方向性:
上一交易日上证指数收跌0.81%报3416.60点；两市成交额7689.71亿元，较上个交易日增加约202.24亿元；北向资金全天净流出11.61亿元，其中沪股通净流入8.65亿元；上一交易日美股三大股指涨跌不一。
波动率
上一交易日50ETF期权和300ETF期权隐含波动率高开后震荡下行，分别收于21.36%和22.07%；300股指期权隐含波动率高开低走，收于20.84%。
A股复盘
下跌还是来了，而且是在周一。
之前很多时候在周一，指数都是上涨的，并且幅度不小，别看上周一最后是收阴线，上午的时候指数还是涨的，后来是被外盘带下去的。于是，这就成为了一个规律，周五买入赌周末消息，然后周一大涨卖出，很完美。
于是，今天继续周一看涨的人，就被焖杀了。
隔壁的H股的银行、券商和保险今天跌了不少，A股也被带下去不少。比如，招商银行。
北向今天上午净流出的幅度不小，有40多亿，但是下午又变成净流入了。是不是可以理解，假马甲在杀跌，真马甲在继续看多A股呢？
前几天香港证监会称会在2021年1季度在港股全面场内交易实名制，以后假马甲就不好操作了哦，这可能是这几天港股下跌的导火索。要知道港股一向跟着美股走，美股最近走势强势的不行。
短期的利空情绪而已，在多头趋势没改之前，不改变偏多的思路。
期权市场
今天最担心的事情还是来了，大幅度的降波，其实在上周五，标的的持续震荡，已经让看多情绪有点兜不住了，隐波回到了23一线，今天标的的大幅度的下跌，更是让隐波回到了21.76。
而且12月的合约只剩下16天，意味着后面的日子，12月的虚值合约时间衰减速度会加快。再加上标的持续震荡式下跌，隐波估计会回到20，甚至更低。
现在继续赌涨的情绪基本没了，还有死拿着认购的，估计是被深套。尤其是虚购，在标的不出现连续大阳线，基本合约剩下的价值会慢慢的归零，虚沽也是同样的道理。
再来看一下两个标的的走势，都是属于突破了长周期的箱体震荡的上轨。目前自高位回落，跌破了5日线，来到了10日线支撑附近，再往下就是考验20日线的支撑了。
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策略上的优先级，做空波动率>看标的小级别反弹>裸沽。
首先，近期大金融的表现，再起一波11月底12月初的上涨行情概率较小。现在属于上涨趋势的末期行情，做好偏震荡且防范一手大跌的可能性。隐波这轮跌至11月的低点19一线，我都不意外。
鉴于此，隐波的下降空间还有，加上12月合约到期日临近，双卖策略的优先级最高。
其次，看标的反弹。建议是执行，买近卖远的策略。牛市看涨价差也好，牛市看跌价差也好，带上一手卖远月合约，真出现大跌，心里也不慌。
直接裸沽或者买沽卖购极致看空当下市场，有没有可能？有，但是考虑到隐波下跌还有空间和时间剩余不多了，还是建议比率沽。直接性的裸买沽，风险敞口比较大。
每日策略参考：
1、牛市价差策略。例如构建买入50etf期权12月3.500购，卖出50etf期权12月3.600的购；
2、跨式双卖策略；例如卖出50etf期权1月3.600购，卖出50etf期权1月3.400沽。
3、合成看空策略。例如买入12月3.500沽，同时卖出12月3.500购。
50ETF 日内关键价位和数据：
12月7日50ETF期权价格日内关键位置（根据持仓变化测算）
目前阶段价格重心（买方最痛点）：3.500
上端压力价位：3.512
下方支撑价位：3.481
300ETF 日内关键价位和数据：
12月7日300ETF期权价格日内关键位置（根据持仓变化测算）
目前阶段价格重心（买方最痛点）：5.000
上端压力价位：5.141
下方支撑价位：4.959
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