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上证50ETF期权的套利对冲和非套利策略

  相信大家做期权都是为了赚钱,但是想要赚钱就需要知道上证50ETF期权的套利策略,在期权中想要获利分为两大类方法,一种是套利策略,另一种是非套利策略。50ETF期权套利是有小技巧的,其实获利与套利的实战操作思路是类似的,只不过在一个比较成熟的市场中,套利机会是非常有限的,但是对50ETF期权可以从套利逻辑进行分析,了解无限风险套利的方法策略。下面运兴etf小编就来给大家讲解一下套利和非套利策略的介绍。

上证50ETF期权的套利对冲和非套利策略 投资技巧  第1张

套利策略

对于上证50 ETF期权的套利策略,我们首先看一组公式: C+ K×e-rt= S+ P的平价套利期权的套利公式。若行情显示此公式不成立,则可卖出高价位部分,买出低价位部分,等回归获利。

套盒套利是指以看涨看跌平价关系为基础,分别复制期货合约的多头和空头执行价格的看涨期权看跌期权,进行无风险套利交易。

值得注意的是,平价公式只适用于欧式期权,因为根据前面的论证,必须保证套利组合在到期前不会增加其义务。此外,购买套利组合实际上需要额外的成本,包括交易成本、冲击成本、保证金制度和融券限制,如果套利空间不足以覆盖这些成本,那么就不会有套利行为,从而丧失了市场力量来维持平价公式的成立。

一、瞬间套利

在50ETF中最基本的套利交易主要是有两种,一种是折价套利,如果ETF期权份额的二级市场价格小于基金份额净值的时候,就可以通过二级市场买入50ETF,再之后再一级市场中赎回股票,卖出股票组合获取一定的现金。

另一种方法就是溢价套利,这种套利的方式和折价套现的方向是相反的。这种方式是当50ETF的二级市场价格超过份额,就买入股票的组合,一级市场申购基金份额,再在之后的二级市场中卖出获取现金。

这两种方式是50ETF中最常规的一种套现模式,在使用这两种方式的时候,需要特别注意50ETF申购和赎回都有最小规模的限制,所以这种方式可能并不适合一些中小型投资中的操作。

二、延时套利

延迟套路可以说是瞬间套利的一种延伸,在做50ETF的时候,可以采用延时套利这种模式。这种方式充分利用50ETF的交易规则,在相对低点买入或申购50ETF,在相对高点将50ETF卖出或赎回。

这种套利方式更看重短期的走势,风险相对来说会更大。在实际操作中一般都是一天完成一个交易轮回。

上证50ETF期权的套利对冲和非套利策略 投资技巧  第2张

三、事件套利

如果50ETF的指数成分涨跌停的时候,就可以利用事件套利,套取看涨股票或减持看空股票。事件套利的收益是取决于停牌成分股的个体因素,具体包括以下两种模式。

如果预计成分股在复牌后大幅度上涨,折价套利具体操作是在二级市场买入50ETF,在一级市场进行赎回,得到一篮子股票组合,留下停牌股票,卖出其他股票。

四、单个期权上限套利

看涨的期权是存在套利机会的,但是在任何时刻,看涨期权价格都不能够超过标的的资产价格,也就是说期权价格的上限是标的资产价格,当看涨期权的价格超过标的资产价格时,可以考虑卖出看涨期权,同时以现价买进标的的资产,从而获取无风险利润。但是这样的套利机会在市场上是不多见的。运兴ETF-上证50ETF期权_沪深300股指期权_开户无条件_交易低手续费www.50etf520.com

五、单个期权下限套利

由于看涨期权是有上限的,那么必然也会有相应的下限,看涨期权下限套利就是买入看涨期权,同时融券卖出标的资产而获得无风险利润,使用的情况是,标的资产现价与执行价格的贴现值差额大于0,并且看涨期权的价格低于资产现价与执行价格的贴现值差额。可以说,单个期权下限套利的机会在市场中是比较常见的。

六、箱体套利

也可以称作是盒式套利,是有一个牛市价差组合和一个熊市价差组合构成的,箱型差价关系是建立在牛市差价期权与熊市差价期权之间的无套利原则之上的,也就是较低执行价格看涨期权价格与较高执行价格看涨期权价格之差,加上较高执行价格看跌期权价格与较低执行价格看跌期权价格之差,应该等于较高执行价格与较低执行价格之差的贴现值,当两则不相等的时候,就可以通过买低卖高获得两者之间的价差收益。

在熟悉50ETF期权的操作策略之后,能够灵活的运用起来,那么在50ETF期权的投资道路上,发展会越来越顺利,如果是新手,那么最好是先小资金试水,在实战中慢慢找到适合自己的投资方法,不要盲目的追求的高利润。

上证50ETF期权的套利对冲和非套利策略 投资技巧  第3张

非套利策略

笔者在此所介绍的非套利策略,更多是指不是从期权定价公式中得出进场机会和进场机会,而是从期权指标和相应的期货指标中得出。

技术指标为基础的战略:

尽管技术分析不能直接移植到期权价格走势的规律分析上,但可以作为一种工具,对标的价格走势进行分析,为期权策略的构建和期权合约的选择提供依据。

与期货相比,期权卖方有一定的容错空间。在高收益的期货策略中,期权卖方能够弥补低收益策略的不足。同时,在高盈亏比的期货策略中,期权买方的风险是有限的,可以有效地弥补胜率不足。

期权买方:买方策略以时间价值的流逝为代价,期望在标的市场大幅波动和隐含波动率走高时能获得双倍收益,方向行情启动的时间、速度和幅度,就是技术分析能给我们的启示。从技术分析可以看出,突破机会并不是买方战略的切入点。

根据期权指标的策略:

按头寸和成交量分布进行交易。股指期货交易中,上证50ETF期权的头寸通常由卖方主导,只有在卖方认为行情和预期头寸布局不同时,才进行头寸调整,从而改变期权市场的头寸格局。因此,在期权市场上,看涨期权的最大头寸通常意味着阻力位,而看跌期权的最大头寸通常意味着支撑位。

  以上就是小编为大家带来的关于上证50ETF期权的套利策略,其实想要了解套利策略就需要多多看看关于期权的知识,这些知识在期权市场中都是通用的。想学习更多上证50ETF期权资讯请继续关注运兴ETF官网。

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