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50ETF期权交易该选择当月合约还是下月合约?

50ETF期权投资的时候,选择哪个月份的合约是最好的呢?期权合约包括月初,月中和月底的合约。 选择合约是要讲究很多客观条件的,包括要考虑到市场的行情,大盘的数据,外盘的涨跌等等,然后再到合约本身存在的时间因素上来。下面运兴ETF小编来告诉大家,如何选择最合适的合约。

50ETF期权交易该选择当月合约还是下月合约? 投资技巧  第1张

  下面小编和大家分析下不同时间月份里合约的区别:

月初合约:

  月初合约最大的特点就是普遍都比较贵,因为此时所有合约都处于时间价值最巅峰的状态,而接下来的日子不管市场的走势如何,时间价值都是一直消耗的。

  当然如果某些合约标的拉升更快的话,是可以超过时间价值损耗的,如果你选中了这个合约,那么你的投资就是盈利的。但要选中很难,小编建议大家适当选择实值合约比较稳妥。

月中合约:

  到了月中时候的合约,此时的时间价值只剩下一半了,也就出现了虚值合约与实值合约之间有比较明显的价格差距。

  此时要选择合约的话,小编建议选择实值上下两档的合约,因为这类合约的流动性比较大,而且价格比较适中,杠杆也比较适用。

月末合约:

  月末的合约基本到了行权日了,这个时候很多深度虚值合约的时间价值已经消耗完了,一手合约多半都是几十块钱甚至几块钱的,但这种合约,小编建议大家如果不是抱着不要这几十块钱没有了的心态,不要轻易入手。

总的来说:

月初、月中的时候,可以买当月的期权合约。

而当期权合约临近到期日时(在到期前15日左右),就要适当的移仓到下月合约,做好风险管理。

在临近到期日,依旧想买入当月合约,或者博“末日彩票”轮的朋友,建议以做短线、做日内交易为主,切记不要扛单。因为,如果行情没有沿着持仓方向,发生较大或剧烈的波动,随着时间推移,买方亏损会越来越大。

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在合约到期前15日左右,时间价值衰减加快

50ETF期权交易该选择当月合约还是下月合约? 投资技巧  第2张

从上图来看,合约到期前15日以后,时间价值衰减的速度加快,这时候如果标的的波动还不够大,delta的变化会受到theta衰减的拖累,时间价值的消耗会影响期权价格

而到了月末,合约最后几天,时间价值衰减的很快,特别是虚值合约,时间价值加速归零。但也确实剩下不多,这时候标的波动的幅度对期权价格的影响会更大,加之平值期权附近的gamma很大,往往出现涨跌速度都很快的期权,是风险也是机会。

  关于选择月份合约的内容小编为大家讲述到这里,看期权攻略,关注运兴ETF。

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