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50期权和300期权的卖方风险有哪些?

50期权和300期权的卖方风险有哪些? 股票期权  第1张

很多投资者在交易50ETF期权或沪深300期权时,都会关注到做卖方,但是并不完全了解期权卖方的风险有哪些?卖方和买方是完全不同的,风险也自然是不同的。接下来运兴ETF小编为大家详细介绍。

1.期权卖方的保证金风险

众所周知,无论是50ETF期权卖方还是沪深300期权卖方,采用的都是保证金制度,意味着您如果选择做卖方,需要向交易所缴纳规定的保证金以保证能够兑付买方的盈利。随着行情的变化,如果保证金不足,则交易所和对应券商会提醒您要及时补足保证金,否则面临强平风险,即保证金爆仓风险。

2.期权卖方的流动性风险

我们知道,期权的卖方和买方互为对手方,有买有卖,则成为“交易”。对于期权卖方的流动性风险,我们可以理解为在进行股票交易时,流动性较小的小盘股,挂单往往很难成交。在进行期权交易时,尤其如此。期权产品的波动,是我国所有交易产品里最为活跃的一个品种,特别是极端行情,期权的卖方则可能遇到流动性风险,以至于无法及时平仓或者只能部分平仓。

50期权和300期权的卖方风险有哪些? 股票期权  第2张

图A:卖出看跌期权损益图 图B:买入看跌期权损益图

图C:卖出看涨期权损益图 图D:买入看涨期权损益图

3.期权卖方的潜在巨额亏损风险

期权的卖方可能存在潜在巨额亏损风险,从期权卖方的损益图上我们可以看出,期权卖方收益有限,潜在风险无限。如果遇到极端行情,与自己作为卖方的操作相反,保证金充足的前提下,会面临巨额亏损。50ETF期权买方认购合约当日最高涨幅为19200%,理论上相应的对手方卖方也会有这么大的亏损。尽管实际上会有保证金不足、买方不一定拿的住单等现实因素。

4.期权卖方的行权违约风险

对期权的卖方来说,还存在一个行权交割违约的风险。

无论是50ETF期权卖方,还是沪深300期权卖方,在最后到期日,如果未及时了解头寸,都需要满足期权买方的行权申请(由中国结算公司撮合)。

期权的买方在T日行权完了以后(一般是本月第四周的星期三),卖方需要在T 1日(星期四)把资金或者标的证券(50ETF或300ETF)交割给买方,那么如果他忘记了或没有做,那就构成了违约。违约后一方面在影响个人诚信记录,另一方面是还面临这违约金的追缴,同时,您开户的期货公司可能会面临评级负面。据有过违约经历的朋友反馈,违约费是总金额的10%左右。

事实上,对于期权的卖方风险,如果能建立止损思维,触及心理止损线就提前平仓,是可以一定程度避免巨额亏损风险的。但是对于大多数普通散户来说,可能做买方是个更好的选择。更新期权买方与卖方知识请关注运兴ETF。

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