方向性:
上一交易日上证指数收跌0.21%报3339.90点；两市成交额8535.39亿元，较上个交易日增加约525.12亿元；北向资金全天净流入0.53亿元，其中沪股通净流入15.31亿元；上一交易日美股三大股指均收跌。
波动率
上一交易日50ETF期权和300ETF期权隐含波动率整体震荡下行，午后小幅回升，分别收于20.71%和21.03%左右；300股指期权隐含波动率震荡下行，尾盘小幅回拉，收于20.93%。
A股方面
还好，顺周期板块昨天抗住了。
简单说一下顺周期，就是随着经济复苏的预期，那些有需求、产品价格上涨、行业景气度不断上涨的行业。比如：银行、地产、机械、有色、化工、煤炭、钢铁等。
反过来，逆周期就是和经济周期不太挂钩，在经济不景气的时候也能维持需求的行业。比如典型的消费类、医药医疗等刚需。
当然，顺周期股也会有轮动。在银行、地产及港口航运的强势维护下，50明显比300更为抗跌。在收盘只剩下15分钟的时候，券商银行齐拉，上证50收红。
北向资金在尾盘的时候也开始加速流入：
熟悉的味道，不知道是不是熟悉的配方。
期权方面
由于银行的强势，期权并没有受到深成指和创业板大跌的影响。截止收盘沽购双杀。隐波还是一如既往的高开低走：
50期权11月平值合约隐波还是在17一线，远月隐波微跌但是还是在20一线。在目前市场没有明显的破位上涨或下跌的行情下，卖远月的策略还存在一个降波的空间在里面。不过在仓位上不要过重，而且不要贪心，隐波随时都有可能会随着标的启动而升波。
注意，在这里卖远月的策略，主要是为了做空波动率，而不是以方向性的策略为主。比如这周一大涨之后，可以考虑卖远月的购，即空隐波的同时又可以得到标的调整的收益。而不是一味的卖购或者卖沽躺平赚取时间价值和隐波下降的收益，要实时的根据标的方向去做出调仓，卖方难做的原因就是因为一旦卖错方向，且隐波也跟随上升，使得亏损扩大。
所以，在当下明显隐波下降空间有限的行情下，裸卖的风险敞口过高，最好是继续采取买近卖远去中和delta。
昨天期权的行情特征是，下跌的时候300的跌幅要大于50。一方面是因为当下是顺周期行情，300里面包含大量的科技及逆周期，不像50基本是以大金融为主（银行和券商占据绝大部分）。
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再来看一下两个标的的走势，
50还是运行在震荡了四个月的箱体内，而300已经突破了箱体的上轨，此时回踩上轨附近，压力变支撑。从涨幅上来看，300要大于50，这也就意味着行情接下来无论是大涨或者大跌，300的幅度同样会是大于50，
所以，接下来的策略，我们可以这么做：
1、认为市场可能会下跌，但空间有限。选择买300沽，卖50沽。做一个对冲，就比如昨天这种很明显的50抗跌，300跌幅也有限的情况下，俩只腿都可以获利；
2、认为市场可能上涨。选择买300购，卖50购。一样也是为了防止盘中突然出现回落。
以上策略主要是基于对于当下行情不会出现暴涨或者暴跌的预期，这样隐波基本还是会维持全天冲高回落的走势，这样既赚到了方向性的收益，也可以赚到隐波下降的收益。
每日策略参考：
1、反向日历价差策略。例如构建买入50etf期权11月3.400购，卖出50etf期权12月3.300的购；
2、单腿买入认沽期权。例如买入11月3.400沽。单腿的买方策略则需要注意行情无法持续时及时移仓或者止损；
3、跨式双买策略。例如买入11月4.900沽，,买入11月5.000购。
50ETF 日内关键价位和数据：
11月17日50ETF期权价格日内关键位置（根据持仓变化测算）
目前阶段价格重心（买方最痛点）：3.400
上端压力价位：3.442
下方支撑价位：3.377
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