方向性:
上一交易日上证指数收涨0.22%报3347.30点；两市成交额8217.58亿元，较上个交易日减少约317.81亿元；北向资金全天净流出0.15亿元，其中沪股通净流入6.13亿元；上一交易日美股三大股指均收跌。
波动率
上一交易日50ETF期权和300ETF期权隐含波动率窄幅震荡，分别收于21.31%和21.93%左右；300股指期权隐含波动率低位震荡，收于21.55%。
A股方面
银行、地产、有色等顺周期板块昨天继续维持强势，其中银行股更是迎来全面爆发，沪指全天都维持着红盘，想跌都难。
不过，创业板就没那么好运了。既然市场风格转变，资金的流向必然也会发生改变。沪指成交量一直在递增，反之创业板成交量一直在缩量。
20cm现在都不吃香了。
北向最近同样，持续流入沪股通，而深股通资金是流出的。按照这个资金流向，这个逻辑估计还得持续一段时间。
有一只医药龙头今天被祭天了，某药明德。年末基金经理们要开始保业绩，保不齐就会从高估值流向低估值。但凡高位白马们，但凡逻辑没有捋顺，都要小心风险。
现在的基金经理们都是年轻人，不讲武德啊。
近期提防杀马特行情再现。
期权市场
50和300继续分化，不同标的的合约也在分化。
比如300的购跌幅要远大于50购：
顺周期行情下，银行、保险、地产会继续维持强势，这个节奏已经多次在文章中提醒过。再加上300在上周跟随创业板走出了新高，而50还是在区间震荡，这意味着如果你看空市场，不要轻易的看空50，最好把目光放到300上。
而昨天的隐波也随着银行的暴动，开始升波，市场赌涨的情绪又回来了。
目前50etf期权11月合约隐波回到了18一线，季月合约隐波还是在20+一线。买近卖远的策略还是可以继续执行，因为目前上涨两市成交量并没有呈现暴增的态势，暴涨的行情咱们就不要妄想，震荡偏多是主旋律，不随意追高，不随意做空。远月的合约随着这一波升波行情，又给了卖方一定的空间。
在进行期权交易的时候，策略构建上个人建议不要轻易的卖50购。还是尊敬一手当下顺周期的行情，难免那天四大银行集体爆发，那行情估计真的拦不住。而且本身隐波的下降空间有限，这样做反而得不偿失。还不如把心思花在方向的选择上。
关于银行的逻辑，这里重新提一下。上半年因为疫情原因，上层需要银行给实体企业让利，这个金额高达2万亿，随着10月份有风声传出不需要银行在进行让利，当时银行H股提前异动，A股的银行股是后面才跟随。虽然上周债券违约事件导致银行股有所下跌，但是央妈直接甩出8000亿安抚市场，风险解除，银行继续回归该有的估值修复之路。
所以，昨天给出的策略根据今天的行情昨天做出调整，我们可以这么做：买300沽卖50沽。比如买入11月4.900沽，卖出12月3.300沽。
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每日策略参考：
1、反向日历价差策略。例如构建买入50etf期权11月3.400购，卖出50etf期权12月3.300的购；
2、单腿买入认沽期权。例如买入11月3.400沽。单腿的买方策略则需要注意行情无法持续时及时移仓或者止损；
3、多50空300的策略。例如买入11月4.900沽，,卖出12月3.300沽。
50ETF 日内关键价位和数据：
11月18日50ETF期权价格日内关键位置（根据持仓变化测算）
目前阶段价格重心（买方最痛点）：3.400
上端压力价位：3.444
下方支撑价位：3.381
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