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沪深300ETF期权包含哪些基本要素?

  想要投资沪深300ETF就需要了解其中包含的基本要素,如果我们对于这些要素的概念模糊,那么也很难在遇到一些紧急情况的时候做出正确选择。在交易之前最需要做的就是,多了解其中的各种要素。

沪深300ETF期权包含哪些基本要素? 基础知识  第1张

沪深300ETF基本要素

  沪深300ETF期权合约通常包括以下基本要素:

  1.合约类型:分为认购期权和认沽期权两种。

  2.合约标的:沪深300ETF期权合约标的为在交易所上市挂牌交易的单只股票或ETF。

  3.合约到期日:是合约有效期截止的日期,也是期权买方可行使权利的最后日期。合约到期后自动失效,期权买方不再享有权利,期权卖方不再承担义务。

  4.行权价:行权价也称执行价或履约价,是沪深300ETF期权买方买进或卖出合约标的的价格。

  5.合约单位:是一张沪深300ETF期权合约对应的合约标的数量。

  一张个股期权合约的交易金额=权利金×合约单位

  6.行权价格间距:是相邻两个沪深300ETF期权行权价格的差值,一般为事先设定。

  7.交割方式:分为实物交割和现金交割两种。

  实物交割是指在期权合约到期后,认购期权的权利方支付现金买入标的资产,认购期权的义务方收入现金卖出标的资产,或认沽期权的权利方卖出标的资产收入现金,认沽期权的义务方买入标的资产并支付现金。

  现金交割是指期权买卖双方按照结算价格以现金的形式支付价差,不涉及标的资产的转让。

沪深300ETF期权包含哪些基本要素? 基础知识  第2张

每日生活期权

对大多数国内投资者来说,期权是一种新型的金融衍生工具,但对期权的概念大家并不陌生,日常生活中很多地方都包含有期权的原理。

购买合同等同于购买期权

对已签订购房合同的购房者来说,其有权在合同约定的时间和价格购买该房屋,这与认购期权合同非常类似。在订立合同时支付的订金等于认购期权的权利金。购房合同与认购期权的区别在于购房的初始订金本身就是房款的一部分,所以在付款时会从房款中扣除,而购房期权的费用则不会在执行时扣除。

购买认购期权等于融资购买股票。

假定标的股票的价格是 S元,购买期权的费用是 C元,那么购买认购期权的费用就等于股票的S-C元。投资人仅需在前期投入 C元,就有权以特定价格购买股票,相当于融资购买股票。

买进认股权等于为持有的股票投保

在投资者持有现货股票的同时,为了规避股票价格下跌的风险,可以购买认沽期权作为保险。举例来说,投资者花一定的权利金购买行权价为40元的股票认沽期权,然后在股价上涨时,投资者就能保留其上涨收益;当股价下跌到40元以下时,投资者可以行使期权,以40元的价格出售股票,从而保证股票的价值不低于行权价。所以对投资者而言,认股期权就像是一张保单。若股价不跌反升,投资者损失的不过是权利金。

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此外,当投资者对市场走势不确定时,可先购买认购期权,避免踏空风险,相当于给手中现金买了保险。

值得注意的是,如果股价远高于行权价,即认沽期权是一种深度虚值期权,那么认沽期权实际上就不能保障标的股票下跌的风险,也就是说,如果标的股票价格低于行权价的可能性很小,那么保险价值几乎为0。

  如果大家对于沪深300ETF期权还不是特了解,请继续关注“运兴ETF”,网站会持续为大家更新沪深300ETF期权资讯。

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