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12.16低隐波加震荡,etf期权进入到hard阶段

A股复盘

股市也进入到了冬天,hard模式开启。

来看看,中证银行指数,练就了九阴神功!

12.16低隐波加震荡,etf期权进入到hard阶段 策略建议  第1张

中证证券也好不到哪里去。

12.16低隐波加震荡,etf期权进入到hard阶段 策略建议  第2张

要知道,这一次银行的下跌,是基本没有什么负面的消息的,要是为什么跌。纯粹是那天涨的太猛了,需要休息的时间有点久。

券商就不用说了,一直在横盘中,在没有较大利好政策刺激下,7月那种行情暂时别期待了,只要在关键时候别拖后腿就行。

北向今天走的很纠结,上午净流出,下午又转净流入了。和上周市场在下跌的时候持续的净流入不一样,最近北向萎靡跟外围有点关系,昨晚美股下跌不少。拜登赢下了选举人的选票,基本上当选总统板上钉钉,下个月20号正式入驻白宫,第一件要做的事情就是抗疫了,据说要封城了。要是美股真崩了,北向估计第一个跑,我们也会难受一阵子。

昨天,全网刷爆了史上最严退市制度。仔细一看,果然是个标题党。

其中最大的两条改动:

1、连续20个交易日总市值均低于人民币3亿元会被退市。

一个都没有。虽然我股价低,但是我股数多啊!低于10亿市值的st公司倒是有32家。

一条看起来有道理但实际上没有用处的政策,就这。

2、净利润和营收指标,换成扣非前或后净利润为负且营收低于1亿元,将被ST,连续两年,终止上市。

简单来说,就是我公司自己的业务不赚钱,卖个古董、卖个房,把利润提高就行,然后未来3年就没有退市风险。现在这招就不灵了,公司的经营不赚钱,成天想着在二级市场割韭菜,对不起,您咧退市吧。

符合这条公司还真不少。以后再玩低价股就要小心了。

多少是件好事,希望退市制度越来越完善。

期权市场

隐波继续小幅度下跌,卖方还能吃到肉,这倒是出乎意料了,12月的行情竟然如此的令人捉摸不透。

12.16低隐波加震荡,etf期权进入到hard阶段 策略建议  第3张

50ETF期权12月平值期权隐波到16%,3月平值期权隐波来到18.5%。下季的合约是结结实实跌破了之前一直下不去的20%,预期还会有新低。如果此前已经将卖方仓位退出去的,暂时也不太适合新仓介入,如果还持有卖方,可以继续吃到降波的收益。

买方的话,度过这几天降波的难受阶段,这次和上周持续性的降波不一样。一个是标的已经从高位回落,隐波和标的的相关性现在都不明显,所以不论标的是涨还是跌,一根中阳或中阴就可能会挑动市场的情绪,隐波会随之放大。但是一样要记住,趋势持续性的问题。现在偏震荡预期会更重一些,所以升波之后就要注意降波。

耐心等待方向。

低隐波的时候,我们需要做好以下几件事情:

1、降低收益预期。低隐波的情况下,意味着合约本身比较便宜,涨跌幅度都有限;

2、可以多品种交易,50和300同时交易;

3、持仓里,最好带有买方,赌隐波放大的可能(即赌消息或事件);

4、跨月份交易,当月下月下季合约之间存在隐波差价交易,买近卖远。

每日策略参考:

1、牛市价差策略。例如构建买入50etf期权1月3.500购,卖出50etf期权1月3.600的购;

2、单腿方向性策略。例如买入1月3.500购或者3.450(A)购,根据标的的实际走势进行止盈或者止损。

3、合成看多策略。例如买入1月3.500购,同时卖出1月3.400沽。

50ETF 日内关键价位和数据:

12月15日50ETF期权价格日内关键位置(根据持仓变化测算) 

目前阶段价格重心(买方最痛点):3.500

上端压力价位:3.526

下方支撑价位:3.465

300ETF 日内关键价位和数据:

12月15日300ETF期权价格日内关键位置(根据持仓变化测算) 

目前阶段价格重心(买方最痛点):5.000

上端压力价位:5.026

下方支撑价位:4.954

12.16低隐波加震荡,etf期权进入到hard阶段 策略建议  第4张

12.16低隐波加震荡,etf期权进入到hard阶段 策略建议  第5张

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