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50ETF期权300ETF期权_零门槛低费用

11.25-50期权300期权隐波下降,末日行情仓位管理很重要

方向性: 

上一交易日上证指数收跌0.34%报3402.82点;两市成交额8303.01亿元,较上个交易日减少约1236.59亿元;北向资金全天净流出1.38亿元,其中沪股通净流出9.24亿元;上一交易日美股三大股指均收涨。

波动率

上一交易日50ETF期权和300ETF期权隐含波动率窄幅震荡,分别收于21.35%和21.33%左右;300股指期权隐含波动率小幅震荡下行,收于20.33%。

A股市场

意外吗?不意外,这才是现在市场应该有的节奏。9月到现在,经历过多少次周一涨,跌四天的行情了,如果在昨天上涨的时候还是追多的,应该打屁股,昨天再追多的。耗子尾汁,年轻人!

昨天两市成交量9500亿,昨天只有8300亿,一下子就少了1200亿,接下来剩下的三天里继续缩量也不奇怪。北向昨天更老实了,净流出一个亿。现在的北向资金完全就是内地马甲了,情绪化的很,完全不符合外资价值投资的稳重。

其实这两天的上涨,个股赚钱效应一般。

除了正好踩中了顺周期的节奏,大多数的时候都是看指数在涨,大家还真没资格说自己踏空了这波行情。

至于后面怎么看,沪指还站在3400点上方,保留一份突破的希望,谨慎对待调整。

期权市场

标的没有延续上涨,最大的影响就是隐波下跌,赌涨情绪减弱回归震荡预期。反复提示我们现阶段要警惕每一次升波行情,特别是在指数上涨的时候。

50etf平值期权隐波回到了19%一线,3月隐波则回到了21一线。

如果今明两天标的没有继续出现大幅度的上涨,市场回归震荡预期会越强烈,隐波的下降自然不可避免。大概率隐波会继续回归实际波动率16一线。

这就是卖方的机会。买近卖远的策略在沪指还没有突破这个关键位置之前,还可以继续玩下去。

剩下的篇幅还是着重聊一下,今天的末日行情,只剩下最后一天的11月合约。先看一下当下两个标的的走势:

11.25 50期权300期权隐波下降,末日行情仓位管理很重要 策略建议  第1张

11.25 50期权300期权隐波下降,末日行情仓位管理很重要 策略建议  第2张

整一个的上涨趋势并没有被破坏。50的价格为3.493,300的价格为5.040。

11.25 50期权300期权隐波下降,末日行情仓位管理很重要 策略建议  第3张

这四份合约都存在机会。

特别是50的两个期权,很容易虚变实值。3.500购价格为128,沽价格为178,标的波动一分钱,沽可能就直接价格直接腰斩。说实话,因为价格距离太短,所以多空的可能性都有。这和上周五进场赌周末利好消息,看周一涨是不一样的。

在没有方向明显的预期之前,一般情况下期权都是会选择做跨式双买,不过隐波告诉我们接下来不继续大涨隐波下跌是大概率的事情。这对于双买来讲可操作难度更高了。

所以,在跨式双买的策略上我们可以多构建一个跨式双卖,不过卖的是12月份的合约,这相当于是构建一个牛差和熊差策略。

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现在没有大跌的预期和消息刺激,除非晚上美股出现较大幅度的大涨或者大跌,带来多空的预期方向,大概率是多空都会有机会的震荡行。所以买方的头寸处理上要及时止盈和止损。

最后,重要的事情说三遍,仓位、仓位、仓位!

每日策略参考:

1、反向日历价差策略。例如构建买入50etf期权11月3.400购,卖出50etf期权12月3.300的购;

2、单腿买入认购期权。例如买入12月3.600购。单腿的买方策略则需要注意行情无法持续时及时移仓或者止损;

3、合成强烈看多策略。买入12月3.800购,卖出12月3.300沽。

50ETF 日内关键价位和数据:

11月24日50ETF期权价格日内关键位置(根据持仓变化测算) 

目前阶段价格重心(买方最痛点):3.400

上端压力价位:3.537

下方支撑价位:3.479

11.25 50期权300期权隐波下降,末日行情仓位管理很重要 策略建议  第4张

11.25 50期权300期权隐波下降,末日行情仓位管理很重要 策略建议  第5张

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