方向性:
上一交易日上证指数收跌0.86%报3310.10点；两市成交额7271.63亿元，较上个交易日增加约190.70亿元；上周（11.06-11.12）两市两融资金增加约138.79亿元；北向资金上一交易日净流出49.39亿元，其中沪股通净流出36.35亿元，上周北向资金（11.09-11.13）累计净流出44.32亿元。上一交易日美股三大股指均收涨。
波动率
上一交易日50ETF期权和300ETF期权隐含波动率小幅高开后窄幅震荡下行，尾盘低位震荡，分别收于21.02%和21.29%左右；300股指期权隐含波动率午前震荡下行，午后有小幅回升，收于21.22%。
A股市场
上周，周一的大涨过后，市场接连调整四天。周五由于一家千亿国企债券违约，导致债券市场瑟瑟发抖，最终股市还是受其影响，其中银行股的下跌正是对于此事件的反应。
简单科普一下债券市场，一般债券会被划分为两类：信用债和利率债。利率债的风险主要来自利率的变动，比如国债；而信用债的风险来自于发债主体的信用变化，比如这次永煤集团不按照规定时间还本付息。
所以，此次事件引发的是信用债的信用危机，也就是对于政府信仰的崩塌。
至于短期后续的影响，暂时也说不好。
前有银行的保本理财不保本了，现有固收的信用债都有收不回本金的风险了。这钱去哪都有风险，何不来股市和优质公司一起成长呢？
塞翁失马焉知非福
周末前证监会主席肖钢再次发声提出蓝筹股开始率先实行T+0交易制度，注册制都已经来了，T+0肯定也不会缺席。
T+0不会改变公司的财务状况，但是会给市场注入极大的流动性。特别是大盘蓝筹股，一旦有着充裕的流动性，大盘指数不会太低的。
短期来看，对市场业务太大影响。
期权市场
周五的快速下跌，引发了隐波发生了如下的变化：
在周五之前，隐波和标的一直呈现着较为明显的正相关性，但是在周五扭转为负相关性。这背后表明，市场的情绪从周一的赌涨，演变成震荡，再到周五的恐跌。
这样一来，卖方的策略需要做出些改变，一个是原来持有的卖方需要逐渐了结，或者从之前的卖沽转变成卖购；一个是主做卖方的仓位要开始转为买或者空仓，50etf期权当月的平直隐波已经来到了17一线，和20日历史波动率基本持平，当月卖方的收益已经非常有限了。
11月的合约只剩下8个交易日了，不知不觉这个月又快要过去了。老生常谈，对于末日行情该如何参与，不要太迷恋虚变实的可能性。而且当月的合约隐波的影响已经开始变小，现在当月隐波已经很低了，合约本身的价值也变得便宜。当月合约主要参照的因子是标的运行的方向。
来看一下50和300的走势：
50etf又回到了60日线附近，若继续下破，此次的上涨趋势将被破坏，则需要小心深度调整。
而300etf在走出新高之后，并没有守住，反而是快速下破之前的压力4.973。短期内两个标的都呈现空头走势。
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每日策略参考：
1、熊市价差策略。例如构建买入50etf期权11月3.400沽，卖出50etf期权11月3.300的沽；
2、单腿买入认沽期权。例如买入11月3.400沽。单腿的买方策略则需要注意行情无法持续时及时移仓或者止损；
50ETF 日内关键价位和数据：
11月13日50ETF期权价格日内关键位置（根据持仓变化测算）
目前阶段价格重心（买方最痛点）：3.400
上端压力价位：3.437
下方支撑价位：3.366
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