方向性:
上一交易日上证指数收涨1.77%报3451.94点；两市成交额8809.81亿元，较上个交易日增加约160.66亿元；北向资金全天净流出40.25亿元，其中沪股通净流出8.48亿元；上一交易日美股三大股指涨跌不一。
波动率
上一交易日50ETF期权和300ETF期权隐含波动率大幅震荡，分别收于23.63%和23.92%；300股指期权隐含波动率小幅高开后震荡，收于23.13%。
A股复盘
自7月13日沪指形成3458高点之后，距今已经三千七百多年，不好意思，是149天。五个月了，今天沪指终于突破，但似乎市场没有什么反应。截止收盘沪指还下跌了0.07%。
没办法，前戏时间太长了，再多的激情也被磨没了，更别提这周一的骗炮，跟昨天的反包，散户们被市场耍的头昏脑转，大家都学乖了，这不今天摸了一下3465立马被拍回去了。
说实话，沪指的3458也好，3465也好都是一个吉祥物，看看就好了，没有实际的参考作用了。现在带领市场主要节奏的是上证50和沪深300，他们在突破前高的时候，很轻松的站上去，并且站稳。为什么？
因为绝大多数的股民，会关注的指数是上证指数，比如3000点压制市场十年的整数关口，7月份的强势突破，意义是不一样的。
压力和支撑因为看的人多了，所以就有了压力和支撑。
接下来市场走多远，走多高，就要看券商和银行这两位大佬的心情了。
期权市场
隐波还是难以下跌，特别是在今天突破前高的时候，大涨了一波，好久都没看到认购和认沽同涨的画面了。隐波现在还是和标的呈现高度的相关性，今天冲多高就跌多少。
标的震荡加上隐波也震荡，认购合约可不仅仅是震荡那么简单。
对于日内选手来说既有好消息又有坏消息。好消息是高隐波的情况下，即使标的涨跌幅度在0.5%以内，都有不少的套利空间。坏消息就是，节奏难以把握，如果踩对会很顺，反之踩错就是连续亏损。
那么这种行情下，我们该如何去应对呢？
1、仍然坚定的看好后市，打算吃到可能存在一波大涨的行情。建议买虚购，而且要时刻保持仓位重持有虚值认购，但是每天在盘中观察标的冲高且放波的时候，平掉一部分的虚购。
这样做的好处是，出现了大行情，不会错过，一旦没有出现，但是已有的利润可以覆盖持有仓位的亏损，甚至在明显的大跌出现之后，止损虚购，买入虚沽。
2、震荡思路，比较中性的看待后市，即不看大涨也不看大跌。这种思路一定要注意一个点就是，持续震荡行情下，隐波必然会出现回落。应对的思路是以卖为主，但是卖方中持有的卖购是需要注意的，卖方仓位也不要过重，或者搭配价差策略稀释一下vega的风险。
这样做的好处是，一旦行情如约持续震荡，那么可以稳定吃到隐波下降的收益。
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3、偏空的看法。毕竟沪指持续上涨有一段时间了，且在高点附近，不得不防范一手这里万一是顶部呢。最好的做法是以合成看空的策略，买入虚沽和卖出虚购，不过这种策略建议是以温和的方式，分批次入场，而不是要一次性买入，稀释风险。
每日策略参考：
1、牛市价差策略。例如构建买入50etf期权12月3.500购，卖出50etf期权12月3.600的购；
2、单腿买入认购期权。例如买入12月3.700购。单腿的买方策略则需要注意行情无法持续时及时移仓或者止损；
3、合成看空策略。例如买入12月3.400沽，同时卖出12月3.500购。
50ETF 日内关键价位和数据：
12月2日50ETF期权价格日内关键位置（根据持仓变化测算）
目前阶段价格重心（买方最痛点）：3.500
上端压力价位：3.504
下方支撑价位：3.455
300ETF 日内关键价位和数据：
12月2日300ETF期权价格日内关键位置（根据持仓变化测算）
目前阶段价格重心（买方最痛点）：5.000
上端压力价位：5.144
下方支撑价位：4.958
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