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期权和期货,散户做哪个好?

乍一看上去,期权和期货好像差别不是很大,但实际上两者的区别是在本质上的,尽管在某些地方有相似,终归是两者截然不同的交易产品。那对散户来说,是做期权好还是做期货好呢?

期权和期货,散户做哪个好? 期权学院  第1张

期权:

期权交易中,投资者的风险和收益是不对称的。具体为,期权买方承担有限风险(即损失权利金的风险)而盈利则有可能是无限的,期权卖方享有有限的收益(以所获得权利金为限)而其潜在风险可能无限;所以对于个人投资者来说就不建议做卖方了。

在期权交易中,买方最大的风险仅限于已经支付的权利金,故不需要支付履约保证金。

而期权卖方面临较大风险,因而必须缴纳保证金作为履约担保。而在我们实际操作中多是做为买方,卖方更多的是在机构或者资金丰厚的个人。

投资者利用期权进行套期保值的操作中,在锁定管理风险的同时,还预留进一步盈利的空间,即标的股票价格往不利方向运动时可及时锁定风险,往有利方向运动时又可以获取盈利。

期货:

期货合约当事人双方承担的盈亏风险是对称的。

在期货交易中,无论是多头还是空头,持有人都需要以一定的保证金作为抵押。

投资者利用期货合约进行套期保值的操作中,在规避不利风险的同时也放弃了收益变动增长的可能。

  其实不管是对散户还是机构组织来说,其实期权都要比期货更好做一些。毕竟期货采用的保证金机制,对大部分散户来说是相当不友好的,一旦爆仓的话,亏损的几率和风险都太大。

期权和期货,散户做哪个好? 期权学院  第2张

  相比较之下,期权会要更好做一些。具体有以下的优势:

1,入金要求更低

  期货的入金要求是比较高的,一旦开始做对散户来说资金的压力就比较大。而期权则低很多,用上证50ETF期权举例子,它的建仓资金是要远远低于上证50股指期货的。

  50ETF的价格是上证50指数的千分之一左右,与之对应的期权价格还要很低,单位换算过来后,流动性较好的合约通常价格都在300—500左右。

2,交易方式选择多

  50ETF期权的交易方式要比50股指期货选择多。

  大家都知道,期权是可以双向交易的,因此它的基本建仓方式就有四种,分别是买入认购期权、卖出认购期权、买入认沽期权、卖出认购期权。

  这四种建仓方式分别对应着上证50指数涨、跌、横盘等时间段的行情,皆可有对应的操作来应对市场的局势。而不是像期货,只能买涨或者买跌。

3,风险可控

  这也是期权对比期货来说最大的优势之一了,因为对期权买方而言,大家是不会存在爆仓风险的。而如果做期货,不管如何都是保证金的机制,一旦爆仓,后果就比较严重了。

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