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11.30银行暴涨达新高,50etf期权追还是不追?

方向性: 

上一交易日上证指数收涨1.14%报3408.31点;两市成交额7257.22亿元,较上个交易日减少约75.60亿元;上周(11.20-11.26)两市两融资金增加约102.78亿元;北向资金上一交易日净流入24.77亿元,其中沪股通净流入14.26亿元,上周北向资金(11.23-11.27)累计净流入168.51亿元。上一交易日美股三大股指均收涨。

波动率

上一交易日50ETF期权隐含波动率全天低位震荡,尾盘拉升,收于20.33%;300ETF期权隐含波动率全天窄幅震荡下行,收于19.95%;300股指期权隐含波动率全天大幅震荡,收于20.16%。

A股复盘

终于开张了。

周五的银行股暴涨,而且是四大行!工商银行5.89%,建设银行4.39%,农业银行2.79%,中国银行2.46%。别看没涨停,架不住人家近100亿的成交量啊。看图感受更加明显。

11.30银行暴涨达新高,50etf期权追还是不追? 策略建议  第1张

是不是有一种7月初的既视感。

在四大行的带领下,上证50创出自2008年以来的新高3498。那么问题来了,这轮四大行的暴涨是行情启动点,还是像7月份那波就是高点?

回顾历史,我们可以看到银行股的超额收益,出现在18年初和19年初,当然还有今年的7月份。

11.30银行暴涨达新高,50etf期权追还是不追? 策略建议  第2张

这三个时间点都有一个相同的特征:货币政策宽松。基本都是一波流,然后陷入长期的震荡下跌。所以,决定银行股后续能否有持续性的超额收益。取决于,后面货币政策的态度。

如果货币政策保持中性,银行股大概率还有空间,类似于2019年初;反之货币政策收紧的信号出现,就要小心了,到时候遭殃的可不止银行股,整个市场都会受到影响。

整体来看,不建议再去追涨了。

周五,收盘之后,六大银行发了一个公告:提示贵金属交易风险,并且暂停相类似账户的新客户开立。结果,晚上黄金、白银还真的暴跌了一波。自原油宝事件之后,银行对于类似的风险警惕性挺高的。希望在这块交易上,银行能把风控做的更好,毕竟资金量倒是不小。

回到期权市场

千万不要轻易卖50购,最担心的就是出现周五银行暴涨的行情,结果真来了。反之,坚定看多买购的选手,终于等来了,这里先恭喜了,周一开盘估计还有不少肉可以吃到。

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不过,这个时候没上车的选手,追涨的时候可要小心了。说实话,周五这种急速上涨,我们反而要小心会不会出现7月初那样的行情,急涨对应急跌。

隐波的赌涨情绪又回来了,真是来来回回折腾。本质上,还是隐波仍然处于历史的相对高位,如果隐波早已回到十几一线,自然是可以坚定的看多隐波。还是原来的观点,我们现阶段小心每一次隐波的上涨。只有像7月初那种疯涨行情,才可以刺激买购们的疯狂,从而推动隐波加速上涨。

不然,也不至于50的平值认购期权,收盘前隐波的急速下跌。

策略上,接下来无非就是看50的上涨能不能持续,分三种情况:

1、买虚购,赌后面行情还一波暴涨的机会;

2、了结多头,认为市场还是会按照震荡上涨的走势,等购的价格下来之后再买入;

3、买沽反向赌市场会暴跌,有没有下跌的可能?有,谁知道还会出现什么黑天鹅事件。

可以按照自己对于市场的理解,做出你的选择。

最后再说一句,如果手上有卖虚购的,小心一点。

每日策略参考:

1、牛市价差策略。例如构建买入50etf期权12月3.500购,卖出50etf期权12月3.600的购;

2、单腿买入认沽期权。例如买入12月3.500沽。单腿的买方策略则需要注意行情无法持续时及时移仓或者止损;

50ETF 日内关键价位和数据:

11月27日50ETF期权价格日内关键位置(根据持仓变化测算) 

目前阶段价格重心(买方最痛点):3.500

上端压力价位:3.503

下方支撑价位:3.453

300ETF 日内关键价位和数据:

11月27日300ETF期权价格日内关键位置(根据持仓变化测算) 

目前阶段价格重心(买方最痛点):5.000

上端压力价位:5.032

下方支撑价位:4.967

11.30银行暴涨达新高,50etf期权追还是不追? 策略建议  第3张

11.30银行暴涨达新高,50etf期权追还是不追? 策略建议  第4张

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