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12.24末日行情上下翻转刺激异常,etf期权后市策略

方向性: 

上一交易日上证指数收涨0.76%报3382.32点;两市成交额9290.62亿元,较上个交易日减少约285.78亿元;北向资金全天净流入43.39亿元,其中沪股通净流入24.56亿元;上一交易日美股三大股指涨跌不一。

波动率

上一交易日50ETF期权和300ETF期权隐含波动率窄幅震荡,分别收于19.09%和19.13%左右;300股指期权隐含波动率午前低位震荡,午后整体呈倒V走势,收于18.57%。

A股复盘

前天,大跌主要原因还是外围的下跌给带崩的。晚上的时候,其实美股修复不少。

所以,昨天市场给自己来了一剂“回血药”,应该叫回血酒。

当然,下午的崩盘,也是酒给带的,大概是喝的太多,有点醉了?

同一时间,是半导体拉升了。

半导体顺利的接过白酒倒下去的这一棒,至于说持续性,继续观察。

再看看,北向粑粑,继续不慌不忙净流入65个亿,悄咪咪的近一个月流入857亿,快千亿的规模,这资金量可不算小了。

12.24末日行情上下翻转刺激异常,etf期权后市策略 策略建议  第1张

提示一下,明天平安夜,后天圣诞节,西方的春节要到了,北向资金也要休息了。

而这也就意味着2020年即将过去了。

期权市场

12月份合约的末日行情相当给力,连续三个交易日,每天都有翻倍的行情出现。当然,还是那句话,收益和风险并存。

隐波继续微跌,50ETF期权1月平值隐波维持在17.5%左右,3月期权维持在19.0%左右。再往下的空间也不大。

其实,我们回顾一下,其几次隐波的升波路径,会发现基本每一次,市场的看涨情绪燃起的时候,券商和银行这两个标志性板块,起了相当大的推动作用。

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其他,绝大部分时候的隐波都是出于横着或者出现比较明显的降波。这就是为啥,期权大部分的时间是会以卖方为主,买方的机会往往是会出现在一些特定的情况下。

比如这几天的行情下,12月的3.500购和3.500沽:

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隐波足够低,又是临近行权日,标的波动足够,合约的波幅自然就会加大。

这并不是鼓励各位积极参与末日行情。而是表达,满足买方出现较大涨幅的条件比较苛刻。大部分时间下期权处在正常的波幅之内。

明天,又到了新的一个期权月份,1月份合约成为了主要交易的当月合约。

第一件要做的事情,就是降低收益预期。

其次期权短线交易上,个人建议是买卖结合,裸买不一定就赌的到隐波上涨,裸卖也不一定就能吃到最后一口肉(万一突破了呢?),毕竟银行券商调整已经完全到位了。尽量偏向于震荡看多的思路,去低位做涨会比较好。

这样一来策略也比较方便,比如低位比率认购或者高位比率认沽策略,保守一点继续牛市价差。

单腿的买购,尽量寻找低多的位置,沿着比较关键的支撑位买入风险会小的多。

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每日策略参考:

1、牛市价差策略。例如构建买入50etf期权1月3.500购,卖出50etf期权1月3.600的购;

2、单腿方向性策略。例如买入1月3.500购或者3.450(A)购,根据标的的实际走势进行止盈或者止损。

3、比率购策略:例如买入1张1月3.600购,卖出2张3.700购。

50ETF 日内关键价位和数据:

12月23日50ETF期权价格日内关键位置(根据持仓变化测算) 

目前阶段价格重心(买方最痛点):3.500

上端压力价位:3.547

下方支撑价位:3.465

300ETF 日内关键价位和数据:

12月23日300ETF期权价格日内关键位置(根据持仓变化测算) 

目前阶段价格重心(买方最痛点):5.000

上端压力价位:5.140

下方支撑价位:4.964

12.24末日行情上下翻转刺激异常,etf期权后市策略 策略建议  第7张

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免责申明:本报告中的信息均来源于公开资料,运兴ETF(www.50etf520.com)对相关信息的准确性和完整性不作任何保证。报告中的内容和意见仅供参考,并不构成对所述产品的投资建议,也不作为买卖操作金融产品的邀请或保证。市场行情瞬息万变,投资有风险,入市需谨慎。

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