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11.24-50etf标的暴涨,认购期权翻倍,末日行情到了需谨慎

方向性: 

上一交易日上证指数收涨1.09%报3414.49点;两市成交额9539.60亿元,较上个交易日增加约2030.23亿元;北向资金全天净流入100.52亿元,其中沪股通净流入66.83亿元;上一交易日美股三大股指均收涨。

波动率

上一交易日50ETF期权和300ETF期权隐含波动率高开后震荡下行,分别收于21.96%和21.95%左右;300股指期权隐含波动率大幅高开后下跌,收于21.45%。

A股方面

平淡的周末,但是不平淡的周一。昨天周期股全面爆发,券商银行两兄弟没拉胯,齐发力,沪指顺利突破3400。

其中北向资金明显是情绪资金,在市场持续上涨不下的时候,终于大幅流入了。

11.24 50etf标的暴涨,认购期权翻倍,末日行情到了需谨慎 策略建议  第1张

其实昨天并不是普涨行情,很多人都希望这个位置指数能够突破3458,但是还得泼一盆冷水,成交量没有想象中的大,说明现在还是存量博弈的阶段,并不是大家都涨行情。意味着周期股在爆发的同时,另外一边的科技股并不好过。

在追高这件事上,我们还是要谨慎些。

期权市场

昨天认购末日的彩票行情非常舒服,标的和隐波同时上涨,3.500购数倍收益,5.000购也有不错的表现:

这就是末日行情的魅力,虽然十次不一定中一次,但是如果概率到了,相当于中彩票。

隐波昨天涨幅不错,之前提示你们别随便卖购,就是怕出现昨天这种标的突破的行情,50昨天新高。当然还是需要警惕一下每一次的升波行情,现在升波几乎都是每次行情在上涨的时候,因为现在沪指距离前高3458只有一步之遥,全市场都在盯着这个位置,真的突破了,情绪就一下子被点燃了,可以让我们重温一下7月初那波行情。

所以,赌涨情绪需要的是市场能够真正的突破,持续的上涨。同时这种情绪也非常脆弱,一旦标的不涨,就会回归偏震荡的预期。

在这里,我们需要注意两点风险。一种是前面说的,标的回归震荡的降波行情,一种是标的突破卖方(尤其是卖虚购)的风险。

策略上,稳健的我们可以通过卖沽来表达看涨的观点,毕竟隐波不算便宜还要防一手降波的风险。寂静的可以采取买虚购+卖沽构建零成本的看暴涨观点。

我们可以看一下,在7月初那波,行情启动的时候,隐波也是在20一线,随后一度升到30+。

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卖方此时在卖购方面需要极其的谨慎,当时就几个交易日的时间,认购大部分的合约都是七八倍的涨幅,虚值更是十几二十倍。虽然,按照现在的预期当下很难再出现如同7月份那波暴涨,但是只要出现一天,卖购都是难以承受,中国大妈的购买力们,请不要随意忽视!

老生常谈一下,11月合约只剩下2天了,估计有不少朋友正在摩拳擦掌准备做这最后两天的末日彩票,万一像昨天一样中了呢?而且方向不用猜,应该是沽了。

合约无非是3.500和5.000。不过按照现在标的的趋势走势,并不是很看好这两个合约的表现,如果坚定认为市场会调整,建议买12月的合约。除非已经打算该合约归零的风险。

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因为期权合约快到期的时候,平值期权的Gamma值会非常大,也就意味着标的波动一分钱,期权合约就要波动100元一张。

稳健的朋友建议,早早移仓至下月。

每日策略参考:

1、反向日历价差策略。例如构建买入50etf期权11月3.400购,卖出50etf期权12月3.300的购;

2、单腿买入认购期权。例如买入12月3.600购。单腿的买方策略则需要注意行情无法持续时及时移仓或者止损;

3、合成强烈看多策略。买入12月3.800购,卖出12月3.300沽。

50ETF 日内关键价位和数据:

11月23日50ETF期权价格日内关键位置(根据持仓变化测算) 

目前阶段价格重心(买方最痛点):3.400

上端压力价位:3.529

下方支撑价位:3.465

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