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50etf期权套保情况与交易新老手都需注意的三大风险

50etf期权套保情况与交易新老手都需注意的三大风险 股票期权  第1张

上证50ETF期权的持仓量不断创新高,说明了越来越多的投资者参与使用期权这个工具,尤其是在套期保值方面。的确,期权的非线性表现特征能为套保者带来不同的保值需求,同时也意味着更多的保值策略和更好的保值效果。目前状况下,通常以下两种情况适合利用期权来进行保值。

企业现金流不多的情况

企业现金流不多的情况下,可买入期权保值。首先,先说说如果利用期权套保有什么风险。期货套保过程中,价格一旦往相反方向变动,企业或将面临追加保证金的风险。可能在保值未结束前,由于没有更多的现金追加保证金而导致保值失败。所以,采用买入期权保值方式对于这种情况风险会比较小。

其次,为什么在企业现金流不多的情况下,选择期权进行套保会更优。买入期权具有成本固定的优势,也就是亏损有限,付出一定权利金,无论持仓后期价格怎样波动,其最大损失为最初付出的权利金成本,而最大盈利则没有限制。与买入期货保值相比,买入看涨期权保值整个过程没有追加保证金的风险,解决了企业资金压力。

波动率较小的情况

波动率较小的情况下,可卖出期权保值。通常情况下,企业不会利用期货进行套保。但波动率较小的情况下,期权认购或者认沽合约的卖方是可以进行套保的。波动率较小的情况下,虽然通过卖出期权无法做到完全保值,但无论价格上行或下行,都能起到保值作用。强调一下,在这种情况下,试用买入期权来保值是不合适的,因为买入期权需要付出权利金,波动率较小的行情下只能眼睁睁看着耗损期权权利金,而起不到保值作用。

最后,适合期货套保的情况,其实都可以替换为期权套保。但具体使用哪一种保值工具更优,要根据企业资金状况、风险承受能力以及对未来行情预期等进行判断。

50etf期权套保情况与交易新老手都需注意的三大风险 股票期权  第2张

虽然期权作为一个衍生品具有很多功能,但任何投资都伴随着风险,特别对于刚接触期权交易的新手投资者而言,经常容易在面对以下三种风险时犯错,他们分别是价格风险、流动性风险以及到期风险。所以运兴etf小编为大家详细说明,希望不管新老手朋友都能够注意风险,控制好风险。

价格风险

三大期权交易风险中投资者最需要关注的是价格风险,也就是期权交易中买方和卖方头寸都面临着权利金朝着不利方向变化的风险。特别是期权的卖方承担被行权的义务,价格发生的不利变动导致的损失很可能大于其收取的权利金。

流动性风险

第二个需要注意的是流动性风险。流动性风险往往发生在期权合约流动性不足时,无法及时平仓。特别是深度实值或者虚值的期权合约,流动性通常不足。这里特别提醒初学者注意,因为从过往的经验来看,小星发现初学者特别偏好选择这种深度虚值的期权合约,因为对应的杠杆大。但在交易的过程中,控制欲望,才能使得交易处在理性状态下进行。

到期风险

最后一个需要期权投资者特别需要注意的是合约到期的风险。一是平值和虚值期权到期价值为零,买方会损失全部的权利金;二是实质期权的买方要准备好行权资金,避免资金不足导致无法行权; 三是如果您是一个不太细心的买方投资者,有盈利的期权千万别忘记行权!但实际上拿50ETF期权作为例子,超过70%持仓都不会行权的。

期权是一个复杂度与专业度都要求较高的金融工具,长期在市场中战斗并积累经验才能去真正的体验并且有效的避险。掌握期权的特点并累计更多的交易经验,才可以真正的在实现资产保值增值的同时提升风险管理能力。

以上就是可利用期权套保的情况及新手老都应该时刻注意的风险,更多期权知识请持续访问“运兴etf”,etf期权无门槛开户,超低手续费。

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