,今年几次指数在前高附近的表现,最终的结果都不好看,金融市场也是有记忆的,再到前高,甚至新高的时候,散户也变得更加冷静了。隐波并没有随着标的新高而疯狂,反而有所下降。

看下今天的认购合约,比如3.500购

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作为平值的3.500合约今天减少了3.6万张合约,越是上涨,平仓的行为越多。这也是为什么在昨天建议,无论方向最终向上还是向下,都需要去兑现利润。

反观认沽合约,今天的跌幅还算克制,方向即使出错,也会给到比较好的止损点位出场。

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3.500的认沽合约,今天倒是持续的升波,标的新高,反而越担心突然性的下跌。左手股票,右手认沽合约对冲一下风险,也是不错的选择。

明天是最后一个交易日,然后就是元旦假期,提前说一下怎么应对过节。

最好的建议当然是空仓过节了。

节前,隐波多少有点上升,不排除明天会继续上升。所以,持仓过节的话我们需要注意两点:

1、节后回来的第一个交易日的高低开问题,若开盘隐波随之大幅度上升,则需要注意隐波兑现的因素,大量的平仓行为导致隐波的快速回落。搞不好容易出现双杀的局面。

2、假期无事,标的正常开盘,隐波仍旧没有兑现上涨预期。还是回到了标的方向的判断,是继续突破向上还是自高位回落。二选一,带好止损即可。

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每日策略参考:

1、熊市价差策略。例如构建买入50etf期权1月3.500沽,卖出50etf期权1月3.400的沽;

2、单腿方向性策略。例如买入1月3.500沽,根据标的的实际走势进行止盈或者止损。

3、比率沽策略:例如买入1张1月3.600沽,卖出2张3.700沽。

50ETF 日内关键价位和数据:

12月30日50ETF期权价格日内关键位置(根据持仓变化测算) 

目前阶段价格重心(买方最痛点):3.500

上端压力价位:3.515

下方支撑价位:3.475

300ETF 日内关键价位和数据:

12月30日300ETF期权价格日内关键位置(根据持仓变化测算) 

目前阶段价格重心(买方最痛点):5.000

上端压力价位:5.149

下方支撑价位:4.996

12.31大涨过后50etf300etf期权如何应对过节? 策略建议  第4张

12.31大涨过后50etf300etf期权如何应对过节? 策略建议  第5张

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