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192倍期权怎么实现的?

目前A股投资市场有什么产品能够在当天暴涨192倍?2019年2月25日,50ETF购2月2800合约当天暴涨192倍刷爆金融圈。之后便吸引越来越多投资者慕名而来。

2019年2月25日,单日192倍的涨幅,燃烧起了众多个人投资者心中的热情,多巴胺分泌旺盛。

一天192倍的期权,你抓住了么?

2月25日期权的表现用一个词来形容就是火爆全场。

周末外围市场普涨,国际、国内都曝出重大利好,国外特朗普亲发推特,贸易谈判取得重大进展,美国将推迟3月1号对中国加征关税的计划;国内国家最高层领导为金融安全发声,金融市场第一次拔高到国家核心竞争力,周末的新闻面基本也是一致唱多。

早盘市场如期高开,维持高位震荡,走势还有所犹豫,围绕均线上下波动,下午在核心板块银行、保险、券商的集体拉动下,标的连续拉升,不断创新高,券商板块直接拉涨停。银行板块大涨8.09%,券商板块大涨9.84%,金融权重引领市场大步向前,标的50ETF收一根大阳线,暴涨7.56%!

随着行情加速上行,近期50ETF期权成交和持仓达到高位。50ETF购2月2800爆涨192倍,这就是资本市场的魅力!

192倍期权怎么实现的? 股票期权  第1张

惊心动魄的期权故事

再来回顾一下最近惊心动魄的期权故事。

2月25日,A股市场火热,50ETF大涨7.56%。由于杠杆效应,期权“50ETF购2月2.8”合约单日大涨192倍,创造了罕见的财富神话。

一天后的2月26日,“50 ETF购3月3.00”合约诞生。

所谓“50ETF购3月3.00”合约,其实就是到期的月份为3月(行权日是每个月的第四个星期三,3月的行权日即3月27日)、执行价格为3.00的看涨期权。换句话说,期权买方有权利在3月27日用3.00的价格,从卖方处买入规定数量的50ETF。

由于市场情绪高涨,“50 ETF购3月3.00”这款虚值期权一诞生就备受青睐。许多人期待,192倍的财富神话能够再现。“50 ETF购3月3.00”的权利金一度飙升至1000元,持仓量最高达到43.98万张。就在到期前一天的3月26日,这一合约的持仓量仍高达24.41万手。然而,这款承载不少投资者“梦想”的期权合约,走势却是这样的:

192倍期权怎么实现的? 股票期权  第2张

而随着3月27日这款期权最终到期,多头资金随之灰飞烟灭。

为什么50 ETF的涨幅会突飞猛进?

不同于股票,期权价格受标的资产价格和波动性等因素的影响,期权价格的波动性不是线性的。特别是在交割日临近时,标的资产价格的大幅波动往往会引发相关期权价格的剧烈波动,这也就是业内所说的“末日轮”行情。今天50 ETF在2月份的2800买入就属于这种情况。

这周正好是二月合约交割,前几周有周末的重磅利好,后几周外围市场普遍上涨,银行、保险、券商等核心板块集体拉升。最初的短期虚值合同的时间价值和内在价值接近于零,因此价格和它的低。

若此时股市大幅上扬,虚值期权转变为实值期权,期权从可接近无价值的权利立即升值,则价格将出现令人震惊的上涨。

前几天从33.65跌至13.94,用了两个多月,今天基本收复了所有的跌势,真是又一次验证了啊!

第二,50 ETF在2月购买2800这份合同是一个接近期日的合同。该合约收盘于0.0581元,仅有0.016元(内在价值为标的价格-合约执行价,即2.816-2.800)是该合约的内在价值,其余0.0421元则被称为期权的时间价值

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随着到期日接近,时间价值将逐渐下降至零,这意味着当前合约价值的70%将在后天归零,风险很大。所以,投资者在购买这些接近到期的合约时要谨慎。

自2019年起,期权开始逐渐火热起来,也让大家看到了除了股票以外的一些投资机会。不管是作为投机利器的小资金以小博大,还是对大资金进行相对稳健的风险管理,期权投资都具有其它投资工具所不能比拟的优势。

深虚价值购买策略可以复制吗?

过去的数据估计的结果可能会让你失望,如果有投资者想通过他们每天购买最深点的股票的策略来博取黑天鹅。

从2015年50 ETF期权推出以来的数据来看,如果采用 T日开仓买入, T日收盘卖出的策略,不管是坚持每日买进,还是每日买进认沽,这些策略的年收益几乎都是亏损100%。

警惕期权即将到期风险

投资者若在二月份持有上证50 ETF期权合约,请注意,您的期权合约明天就会到期,请谨慎交易,注意风险值归零。

一般而言,价值归零的风险是指当标的证券价格低于认购期权的执行价或高于认沽期权的执行价时,期权的执行价格将低于标的证券的执行价,从而使标的证券的执行价格在到期日处于虚值的状态,变得一钱不值。

按照波幅加挂规则,交易所将于今日在每个到期月份加挂执行价2.85、2.90、2.95、3.00元认购及认沽期权合约。若在2月到期行权价3.00元的基础上购买新附加的认购期权合约的期权投资者,若在明天收盘时50 ETF价格未能升至3.00元,则合同购买者将失去全部权利金。

再一次提醒投资者,期权本质上是一种风险管理工具,而非投机工具。投资人应客观判断行情,以期权为工具,优化资产配置,以风险控制为首要任务,注重控制期权仓位,时刻保持止损止盈意识,防范相关风险,理性交易。

不要把目标定在“一天暴富”上,因为“一夜暴富”的行情很难复制。而且,应将精力放在可复制的波段交易上,因为人们很可能会抓住这周级别的波段。而且在期权交易中,多个波段被抓住,整体收益也会比较惊人。

关键词: 192倍期权

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